El fondo de cobertura de Leopold Aschenbrenner, Situational Awareness, ha comenzado a construir relaciones con nuevas casas de bolsa mientras intenta recuperarse de la mayor pérdida en la historia de los fondos de cobertura. Aschenbrenner, de veintitantos años, era un inversor estrella en IA antes de que decenas de miles de millones en pérdidas lo obligaran a vender una gran parte de su cartera y reducir el apalancamiento.

El inversor ha comenzado recientemente a trabajar con la casa de bolsa especializada Clear Street, según personas familiarizadas con el asunto, mientras reconstruye una cartera de agresivas apuestas tecnológicas. Los fondos de cobertura dependen de los brókers para ejecutar derivados a medida y proporcionar financiamiento. Situational Awareness evitó un colapso casi total este verano al traspasar la mayoría de sus posiciones en el mercado público a Citadel, de Ken Griffin, pero Aschenbrenner prometió un regreso.

Tras la venta, dijo que “luchará otro día” y “aprenderá las lecciones necesarias” de la liquidación que provocó una caída del 67 por ciento en julio. El fondo aún subía un 80 por ciento este año, dijo a los inversores. Ahora, Aschenbrenner está reconstruyendo grandes posiciones de trading en acciones tecnológicas como AMD, Intel, SK Hynix y Sandisk, y en startups de IA como Core Weave, según fuentes. Sus esfuerzos se han visto respaldados por nuevas relaciones en Wall Street como Clear Street.

Aunque es bien conocida como una casa de bolsa centrada en tecnología, Clear Street es mucho más pequeña que rivales como Goldman Sachs, JPMorgan y Citigroup. Aschenbrenner dijo a los inversores en julio que Situational Awareness “seguirá operando como un fondo híbrido público-privado como antes”, pero “gestionará nuestro libro público sobre una base totalmente pagada”. El uso de opciones totalmente pagadas reduce el riesgo. En los últimos días, el fondo realizó grandes apuestas nuevas utilizando “opciones flex”, que permiten términos personalizados y solo pueden realizarse a través de grandes casas de bolsa. Las operaciones muestran primas pequeñas por una exposición amplificada. Algunos brókers principales dijeron que Aschenbrenner utilizará mucho menos apalancamiento que antes. Situational Awareness y Clear Street declinaron hacer comentarios.