Leopold AschenbrennerのヘッジファンドSituational Awarenessは、ヘッジファンド史上最大の損失からの回復を試みる中、新たな証券会社との関係を構築し始めた。20代半ばのAschenbrennerは、数百億ドルの損失によりポートフォリオの大部分を売却しレバレッジを削減せざるを得なくなる前は、スターAI投資家だった。

関係者によると、この投資家は最近、専門証券会社Clear Streetとの取引を開始し、攻撃的なテクノロジー投資のポートフォリオを再構築している。ヘッジファンドは、オーダーメイドのデリバティブを執行し、資金調達を提供するためにブローカーに依存している。Situational Awarenessは、この夏、公開市場のポジションの大部分をKen GriffinのCitadelに売却することでほぼ崩壊を回避したが、Aschenbrennerは復活を誓った。

売却後、彼は「別の日に戦う」と述べ、7月の67パーセント急落につながった売り込みから「必要な教訓を学ぶ」と語った。同ファンドは今年依然として80パーセント上昇していると投資家に伝えた。現在、情報筋によると、AschenbrennerはAMD、Intel、SK Hynix、Sandiskなどのテクノロジー株や、Core Weaveを含むAIスタートアップで大規模な取引ポジションを再構築している。彼の取り組みはClear Streetのような新たなウォール街の関係によって支えられている。

テクノロジーに焦点を当てた証券会社としてよく知られているが、Clear StreetはGoldman Sachs、JPMorgan、Citigroupなどの競合よりもはるかに小さい。Aschenbrennerは7月、Situational Awarenessは「以前と同様にハイブリッドなパブリック・プライベートファンドとして運営を続ける」が、「公開ブックを完全支払いベースで管理する」と投資家に語った。完全支払いオプションの使用はリスクを軽減する。最近、同ファンドはカスタマイズされた条件を可能にし、大手証券会社を通じてのみ行える「フレックスオプション」を使用して大規模な新規賭けを行った。これらの取引は、拡大されたエクスポージャーに対して小さなプレミアムを示している。一部のプライムブローカーは、Aschenbrennerが以前よりもはるかに少ないレバレッジを使用すると述べた。Situational AwarenessとClear Streetはコメントを拒否した。