O fundo de hedge de Leopold Aschenbrenner, Situational Awareness, começou a construir relações com novas corretoras enquanto tenta se recuperar da maior perda da história dos fundos de hedge. Aschenbrenner, na casa dos vinte e poucos anos, era um investidor estrela de IA antes que dezenas de bilhões em perdas o forçassem a vender grande parte de seu portfólio e reduzir a alavancagem.

O investidor começou recentemente a trabalhar com a corretora especializada Clear Street, segundo pessoas familiarizadas com o assunto, enquanto reconstrói um portfólio de apostas tecnológicas agressivas. Os fundos de hedge dependem de corretores para executar derivativos personalizados e fornecer financiamento. A Situational Awareness evitou um quase colapso neste verão ao repassar a maior parte de suas posições no mercado público para a Citadel, de Ken Griffin, mas Aschenbrenner prometeu um retorno.

Após a venda, ele disse que "lutaria outro dia" e "aprenderia as lições necessárias" com a liquidação que levou a uma queda de 67 por cento em julho. O fundo ainda subia 80 por cento este ano, disse ele aos investidores. Agora, Aschenbrenner está reconstruindo grandes posições de negociação em ações de tecnologia como AMD, Intel, SK Hynix e Sandisk, e startups de IA incluindo Core Weave, segundo fontes. Seus esforços foram reforçados por novas relações em Wall Street, como a Clear Street.

Embora seja bem conhecida como uma corretora focada em tecnologia, a Clear Street é muito menor que rivais como Goldman Sachs, JPMorgan e Citigroup. Aschenbrenner disse aos investidores em julho que a Situational Awareness "continuaria a operar como um fundo híbrido público-privado como antes", mas "gerenciaria nosso livro público em uma base totalmente paga". O uso de opções totalmente pagas reduz o risco. Nos últimos dias, o fundo fez grandes novas apostas usando "opções flex", que permitem termos personalizados e só podem ser feitas por meio de grandes corretoras. As negociações mostram prêmios pequenos para exposição ampliada. Alguns corretores principais disseram que Aschenbrenner usará muito menos alavancagem do que anteriormente. A Situational Awareness e a Clear Street se recusaram a comentar.