Public Markets 8 Hours

Última actualización: September 3, 2026, 7:08 AM ET

Renta Fija

El gestor de activos británico Schroders Plc ha comprado más deuda del Tesoro estadounidense a largo plazo, argumentando que los rendimientos casi han tocado techo tras la reciente ola de ventas. La firma ve puntos de entrada atractivos en el extremo largo de la curva, apostando a que el ciclo de flexibilización de la Reserva Federal acabará impulsando los precios al alza. Mientras tanto, la subasta de bonos del gobierno japonés a 30 años se resolvió sin contratiempos el jueves con rendimientos superiores al 4%, ofreciendo cierto alivio a la ola de ventas en los JGB a largo plazo. La exitosa colocación ayudó a estabilizar el sentimiento en los mercados de bonos asiáticos tras semanas de volatilidad.

El clásico portafolio 60/40 sigue siendo objeto de intenso debate entre los inversores, con lectores opinando sobre si los bonos han perdido permanentemente su poder de cobertura en la era pospandémica. La discusión llega mientras el Fondo de Inversión en Pensiones del Gobierno de Japón, el fondo de pensiones más grande del mundo, alimenta especulaciones sobre un posible cambio en su asignación después de que su equipo directivo diera el paso inusual de reunirse en agosto. Cualquier cambio por parte del GPIF podría tener efectos desproporcionados en los mercados globales de bonos, dado que gestiona aproximadamente 1,5 billones de dólares en activos.

Divisas

El yen japonés se fortaleció hasta un máximo de casi un mes frente al dólar, acercándose a 156 yenes por dólar tras un repentino salto nocturno, mientras los operadores apuestan por nuevas subidas de tipos del Banco de Japón. Los rumores del mercado sobre una posible intervención de las autoridades japonesas se sumaron al impulso de la divisa, con los inversores en alerta ante otra ronda de compras oficiales. La fortaleza del yen se está propagando por las operaciones de carry trade globales, con BBVA SA advirtiendo de que el yuan chino podría reemplazar al yen como moneda de financiación preferida si el BOJ continúa subiendo los tipos.

La rupia india subió después de que las medidas de captación de capital del banco central atrajeran unos 136.000 millones de dólares, superando con creces las expectativas y reforzando su arsenal para defender la divisa. El Banco de la Reserva de la India recurrió a la diáspora india, de 35 millones de personas, mediante depósitos FCNR en junio para frenar la fuerte caída de la rupia. El récord de 127.000 millones de dólares en remesas de la diáspora ha desbordado a los bancos y ha puesto a prueba las herramientas del RBI, aunque los responsables políticos parecen haber acogido con satisfacción el colchón adicional.

Renta Variable

Las acciones europeas se mantuvieron estables el jueves mientras los mercados de petróleo y bonos se estabilizaban, con Deutsche Telekom AG subiendo después de que el inversor activista Elliott Investment Management acumulara una participación considerable en el gigante alemán de telecomunicaciones. Los futuros de acciones estadounidenses cotizaron mixtos después de que los principales índices rompieran su racha de pérdidas, con los inversores en alerta ante una posible intervención sobre el yen y su impacto potencial en el apetito por el riesgo. Los mercados de bonos se han estabilizado mientras el petróleo cede, ofreciendo cierto alivio a los inversores en renta variable tras una semana turbulenta.

Las acciones de Crest Nicholson Holdings Plc se desplomaron después de que la constructora de viviendas británica revirtiera sus previsiones anteriores y ahora espera registrar pérdidas en el ejercicio completo debido al débil mercado inmobiliario y a unos precios poco dinámicos. La compañía lucha contra la escasa demanda y las consecuencias de la guerra en Irán, que ha elevado los costes de construcción. El desplome bursátil refleja preocupaciones más amplias sobre la resistencia del sector inmobiliario británico en medio de las elevadas tasas hipotecarias y la incertidumbre económica.

La fiebre por los dramas generados por IA está llevando a los inversores a precipitarse hacia Mango Excellent Media Co., colocando a la cadena de televisión china en camino de convertirse en la acción más candente de Asia esta semana con un repunte del 64%. El rally pone de manifiesto el apetito del mercado por las apuestas relacionadas con la IA, incluso en sectores inesperados. Mientras tanto, HDFC Bank Ltd. apenas se aferra a su posición como la acción más influyente del índice de referencia bursátil indio, con una agitación en el liderazgo y preocupaciones de gobernanza que profundizan una ola de ventas que podría hacerle perder el primer puesto en favor de su rival ICICI Bank.

Los resultados del ejercicio fiscal de Impala Platinum se dispararon, impulsados por los precios más altos de los metales preciosos y la reversión de amortizaciones anteriores en sus operaciones de Rustenburg en Sudáfrica. Los resultados subrayan la fortaleza de los mercados de metales a pesar de la incertidumbre económica general.

Energía y Materias Primas

Los precios minoristas del diésel en EE. UU. alcanzaron su nivel más alto desde mediados de 2022, superando un máximo visto durante las primeras etapas de la guerra en Irán para acercarse a un récord mientras las guerras tensan los suministros globales. El aumento del coste del diésel amenaza con trasladarse a los precios al consumidor en toda la economía estadounidense, añadiendo presiones inflacionistas. La inflación suiza se disparó en agosto, revirtiendo varios meses de enfriamiento de los precios, ya que las renovadas tensiones en Oriente Medio elevaron los costes energéticos globales, con la tasa anual subiendo al 0,8%.

Taiwán ha propuesto más de 13.000 millones de dólares en financiación, principalmente para sus empresas energéticas estatales, con el fin de asegurar gas natural licuado y proteger a los usuarios de electricidad cuando expire la congelación de precios. Bangladés se vio obligado a pagar el precio más alto por GNL en unos cuatro años, lo que amenaza con elevar los costes energéticos mientras el gobierno intenta contener los apagones rotativos. La racha alcista del oro aún no ha terminado, según un análisis del FT, ya que las cargas fiscales, las compras soberanas y la correlación positiva entre bonos y acciones siguen respaldando al metal precioso.

Operaciones y Empresas

Air India Ltd. está cerca de asegurar 100.000 millones de rupias (1.100 millones de dólares) en ayuda financiera de sus propietarios Tata Sons Pvt. y Singapore Airlines Ltd., según personas familiarizadas con el asunto, mientras la aerolínea trabaja en un masivo programa de renovación de flota y expansión. Una unidad del conglomerado del multimillonario indio Kumar Mangalam Birla ha recibido compromisos de hasta 240.000 millones de rupias (2.500 millones de dólares) de al menos cuatro bancos para un préstamo de adquisición, un 70% más de lo solicitado inicialmente, lo que subraya el fuerte apetito de los prestamistas por las operaciones corporativas indias.

El gestor de activos australiano IFM Investors desplegará hasta la mitad de un fondo de crédito privado de aproximadamente 1.000 millones de dólares en otros mercados asiáticos, atraído por oportunidades sin explotar y estructuras de operaciones que considera más favorables que las opciones nacionales. Vodafone Three lanza su primer servicio de televisión para desafiar a sus rivales británicos Sky y BT, con la esperanza de que la nueva plataforma le ayude a duplicar su negocio de banda ancha.

KPMG advirtió a una unidad de Guggenheim sobre deficiencias en los controles internos, señalando la auditora de las Big Four fallos en la forma en que la división de inversiones privadas contabilizaba los ingresos. La advertencia también fue destacada en el boletín FirstFT del Financial Times, que mencionaba lingotes de oro holandeses y anuncios de Google entre otras noticias.

Política y Geopolítica

El presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy destituyó al jefe de un departamento del servicio de seguridad del país tras un tiroteo entre agentes de dos agencias de inteligencia rivales en las calles de Kiev. El banco central de Malasia amplió su pausa de más de un año en los tipos de interés, pero ajustó su declaración de política monetaria para eliminar una referencia a su postura como "apropiada", en una posible señal de futura restricción.

Un desacuerdo entre funcionarios chinos y estadounidenses en la reunión de ministros de finanzas del Grupo de los 20 esta semana giró principalmente en torno a una disputa por una sola palabra, según personas familiarizadas con las conversaciones. Las políticas de defensa y comercio del presidente Donald Trump están llevando a Filipinas a mirar más allá de su alianza de larga data con EE. UU. y construir lazos con socios no tradicionales, dijo el principal diplomático de Manila. Trump también ha impuesto aranceles de hasta el 100% sobre los drones fabricados en el extranjero, y la FCC está sopesando restricciones estrictas sobre tecnología común de drones, como la imagen térmica y la pulverización de aerosoles.

Un acuerdo nuclear entre EE. UU. y Arabia Saudí podría abrir el camino al enriquecimiento de uranio al 20%, aunque permitir a Riad enriquecer a tales niveles corre el riesgo de reforzar la oposición del Congreso al acuerdo. Inspirándose en MAGA, los separatistas de Alberta están presionando para separarse de Canadá, añadiendo una nueva dimensión a las tensiones políticas norteamericanas.

Industria y Estrategia

La competencia entre bancos y firmas de trading propietario está creciendo, con una nueva rivalidad emergiendo en Wall Street mientras ambos grupos persiguen estrategias similares. Más de 160 empresas estadounidenses, incluidas VW y Amazon, no pueden descartar la presencia de fundiciones sancionadas en sus cadenas de suministro, una prueba para los esfuerzos occidentales de reprimir los minerales de conflicto. Uber se está aliando con los sindicatos de conductores para frenar el despliegue de robotaxis, admitiendo la aplicación de transporte que su esfuerzo por respaldar a los trabajadores puede parecer "irónico" tras años de choques con los conductores.

Los despachos de abogados buscan diferencias a medida en la IA legal, con el deseo de diferenciación impulsando el desarrollo de plataformas internas. El problema de relaciones públicas de la industria de la IA es el tema de cinco ideas para apagar el fuego, ya que los catastrofistas dicen que la reputación del sector está más allá de toda reparación. Los padres utilizan cada vez más la IA para organizar sus familias, desde gestionar agendas ocupadas hasta investigar preescolares, y algunos lo llaman un "cambio total de juego" mientras que otros cuestionan si crea un nuevo tipo de dependencia.

El puerto de Jebel Ali, que construyó Dubái, enfrenta un "riesgo existencial" mientras la disrupción en el Estrecho de Ormuz sofoca el tráfico marítimo hacia el Golfo, exponiendo una dependencia peligrosa de esa vía fluvial. Para los británicos que sufren el calor, el aumento de los precios de la energía podría provocar un auge de las persianas, con las acciones de los especialistas en ventanas habiendo superado al mercado en general en el último mes. Siete fusiones teóricas podrían ayudar al sector corporativo europeo a competir con EE. UU. y China, según una receta de M&A de fantasía, si los reguladores, los políticos y el público lo permitieran. El misterioso multimillonario Chen Zhi, un magnate chino-camboyano, vio cómo su inversión en la industria del cigarro cubano se venía abajo después de que los Cohiba se convirtieran en símbolos de ultra lujo.