Public Markets 8 Hours

Última atualização: September 3, 2026, 7:08 AM ET

Renda Fixa

A gestora britânica de ativos Schroders Plc comprou mais títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo, argumentando que os rendimentos quase atingiram o pico após a recente liquidação. A empresa vê pontos de entrada atraentes na ponta longa da curva, apostando que o ciclo de flexibilização do Federal Reserve acabará por impulsionar os preços. Enquanto isso, o leilão de títulos de 30 anos do Japão transcorreu sem problemas na quinta-feira, com rendimentos acima de 4%, oferecendo algum alívio da liquidação em JGBs de longo prazo. A venda bem-sucedida ajudou a estabilizar o sentimento nos mercados de títulos da Ásia após semanas de volatilidade.

O clássico portfólio 60/40 continua sendo um tema de intenso debate entre investidores, com leitores opinando se os títulos perderam permanentemente seu poder de hedge na era pós-pandemia. A discussão ocorre enquanto o Government Pension Investment Fund do Japão, o maior fundo de pensão do mundo, alimenta especulações sobre uma potencial mudança de alocação depois que sua equipe de gestão tomou a medida incomum de se reunir em agosto. Qualquer mudança pelo GPIF pode ter efeitos desproporcionais nos mercados globais de títulos, dado seus aproximadamente US$1,5 trilhão em ativos.

Moedas

O iene japonês se fortaleceu para uma máxima de quase um mês frente ao dólar, aproximando-se de ¥156 por dólar após um salto repentino durante a noite, com traders apostando em novos aumentos de juros pelo Banco do Japão. Rumores no mercado sobre possível intervenção das autoridades japonesas adicionaram impulso à moeda, com investidores em alerta para outra rodada de compras oficiais. A força do iene está se propagando pelos carry trades globais, com o BBVA SA alertando que o yuan chinês pode substituir o iene como moeda de financiamento preferida se o BOJ continuar aumentando os juros.

A rupia indiana subiu, pois as medidas de captação de capital do banco central atraíram um volume robusto de US$136 bilhões, superando em muito as expectativas e reforçando seu arsenal para defender a moeda. O Reserve Bank of India recorreu à diáspora de 35 milhões de pessoas do país por meio de depósitos FCNR em junho para conter o declínio acentuado da rupia. O recorde de US$127 bilhões em remessas da diáspora sobrecarregou os bancos e testou o arsenal do RBI, embora os formuladores de políticas pareçam ter recebido bem o colchão adicional.

Ações

As ações europeias ficaram estáveis na quinta-feira, com os mercados de petróleo e títulos se estabilizando, com a Deutsche Telekom AG subindo depois que o investidor ativista Elliott Investment Management construiu uma participação considerável na gigante alemã de telecomunicações. Os futuros de ações dos EUA ficaram mistos depois que os principais índices interromperam sua sequência de perdas, com investidores em alerta para intervenção no iene e seu impacto potencial no sentimento de risco. Os mercados de títulos se estabilizaram com a queda do petróleo, oferecendo algum alívio aos investidores em ações após uma semana turbulenta.

As ações da Crest Nicholson Holdings Plc despencaram depois que a construtora britânica reverteu sua orientação anterior e agora espera ter prejuízo no ano inteiro devido a um mercado imobiliário fraco e preços sem brilho. A empresa enfrenta demanda fraca e os efeitos da guerra no Irã, que elevou os custos de construção. A queda das ações reflete preocupações mais amplas sobre a resiliência do setor imobiliário do Reino Unido em meio a taxas de hipoteca elevadas e incerteza econômica.

Um frenesi por dramas gerados por IA está levando investidores a correrem para a Mango Excellent Media Co., colocando a emissora chinesa a caminho de se tornar a ação mais quente da Ásia esta semana, com um salto de 64%. O rali destaca o apetite do mercado por jogadas relacionadas à IA, mesmo em setores inesperados. Enquanto isso, o HDFC Bank Ltd. mal está segurando sua posição como a ação mais influente do índice de referência de ações da Índia, com uma reviravolta na liderança e preocupações com governança aprofundando uma liquidação que pode fazê-lo perder o primeiro lugar para o rival ICICI Bank.

Os lucros do ano fiscal da Impala Platinum dispararam, impulsionados pelos preços mais altos de metais preciosos e pela reversão de baixas contábeis anteriores em suas operações de Rustenburg, na África do Sul. Os resultados ressaltam a força dos mercados de metais, apesar da incerteza econômica mais ampla.

Energia e Commodities

Os preços do diesel no varejo dos EUA atingiram o nível mais alto desde meados de 2022, superando um pico visto durante os estágios iniciais da guerra no Irã para se aproximar de um recorde, enquanto as guerras pressionam os suprimentos globais. O pico nos custos do diesel ameaça se propagar para os preços ao consumidor em toda a economia dos EUA, adicionando pressões inflacionárias. A inflação suíça saltou em agosto, revertendo vários meses de desaceleração do crescimento dos preços, com as renovadas tensões no Oriente Médio empurrando os custos globais de energia para cima, com a taxa anual subindo para 0,8%.

Taiwan propôs mais de US$13 bilhões em financiamento, principalmente para suas empresas de energia estatais, para garantir gás natural liquefeito e proteger os consumidores de eletricidade quando um congelamento de preços expirar. Bangladesh foi forçado a pagar o preço mais alto por GNL em cerca de quatro anos, ameaçando elevar os custos de energia enquanto o governo corre para conter os apagões rotativos. A alta do ouro ainda não acabou, de acordo com análise do FT, com cargas fiscais, compras soberanas e a correlação positiva entre ações e títulos continuando a sustentar o metal precioso.

Negócios e Corporativo

A Air India Ltd. está perto de garantir 100 bilhões de rúpias (US$1,1 bilhão) em ajuda financeira de seus proprietários Tata Sons Pvt. e Singapore Airlines Ltd., de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, enquanto a companhia aérea trabalha em um massivo programa de renovação de frota e expansão. Uma unidade do conglomerado do bilionário indiano Kumar Mangalam Birla recebeu até 240 bilhões de rúpias (US$2,5 bilhões) em compromissos de pelo menos quatro bancos para um empréstimo de aquisição, 70% a mais do que inicialmente solicitado, ressaltando o forte apetite dos credores por negócios corporativos indianos.

A gestora australiana de ativos IFM Investors alocará até metade de um fundo de crédito privado de aproximadamente US$1 bilhão para outros mercados asiáticos, atraída por oportunidades inexploradas e estruturas de negócios que considera mais favoráveis do que as opções domésticas. A Vodafone Three está lançando seu serviço de TV inaugural em um desafio aos rivais do Reino Unido Sky e BT, esperando que a nova plataforma a ajude a dobrar seu negócio de banda larga.

A KPMG alertou uma unidade da Guggenheim sobre deficiências nos controles internos, com a auditora do Big Four sinalizando falhas na forma como a divisão de investimentos privados contabilizava a receita. O alerta também foi destacado no boletim FirstFT do Financial Times, que mencionou barras de ouro holandesas e anúncios do Google entre outras histórias.

Política e Geopolítica

O presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy demitiu um chefe de departamento do serviço de segurança do país após um tiroteio entre oficiais de duas agências de inteligência rivais nas ruas de Kyiv. O banco central da Malásia estendeu uma pausa de mais de um ano nas taxas de juros, mas ajustou sua declaração de política monetária para remover uma referência à sua postura como "apropriada", em um possível sinal de aperto futuro.

Um desacordo entre autoridades chinesas e americanas em uma reunião de ministros das finanças do Grupo dos 20 esta semana girou principalmente em torno de uma disputa sobre uma única palavra, de acordo com pessoas familiarizadas com as conversas. As políticas de defesa e comércio do presidente Donald Trump estão levando as Filipinas a olhar além de sua aliança de longa data com os EUA e construir laços com parceiros não tradicionais, disse o principal diplomata de Manila. Trump também impôs tarifas de até 100% sobre drones fabricados no exterior, com a FCC ponderando restrições rígidas sobre tecnologia comum de drones, como imagem térmica e pulverização de aerossóis.

Um acordo nuclear entre EUA e Arábia Saudita pode abrir caminho para o enriquecimento de urânio a 20%, embora permitir que Riade enriqueça a tais níveis corra o risco de reforçar a oposição do Congresso ao acordo. Inspirando-se no MAGA, separatistas em Alberta estão pressionando por uma separação do Canadá, adicionando uma nova dimensão às tensões políticas norte-americanas.

Indústria e Estratégia

A concorrência está crescendo entre bancos e empresas de negociação proprietária, com uma nova rivalidade emergindo em Wall Street, enquanto ambos os grupos buscam estratégias semelhantes. Mais de 160 empresas dos EUA, incluindo VW e Amazon, não conseguem descartar fundições sancionadas em suas cadeias de suprimentos, um teste dos esforços ocidentais para reprimir minerais de conflito. A Uber está se aliando a sindicatos de motoristas em uma tentativa de desacelerar a implantação de robotáxis, admitindo a empresa de transporte por aplicativo que seu esforço para apoiar os trabalhadores pode parecer "irônico" após anos de confrontos com motoristas.

Os escritórios de advocacia estão buscando diferenças personalizadas na IA jurídica, com o desejo de diferenciação impulsionando um movimento para construir plataformas internas. O problema de relações públicas da indústria de IA é o tema de cinco ideias para apagar o incêndio, enquanto os pessimistas dizem que a reputação do setor está além do reparo. Os pais estão cada vez mais usando IA para organizar suas famílias, desde gerenciar agendas lotadas até pesquisar pré-escolas, com alguns chamando isso de "mudança total de jogo" e outros questionando se isso cria um novo tipo de dependência.

O porto de Jebel Ali, que construiu Dubai, enfrenta "risco existencial" enquanto a interrupção no Estreito de Ormuz sufoca o tráfego marítimo para o Golfo, expondo uma dependência perigosa da via navegável. Para os britânicos que sofrem com o calor, o aumento dos preços de energia pode desencadear um boom de persianas, com ações de especialistas em janelas tendo superado o mercado mais amplo no último mês. Sete fusões teóricas poderiam ajudar o setor corporativo europeu a competir com os EUA e a China, de acordo com uma receita de M&A de fantasia — se reguladores, políticos e o público permitissem. O misterioso bilionário Chen Zhi, um magnata sino-cambojano, viu seu investimento na indústria de charutos de Cuba desmoronar depois que os Cohibas se tornaram símbolos de ultra-luxo.