El gigante minero brasileño de mineral de hierro Vale SA está considerando levantar hasta 3.500 millones de yuanes ($522 millones) en su emisión debut en el mercado de bonos de China. Este movimiento se suma a un creciente número de emisores que diversifican sus fuentes de financiación y buscan opciones más económicas. La minera planea realizar roadshows para la venta potencial de deuda denominada en yuanes durante la semana del 19 de octubre, con el objetivo de comercializar los bonos tan pronto como en noviembre. Las notas pueden tener vencimientos de tres, cinco o 10 años, con los plazos finales determinados por la retroalimentación de los inversores. Los bonos panda serán emitidos por su filial, Vale Overseas Limited, y garantizados por la empresa matriz.
El director financiero de Vale, Marcelo Bacci, advirtió por primera vez del plan a principios de este mes, afirmando que es “natural” acceder al mercado de deuda en China, que representa aproximadamente la mitad de los ingresos de Vale. Los bonos panda han atraído un interés creciente como una fuente de financiación más económica. La emisión por parte de emisores corporativos y soberanos aumentó un 78% respecto al año anterior, alcanzando un récord de 245.000 millones de yuanes hasta la fecha. Los soberanos extranjeros y las empresas globales han vendido bonos panda con un cupón promedio del 1,88% en 2026, el más bajo de la historia.
Esta estrategia se alinea con esfuerzos más amplios para reducir la dependencia del dólar estadounidense. El secretario del Tesoro de Brasil, Daniel Leal, dijo en julio que el gobierno estaba considerando levantar hasta 10.000 millones de yuanes a través de bonos panda. Indonesia también recaudó 7.000 millones de yuanes de sus bonos panda de estreno en julio.
Fuente: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing