Der brasilianische Eisenerz-Riese Vale SA erwägt, bei seiner Erstausgabe auf dem chinesischen Anleihenmarkt bis zu 3,5 Milliarden Yuan ($522 Millionen) aufzunehmen. Diese Maßnahme schließt sich einer wachsenden Zahl von Emittenten an, die ihre Finanzierungsquellen diversifizieren und günstigere Optionen suchen. Der Bergbauunternehmen plant, in der Woche vom 19. Oktober Roadshows für den potenziellen Verkauf von Yuan-Bonds abzuleiten, mit dem Ziel, die Anleihen bereits im November zu vermarkten. Die Schuldverschreibungen können Laufzeiten von drei, fünf oder zehn Jahren haben, wobei die finalen Laufzeiten durch Investorenfeedback bestimmt werden. Die Panda-Bonds werden von seiner Tochtergesellschaft Vale Overseas Limited emittiert und durch das Mutterunternehmen garantiert.
Vales CFO Marcelo Bacci hat den Plan Anfang dieses Monats erstmals angesprochen und erklärt, dass es „natürlich“ sei, den Schuldenmarkt in China zu nutzen, der etwa die Hälfte der Einnahmen von Vale ausmacht. Panda-Bonds ziehen zunehmend Interesse als günstigere Finanzierungsquelle nach sich. Die Emission durch Unternehmen und souveräne Schuldner stieg um 78 % gegenüber dem Vorjahr auf und erreichte in diesem Jahr mit 245 Milliarden Yuan ein Rekordniveau. Ausländische Souveräne und globale Unternehmen haben Panda-Bonds im Jahr 2026 mit einem durchschnittlichen Kupon von 1,88 % verkauft, was der niedrigste Wert der Geschichte ist.
Diese Strategie ist in Übereinstimmung mit weiteren Bemühungen, die Abhängigkeit vom US-Dollar zu verringern. Brasiliens Schatzsekretär Daniel Leal sagte im Juli, dass die Regierung plant, bis zu 10 Milliarden Yuan durch Panda-Bonds aufzunehmen. Indonesien hat auch im Juli 7 Milliarden Yuan von seinen ersten Panda-Bonds aufgenommen.
Quelle: Bloomberg Markets · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing