Raksasa bijih besi Brasil Vale SA sedang mempertimbangkan untuk mengumpulkan hingga 3,5 miliar yuan ($522 juta) dalam emisi perdananya di pasar obligasi Tiongkok. Langkah ini bergabung dengan sejumlah emisor yang terus bertambah yang sedang mendiversifikasi sumber pendanaan dan mencari opsi yang lebih murah. Perusahaan pertambangan berencana mengadakan roadshow untuk penjualan potensial utang berdenominasi yuan pada minggu ke-19 Oktober, bertujuan memasarkan obligasi tersebut secepatnya pada November. Catatan-catatan ini dapat memiliki jatuh tempo tiga, lima, atau 10 tahun, dengan tenor akhir ditentukan oleh umpan balik investor. Obligasi panda akan dikeluarkan oleh anak perusahaannya, Vale Overseas Limited, dan dijamin oleh perusahaan induk.
Chief Financial Officer Vale, Marcelo Bacci, pertama kali menandai rencana ini pada awal bulan ini, menyatakan bahwa “alami” untuk mengakses pasar utang di Tiongkok, yang menyumbang sekitar setengah dari pendapatan Vale. Obligasi panda telah menarik minat yang semakin besar sebagai sumber pendanaan yang lebih murah. Emisi oleh peminjam korporat dan sewuasa pemerintah naik 78% dari tahun sebelumnya hingga mencapai catatan 245 miliar yuan sejauh ini tahun ini. Sovereign asing dan perusahaan global telah menjual obligasi panda dengan kupon rata-rata 1,88% pada 2026, yang paling rendah dalam sejarah.
Strategi ini selaras dengan upaya yang lebih luas untuk mengurangi ketergantungan pada dolar AS. Sekretaris Kas negara Brasil, Daniel Leal, mengatakan pada Juli bahwa pemerintah sedang mempertimbangkan untuk mengumpulkan hingga 10 miliar yuan melalui obligasi panda. Indonesia juga mengumpulkan 7 miliar yuan dari obligasi panda perdananya pada Juli.
Sumber: Bloomberg Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing