Бразильский гигант железной руды Vale SA рассматривает привлечение до 3,5 миллиардов юаней ($522 миллиона) в рамках своего первого размещения на китайском рынке облигаций. Это решение присоединяется к растущему числу эмитентов, разнообразящих источники финансирования и ищущих более дешёлые варианты. Компания-разработчик планирует провести серию roadshow во время недели, начиная с 19 октября, с целью выставить на продажу юаневые облигации, возможно, уже в ноябре. Облигации могут иметь сроки погашения трёх, пяти или 10 лет, с окончательными сроками, определяемыми обратной связью инвесторов. Пандж-облигации будут выпущены дочерней компанией Vale Overseas Limited и гарантированы материнской компанией.
Главный финансовый директор Vale Марсело Баччи впервые упомянул этот план в начале этого месяца, заявив, что привлекаться к долговому рынку в Китае — это “естественно”, поскольку Китай составляет около половины доходов Vale. Пандж-облигации привлекают всё большее внимание как более дешёвый источник финансирования. Объёмы эмиссий корпоративных и суверенных заёмщиков выросли на 78% по сравнению с прошлым годом, достигнув рекордных 245 миллиардов юаней в текущем году. Иностранные суверенные государства и мировые компании продали пандж-облигации со средней доходностью 1,88% в 2026 году, что является самым низким уровнем в истории.
Эта стратегия согласуется с более широкими усилиями по снижению зависимости от доллара США. Секретарь казначейства Бразилии Даниэль Леал в июле заявил, что правительство рассматривает возможность привлечь до 10 миллиардов юаней через пандж-облигации. Индонезия также привлекла 7 миллиардов юаней от своих первых пандж-облигаций в июле.
Источник: Bloomberg Markets · Сводку подготовил HeadlinesBriefing