US-Staatsanleihen gaben nach, weil Marktteilnehmer keine direkten Signale der US-Regierung sahen, dass langfristige Schuldenemissionen möglicherweise reduziert werden, während die Ölpreise stiegen. Der Ausverkauf erhöhte die Renditen über alle Laufzeiten um mehrere Basispunkte. Die Bewegung beschleunigte sich, als der Preis des US-Referenzrohöls erstmals seit Wochen über 100 Dollar pro Barrel stieg, kurz nach Mittag in New York. Gleichzeitig veröffentlichte das Finanzministerium eine Liste von Umfragefragen für primäre Händler vor der nächsten vierteljährlichen Diskussion über die Kreditpolitik am 4. November.
Marktteilnehmer hatten erwartet, dass Finanzminister Scott Bessent nach Meinungen zu einer Kürzung des langfristigen Schuldenangebots fragen oder sogar die Emission von 20-jährigen Anleihen beenden könnte. Stattdessen fragte das Ministerium allgemeiner nach künftigen Änderungen der Auktionsvolumina angesichts "struktureller Veränderungen der Anlegernachfrage". Blake Gwinn, Leiter der US-Zinsstrategie bei RBC Capital Markets, sagte, die Fragen enthielten kein echtes Signal und seien für diejenigen, die große Änderungen erwarteten, wahrscheinlich eine klare Enttäuschung.
Nach der Veröffentlichung der Fragen stiegen die langfristigen Renditen leicht an, und 30-jährige Staatsanleihen verbilligten sich im Vergleich zu vergleichbaren Zinsswaps. Zuvor hatten Staatsanleihen von einer erneuten Schwäche bei US-Technologieaktien profitiert. Die Regierung steht wegen anhaltender Defizite vor wachsendem Kreditbedarf, und die Zinszahlungen auf bestehende Schulden haben sich in den vergangenen fünf Jahren verdoppelt. Einige Analysten meinen, sie könne diesen Bedarf decken, indem sie kurzfristige Emissionen ausweitet und langfristige Auktionsvolumina unverändert lässt oder reduziert.
Die Prüfung der Umfrage war verstärkt worden, weil das Ministerium die Kreditkosten zu senken versucht, die diesen Monat mehrjährige Höchststände erreicht hatten. Das Ministerium hatte kürzlich den Rückkauf von Schulden mit Laufzeiten von 10 bis 30 Jahren ausgeweitet und seine Formulierung bei Kuponemissionen von "Erhöhungen" zu "Änderungen" verschoben, was Spekulationen über Kürzungen anheizte. Der Ölpreisanstieg am Freitag, ausgelöst durch eine Herausforderung der Politik von US-Präsident Donald Trump im Kongress bezüglich russischen Diesels, stellte vorübergehend die Verbindung zwischen Öl und Staatsanleihenrenditen wieder her.
Quelle: Bloomberg Markets · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing