Die langfristigen Kreditkosten in den USA sind am Dienstag auf den höchsten Stand seit fast einem Vierteljahrhundert gestiegen, da sich der jüngste Ausverkauf am Markt für Staatsanleihen verschärfte. Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe stieg im Morgenhandel in New York um 0,05 Prozentpunkte auf 5,61 %, den höchsten Stand seit Juni 2002. Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe stieg um 0,04 Prozentpunkte auf 5,28 % und trieb die Referenzkreditkosten in den USA auf ein weiteres Nach-2007-Hoch.
Ein brutaler Ausverkauf an den Anleihemärkten hat in den letzten Wochen an Dynamik gewonnen, da steigende Ölpreise die Inflation anheizen und starke US-Wirtschaftsdaten die Wetten auf weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve verstärken. Die Bemühungen von Finanzminister Scott Bessent, den Ausverkauf einzudämmen, sind gescheitert, da die 30-jährige Rendite von 5,2 % Mitte August, als er ein erweitertes Programm zum Rückkauf langfristiger Anleihen ankündigte, gestiegen ist.
„Der Weg des geringsten Widerstands scheint darin zu bestehen, dass sich die Laufzeitprämie weiter ausweitet“, sagte Arun Sai, Multi-Asset-Stratege bei Pictet Asset Management. „Anleger haben es nicht eilig, Duration hinzuzufügen“, fügte er hinzu. Kristina Hooper, Chefmarktstrategin bei Man Group, sagte, dass steigende Renditen bei langlaufenden Anleihen „zunehmende Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Nachhaltigkeit“ sowie die höhere Inflation widerspiegeln, die durch die durch den US-Iran-Krieg ausgelöste Energiekrise verursacht wird. Die US-Staatsverschuldung überstieg im letzten Monat 40 Billionen US-Dollar, während die Staatskredite weiterhin in historischem Tempo steigen.
Laura Cooper, Leiterin des Makro-Kredits bei Nuveen, sagte, dass „das lange Ende wenig Schutz vor einer weiteren Turbulenz bietet“. Der Preis für Rohöl der Sorte Brent lag im September größtenteils über 100 Dollar pro Barrel. Die US-Notenbank Federal Reserve hat in diesem Monat zum ersten Mal seit 2023 die Zinsen erhöht, und die Anleger preisen im nächsten Jahr vier weitere Viertelpunkterhöhungen ein. Trotz des Ausverkaufs fiel der S&P 500 am Dienstag um 0,3 %, während der Nasdaq 100 um 0,2 % zulegte.