আমেরিকান স্ব্যাপস ব্যর্থ হয়, চিলির ফন্ড থেকে বিলিয়ন ডলার মুছে যায়
চিলির মিলিয়ন লোক দ্বারা ব্যবহৃত পেনশন ফন্ড্স আমেরিকান ব্যাজ রেটের উপর বাজি लगিয়েছিল যা ইরান যুদ্ধের পর বিশ্বব্যাপী মुद्रাস्फীতির ঝটকে ব্যর্থ হয়ে গেল এবং তারা বিলিয়ন ডলারের ক্ষতির মুখে আসল।
সাত cosiddেট AFPs, ব্যক্তিগত পেনশন ফন্ড যা প্রায় 229 বিলিয়ন ডলারের সম্পত্তি নিয়ন্ত্রণ করে এবং চিলির অধিকাংশ মানুষের জন্য বরিয়াশ্রয় সঞ্চয়ের একমাত্র উৎস, গত দু বছর 동안 ডেরিভেটিভে বিনিয়োগ করেছিল যা শুধুমাত্র আমেরিকান ব্যাজ রেট падаত থাকলে লাভ দিত। কিন্তু এখন তারা একটি ব্যয়বহুল দুবলে frapper পড়েছে: আগামী মাসের শুরুতে কার্যকর হওয়া নতুন নিয়ম ফন্ডকে তাদের পজিশন আনউইন্ড করতে বাধ্য দিচ্ছে যা আমেরিকান বন্ড বিক্রির মहीनों পর ঘটেছে, যার ফলে উ Bowen বাড়ে এবং চুক্তি বাজার মূল্য গভীরভাবে লসের মধ্যে চলে গেছে।
এই কারণে তারা ব্যাংক অফ আমেরিকা কর্প., সিটিগ্রুপ ইंक. এবং অন্যান্য ওয়াল স্ট্রিট ব্যাংকে পরিশোধ করছে যা ট্রেডের বিপরীত পাশে আছে, যাতে চুক্তি ভাঙা যায়। এক বছর আগে, AFPs দ্বারা ধারিত বিদেশী ব্যাজ রেট ডেরিভেটিভ পজিশনের বাজার মূল্য 1.4 বিলিয়ন ডলারের লাভ ছিল। সেপ্টেম্বর পর্যন্ত, তা 7.7 বিলিয়ন ডলারের ক্ষতিতে পরিণত হয়েছে, যা দেশের পেনশন নিয়ামক দ্বারা মঙ্গলবার প্রকাশিত সংখ্যাগুলো থেকে জানা যায়।
"তাদের কোনো বিন্দুতে এই ক্ষতিটি বাস্তবায়ন করতে হবে, এবং এটি কষ্টকর হবে," বলেছেন ফেলিপে আলারকন, স্যান্টিয়াগো-ভিত্তিক ইউরোঅ্যামেরিকা ইন্সুরারার के मुख्य অর্থনীতিবিদ। AFPs এখন পর্যন্ত কতটুকু পজিশন আনউইন্ড করেছে এবং নিয়ম মেনে চলতে কতটুকু আরও চুক্তি বন্ধ করতে দরকার আছে তা स्पष्ट নয়। ফন্ডগুলো পূর্ণ अनुपालन की ओर बढ़ते समय एक श्रृंखला अंतरिम सीमाओं को पूरा करना होगा। পেনশন ইন্ডাস্ট্রির অ্যাসোসিয়েশন এবং AFPs Capital, Cuprum, Habitat, Modelo, Plan Vital, Pro Vida এবং UNO সবাই মন্তব্য করতে অস্বীকার করেছেন।
এই ক্ষতিগুলো দেখায় যে আমেরিকান প্রেসিডেন্ট ডোনাল্ড ট্রাম্পের যুদ্ধ কীভাবে বিশ্বব্যাপী বাজারকে প্রভাবিত করছে, কারণ তেলের দাম 100 ডলার প্রতি ব্যারের উপরে ঘুরে ফেরা আছে, যা কेंদ্রীয় ব্যাংকদের যে মुद्रাস्फীতি নিয়ন্ত্রণ করতে কঠিন luta করছিল তা আবার জ্বালা উঠিয়েছে। এর ফলে বন্ডের দাম গিয়েছে, আমেরিকান ট্রেজারি Bowen 24 বছরের শীর্ষে পৌঁছিয়েছে, এবং ফেডারেল রিজার্ভ ২০২৩ এর পর প্রথমবার ব্যাজ রেট বাড়িয়েছে। আমেরিকান ব্যাজ রেটের এই উঠান চিলি ফন্ডের স্ব্যাপসে গভীরভাবে উলট পড়িয়েছে, যেখানে তারা একটি স্থির Bowen থেকে Pembayaran পায় এবং একটি ভেরিয়েবল Bowen থেকে Pembayaran করে।
এই কৌশলটি প্রথমে মহামারী期间の撤退の波の後に 투자 수익を増やす手段として始まったが、当初うまくいった。これにより E ファンド、つまり AFPs の最もリスクの低いポートフォリオは昨年平均 7.5% の利益を上げ、2022 年以降の最高のパフォーマンスとなった。しかし、それらは大きなリスクを抱え込んだ。4 月までに、レシーバー スワップでのポジションの増加により、1 ベーシス ポイントの Bowen あたりのばく露額は約 1.31 億ドルに増加し、2024 年初頭の約 1.06 億ドルから増加したと、シティグループの分析から明らかになった。
これにより チリ の 規制機関 の 注目を 集め 始めた。4 月、米国 債券 市場 の 売り が 始ま た 直後に、年金 規制機関 は デリバティブ リスク の 新しい 制限 を 課 し、これ は 11 月 4 日 から 効力 を 発揮 し、事実上 ファンド に 多く の ポジション を アンワインド することを 要求 する。
「最初は、米国 の Bowen が 下がっ た ため、彼ら に とって とても 良く 効 い た」 と ニューヨーク の シティグループ の 戦略家 イヴァン リベロス は 言 っ た 。 「問題 は 米国 の Bowen の 売り で あ っ た 。これで 彼らは ポジティブ な mark-to-market ポジション から ネガティブ な ポジション に な っ た 。」
この 変化 は 、 7 つ の 私設 年金 ファンド に 増え た 負担 を かけ ている 。 ファンド が 期限 前 に 一部 の 取引 を アンワインド し始め 、 損失 が 積み 上 が っ た 。 E ファンド —— 受取 ポジション の 多く を 持 っ た —— は 今年 平均 で 10.4% の 損失 を 出 し 、 そのうち 9 月 だけ で 4.9% の 下落 が あ っ た 、 年金 規制機関 の データ によ る 。 その 月 、 システム 資産 の 半分 近く を 管理 し 、 これ も 一部 保有 する C ファンド と D ファンド は それぞ れ 3.1% と 4.2% の 損失 を 出 し た 。 チリ の 年金 規制機関 は ブルームバーグ ニュース から の 質問 に 答え 、 年金 フンド ...
উৎস: Bloomberg Markets · সারাংশ: HeadlinesBriefing