公开市场24小时简报

最后更新: October 5, 2026, 2:02 PM ET

市场概览

全球股市表现不一，纳斯达克综合指数领涨美国指数，并有望以创纪录水平收盘，而国债收益率因财政和政治担忧而继续攀升。美元接近今年最高水平，欧元则跌至17个月低点，受到对法国公共财政以及更广泛的欧洲经济增长放缓的担忧压力。股市的广泛反弹遭遇经济障碍，油价上涨和债券收益率飙升打压了市场情绪，尽管科技巨头继续提供支撑。

债券市场

美国国债收益率与法国和西班牙国债收益率一同上升，财政和政治不确定性笼罩欧洲，10年期国债收益率正逼近数十年高位。Citadel Securities将此次抛售归因于美国经济增长强劲以及人工智能驱动的投资，认为经济实力而非通胀预期正在推高收益率。分析师称，国债期货的细则可能触发下一次收益率的大幅跃升，而英国《金融时报》敦促欧洲央行暂停量化紧缩以应对债券市场动荡。

法国债券面临来自日本投资者的额外卖压，这些投资者持有的债券规模远超基准权重所建议的水平，增加了无序减持的风险。罗马尼亚债券和股票反弹，此前标普全球评级维持其投资级评级；而印度债券收益率曲线预计将进一步趋平，因为印度储备银行正从银行系统中抽走多余现金。

货币

欧元兑英镑跌至11周低点，因为法国的财政担忧似乎比英国更严重，荷兰合作银行指出单一货币的脆弱性。欧元兑美元跌至17个月低点，原因是能源价格高企以及对法国公共财政的担忧。英镑兑欧元走高，伦敦富时100指数开盘上涨；而拉丁美洲货币领涨新兴市场，巴西雷亚尔因选举希望表现优异。乌干达先令兑美元跌至创纪录低点，因对美元的需求持续存在。

大宗商品

油价下跌，因为七国集团计划释放紧急石油和柴油储备，但霍尔木兹海峡的航运风险依然存在。沙特阿拉伯将对亚洲买家的11月交货阿拉伯轻质原油价格每桶下调3美元；而科威特的石油产量降至战前水平的约75%，同时霍尔木兹海峡的石油运输量上升。沙特阿美首席执行官阿敏·纳赛尔警告称，全球石油库存“少得可怕”，中东冲突消耗库存后可能需要两年时间才能重建。

黄金小幅走高，此前经历了自6月以来的最大单周跌幅，交易员正在权衡就业数据对美联储利率路径的影响。糖和咖啡期货飙升，巴西雷亚尔上涨推高了价格；铜上涨，因为美国就业增长放缓缓和了美联储加息的押注。天然气期货小幅走高，尽管美国天气预报温和；而南非的汽油价格创下历史新高，此前经历了最新的油价冲击。

股票

美国股市大多上涨，国债收益率上升，纳斯达克有望以创纪录水平收盘。摩根士丹利的迈克·威尔逊认为工业板块将迎来由盈利主导的回升，此前自夏初以来估值大幅下跌。然而，养老基金正在减持美国股票，原因是担心人工智能集中风险以及估值“过高”，据英国《金融时报》报道。

巴西资产飙升，投资者押注博尔索纳罗赢得总统选举；而新加坡交易所市值蒸发42亿美元，分析师对其估值提出质疑。欧洲股权交易降温，利率上升阻碍了发行；并购热潮面临提前结束的风险，因为第三季度交易额降至1万亿美元以下。

交易与并购

施耐德电气同意以约237亿美元收购PTC Inc.，这是这家法国公司有史以来最大规模的收购，也是一笔创纪录的人工智能驱动交易。意大利联合信贷银行提高了对锡耶纳牧山银行的出价至353亿欧元，并警告称如果意大利政府要求更多，它可能退出。阿克苏诺贝尔同意将其东南亚装饰涂料业务以13.5亿美元出售给日本涂料；而C.H. Robinson同意以约53亿美元收购卡车经纪公司RXO。

英国电信收购了陷入困境的竞争对手Talk Talk（该公司处于破产管理状态），这笔交易将使英国宽带领导者面临约4亿英镑的现金损失。盐野义制药同意以20亿美元收购Intra Bio；而伊萨卡能源同意以高达11亿美元收购Suncor Energy在加拿大的海上资产。博裕资本正在考虑出售医疗设备制造商Quasar Medical；而包括三菱电机在内的日本电梯制造商正在研究竞标TK Elevator的欧洲资产。

银行业与金融服务

法国银行的信用风险已飙升至超过主要欧洲同行，为其债券违约提供保险的成本飙升；而英国财务报告委员会正在审查规则，以防止会计行业的私募股权冲突。银行股面临新的加息压力，2023年的幽灵困扰着贷方，尽管它们现在的资产负债表更加强劲。花旗将其分析师项目缩短至两年，以加快初级银行家的晋升路径，应对人才争夺战。

能源与航运

航运集团正在寻求反无人机保护，此前在包括中东和黑海在内的冲突热点地区发生了一系列袭击；而航运公司向船员提供每次航行高达25,000美元的报酬，以从海湾偷运石油。ICE推出了针对霍尔木兹海峡以外航线的油轮衍生品，因为油轮费率飙升至创纪录水平。俄罗斯支付了创纪录的燃料补贴以将燃料留在国内，此前无人机袭击打击了炼油厂；而日本应继续依赖中东获取廉价原油，据一家当地炼油厂称。

新兴市场与国际

土耳其9月份通胀放缓幅度超过预期，引发了降息前景；而印度的保证金交易热潮正在推动股票经纪人转向债务市场。中国的互惠基金正在以八年来最快的速度关闭，原因是回报疲软和需求减弱。泰国证券交易所计划建立双重股权结构以吸引更多上市；而Firmus Grid Ltd.计划将其IPO股份的约一半分配给早期支持者。

政治与政策

美国从英国空军基地撤出B-1轰炸机，此前出现了新的威胁；而基地附近的一个神秘电话引发了一系列事件。英国商业大臣授权官员起草一套可能对中国电动汽车征收的关税方案；而美国和印度表示贸易谈判因关税问题陷入僵局。财政部长贝森特表示，“庄家”在债券市场上并不总是赢家，这是对市场纪律的罕见承认。

企业新闻

德国电信押注人工智能以降低成本并增加收入，预计其核心业务之外将实现总成本节约。索尼音乐正在加大力度打击模仿其最大艺人的AI生成深度伪造歌曲；而英国被敦促采用更便宜的人工智能模型，艾伦·图灵研究所的负责人表示。劳斯莱斯旨在通过提高价格而非产量来赚取更多利润；而宝洁公司的新老板讨论了在价格上涨背景下的品牌忠诚度。

其他头条新闻

诺贝尔生理学或医学奖授予了光遗传学领域的发现；而一项调查发现极端高温正在增加孕妇的风险。一架医疗飞机的搜索在南塔基特附近被取消；而一名被认为不适合飞行的飞行员最终出现在1073号航班的驾驶舱中。挪威提议暂时禁止在公共场所使用AI眼镜；而伦敦金银市场协会提高了费用，为其针对金矿诉讼的法律斗争提供资金。