印度的股票衍生品市场可能延长其初步复苏，因为监管机构恢复了先前的结算机制，从而缓解了对交易活动造成压力的混乱。印度证券和交易委员会（SEBI）在周四晚些时候宣布，到期日的衍生品结算将使用基础股票在连续交易最后30分钟内的成交量加权平均价格（VWAP）。这一举措逆转了8月3日引入的收盘拍卖会的关键功能，该功能导致参考价格剧烈波动，并使市场陷入混乱。
HDFC证券有限公司董事总经理迪拉杰·雷利（Dhiraj Relli）表示，参与者将在到期结算价格方面获得更大的清晰度和可预测性。这有助于恢复交易者信心，减少由不确定性驱动的交易行为变化，并可能随着时间的推移使衍生品交易量更接近CAS前的水平。这一逆转可能为一个正在应对旨在抑制投机交易的监管限制的市场提供急需的 boost。
在引入拍卖系统的那个月，印度国家证券交易所（NSE）的股票衍生品日均交易量降至18个月低点，而较小的孟买证券交易所（BSE）则下降了三分之一，随后在9月略有反弹。尽管SEBI推动遏制过度行为，但市场观察人士预计，这一举措将随着时间的推移帮助提升期权和期货的交易。最新的变化应减少到期日的波动性，从而可能使订单量仍低于拍卖前水平的经纪商受益。
来源: Bloomberg Markets · 由HeadlinesBriefing整理摘要