O mercado indiano de derivativos de ações pode estender sua recuperação inicial após o regresso do regulador a um mecanismo anterior de preços de liquidação, aliviando a confusão que pesou sobre a atividade de negociação. A Comissão de Valores e Bolsa da Índia (SEBI) anunciou na quinta-feira à noite que a liquidação de derivativos nos dias de vencimento utilizará os preços médios ponderados por volume (VWAP) das ações subjacentes durante os últimos 30 minutos de negociação contínua. Esta medida reverte uma característica-chave da sessão de leilão de fechamento introduzida em 3 de agosto, que causou flutuações selvagens no preço de referência e mergulhou o mercado no caos.
Os participantes terão maior clareza e previsibilidade em torno dos preços de liquidação do vencimento, disse Dhiraj Relli, diretor-gerente da HDFC Securities Ltd. Isso deve ajudar a restaurar a confiança dos traders, reduzir mudanças no comportamento de negociação impulsionadas pela incertidumbre e, com o tempo, aproximar os volumes de derivativos dos níveis anteriores à CAS. A reversão pode fornecer um impulso muito necessário a um mercado que luta com restrições regulatórias visando conter a negociação especulativa.
No mês em que o sistema de leilão foi introduzido, o volume médio diário de negociação em derivativos de ações caiu para um mínimo de 18 meses no National Stock Exchange of India Ltd., a principal bolsa do país, e em um terço na menor BSE Ltd., antes de uma leve recuperação em setembro. Embora o impulso da SEBI para conter excessos persista, os observadores do mercado esperam que a medida ajude a impulsionar a negociação em opções e futuros com o tempo. A última alteração deve reduzir a volatilidade nos dias de vencimento, potencialmente beneficiando corretoras cujos volumes de ordens permanecem abaixo dos níveis pré-leilão.
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing