Pasar derivatif ekuitas India dapat memperpanjang pemulihan awalnya setelah regulator kembali ke mekanisme sebelumnya untuk menetapkan harga, mengurangi kebingungan yang telah memberatikan aktivitas perdagangan. Securities and Exchange Board of India (SEBI) mengumumkan Kamis malam bahwa derivatif settlement pada hari kedaluwarsa akan menggunakan rata-rata tertimbang volume (VWAP) dari saham underlying selama 30 menit terakhir dari perdagangan berkelanjutan. Langkah ini membalikkan fitur utama dari sesi lelang penutupan yang diperkenalkan pada 3 Agustus, yang menyebabkan fluktuasi liar pada referensi harga dan menenggelahkan pasar dalam kekacauan.
Peserta akan memiliki kejelasan dan prediktabilitas yang lebih besar mengenai harga expiry settlement, kata Dhiraj Relli, direktur utama dari HDFC Securities Ltd. Ini harus membantu memulihkan kepercayaan trader, mengurangi perubahan perilaku perdagangan yang didorong oleh ketidakpastian dan secara potensial mendekatkan volume derivatif ke level pre-CAS dari waktu ke waktu. Pembalikan ini dapat memberikan dorongan yang sangat dibutuhkan untuk sebuah pasar yang berjuang dengan pembatasan regulasi yang ditujukan untuk mengendalikan perdagangan spekulatif.
Bulan ketika sistem lelang diperkenalkan, rata-rata harian turnover di derivatif ekuitas turun ke level terendah dalam 18 bulan di National Stock Exchange of India Ltd., bursa utama negara, dan sepertiga di BSE Ltd. yang lebih kecil, sebelum sedikit rebound di September. Meskipun dorongan SEBI untuk mengendalikan kelebihan tetap ada, pengamat pasar mengharapkan langkah ini membantu meningkatkan perdagangan dalam opsi dan futures dari waktu ke waktu. Perubahan terbaru harus mengurangi volatilitas pada hari kedaluwarsa, secara potensial menguntungkan broker yang volume order tetap di bawah level pre-lelang.
Sumber: Bloomberg Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing