Where The Next Generation Of Super Apps Will Be Built

Nnamdi Okike argues the next generation of super apps will likely emerge in markets defined by specific structural deficits. The core premise is that trust deficits, rather than abundance, drive adoption. In the U.S., high banking penetration makes super apps unnecessary, but in emerging economies, the model fills critical gaps.

Moniepoint in Nigeria exemplifies this, operating as an operating system for 6 million businesses and processing $300 billion annually, representing 39% of the nation's digital payments. Similarly, Sea Limited, Grab, Kaspi, and Yassir have achieved massive scale despite being relatively unknown in the U.S. The article identifies four preconditions for super app success: high mobile penetration, weak incumbent competition, poor existing financial services, and a severe financial crisis that strips incumbents of legitimacy. Historical examples illustrate this pattern.

In Brazil, hyperinflation and banking consolidation created a void filled by Nubank, which brought 31 million unbanked citizens into the system. Kazakhstan's dual crises allowed Kaspi to grow, serving 70% of its 20 million population with 77 monthly transactions and $9 billion in revenue. Indonesia's 1997 crisis, which closed 16 banks and devalued the rupiah by 85%, enabled Sea to build Shopee and Sea Money.

The author concludes that depth of spend, not population size, determines company defensibility, citing Nubank's massive advantage over Chime.

يرى Nnamdi Okike أن الجيل القادم من التطبيقات الفائقة سيظهر على الأرجح في أسواق تحددها عجوزات هيكلية معينة. وتقوم الفكرة الأساسية على أن فجوات الثقة، لا الوفرة، هي ما يدفع إلى الاعتماد. ففي الولايات المتحدة، يجعل الانتشار المصرفي المرتفع التطبيقات الفائقة غير ضرورية، أما في الاقتصادات الناشئة فيسد النموذج فجوات حرجة. ومن الأمثلة على ذلك Moniepoint في نيجيريا، التي تعمل كنظام تشغيل لـ 6 ملايين شركة وتعالج 300 مليار دولار سنويًا، أي ما يمثل 39% من المدفوعات الرقمية في البلاد. وبالمثل، حققت Sea Limited وGrab وKaspi وYassir نطاقًا هائلًا رغم أنها معروفة نسبيًا في الولايات المتحدة.

يحدد المقال أربعة شروط مسبقة لنجاح التطبيق الفائق: انتشار الهواتف المحمولة بشكل واسع، وضعف المنافسة من الجهات القائمة، وسوء الخدمات المالية القائمة، وأزمة مالية حادة تجرد الجهات القائمة من شرعيتها. وتوضح الأمثلة التاريخية هذا النمط. ففي البرازيل، خلقت التضخم المفرط وتوحيد القطاع المصرفي فراغًا ملأته Nubank، التي أدخلت 31 مليون مواطن غير مصرفي إلى المنظومة. وسمحت الأزمة المزدوجة في كازاخستان لـ Kaspi بالنمو، إذ تخدم 70% من سكانها البالغ عددهم 20 مليون نسمة، بمعدل 77 معاملة شهريًا وإيرادات بلغت 9 مليارات دولار. أما أزمة إندونيسيا عام 1997، التي أغلقت 16 بنكًا وخفضت قيمة الروبية بنسبة 85%، فقد مكنت Sea من بناء Shopee وSea Money.

ويخلص المؤلف إلى أن عمق الإنفاق، لا حجم السكان، هو ما يحدد قدرة الشركة على الدفاع عن موقعها، مستشهدًا بالميزة الكبيرة لـ Nubank على Chime.

Nnamdi Okike মনে করেন, পরবর্তী প্রজন্মের সুপার অ্যাপ সম্ভবত এমন বাজারে গড়ে উঠবে যেগুলো নির্দিষ্ট কাঠামোগত ঘাটতি দ্বারা সংজ্ঞায়িত। মূল ধারণা হলো, গ্রহণযোগ্যতা বাড়ায় প্রাচুর্য নয়, বিশ্বাসের ঘাটতি। যুক্তরাষ্ট্রে ব্যাংকিংয়ের উচ্চ প্রসারের কারণে সুপার অ্যাপের প্রয়োজন পড়ে না, কিন্তু উদীয়মান অর্থনীতিতে এই মডেল গুরুত্বপূর্ণ ফাঁক পূরণ করে। নাইজেরিয়ার Moniepoint এর উদাহরণ, যা 6 মিলিয়ন ব্যবসার জন্য একটি অপারেটিং সিস্টেম হিসেবে কাজ করে এবং বছরে 300 বিলিয়ন ডলার প্রক্রিয়া করে, যা দেশের ডিজিটাল পেমেন্টের 39%। একইভাবে, Sea Limited, Grab, Kaspi এবং Yassir যুক্তরাষ্ট্রে তুলনামূলকভাবে অপরিচিত হলেও বিশাল পরিসর অর্জন করেছে।

নিবন্ধে সুপার অ্যাপের সাফল্যের চারটি পূর্বশর্ত চিহ্নিত করা হয়েছে: উচ্চ মোবাইল প্রসার, দুর্বল প্রতিষ্ঠিত প্রতিযোগিতা, বিদ্যমান আর্থিক সেবার মান খারাপ হওয়া, এবং একটি গুরুতর আর্থিক সংকট যা প্রতিষ্ঠিত প্রতিষ্ঠানগুলোর বৈধতা কেড়ে নেয়। ঐতিহাসিক উদাহরণগুলো এই ধারা ব্যাখ্যা করে। ব্রাজিলে হাইপারইনফ্লেশন ও ব্যাংক একত্রীকরণ একটি শূন্যতা সৃষ্টি করে, যা Nubank পূরণ করে এবং 31 মিলিয়ন ব্যাংকবিহীন নাগরিককে ব্যবস্থায় যুক্ত করে। কাজাখস্তানের দ্বৈত সংকট Kaspi-এর প্রবৃদ্ধিতে সহায়তা করে, যা তার 20 মিলিয়ন জনসংখ্যার 70%-কে সেবা দেয়, মাসে 77টি লেনদেন এবং 9 বিলিয়ন ডলার রাজস্ব সহ। ইন্দোনেশিয়ার 1997 সালের সংকট, যেখানে 16টি ব্যাংক বন্ধ হয় এবং রুপিয়া 85% অবমূল্যায়িত হয়, Sea-কে Shopee ও Sea Money গড়ে তুলতে সক্ষম করে।

লেখক উপসংহারে বলেন, কোম্পানির প্রতিরক্ষাযোগ্যতা নির্ধারণ করে ব্যয়ের গভীরতা, জনসংখ্যার আকার নয়, এবং Chime-এর তুলনায় Nubank-এর বিশাল সুবিধার উদাহরণ দেন।

Nnamdi Okike argumentiert, dass die nächste Generation von Super-Apps wahrscheinlich in Märkten entstehen wird, die durch bestimmte strukturelle Defizite geprägt sind. Die Kernthese lautet, dass Vertrauensdefizite und nicht Überfluss die Nutzung antreiben. In den USA machen die hohe Bankdurchdringung Super-Apps überflüssig, in Schwellenländern füllt das Modell dagegen wichtige Lücken. Moniepoint in Nigeria ist ein Beispiel: Die Plattform fungiert als Betriebssystem für 6 Millionen Unternehmen und verarbeitet jährlich 300 Milliarden US-Dollar, was 39 % der digitalen Zahlungen des Landes entspricht. Ähnlich haben Sea Limited, Grab, Kaspi und Yassir eine enorme Größe erreicht, obwohl sie in den USA relativ unbekannt sind.

Der Artikel nennt vier Voraussetzungen für den Erfolg einer Super-App: eine hohe Mobilfunkdurchdringung, schwacher Wettbewerb etablierter Anbieter, mangelhafte bestehende Finanzdienstleistungen und eine schwere Finanzkrise, die den etablierten Akteuren die Legitimität nimmt. Historische Beispiele veranschaulichen dieses Muster. In Brasilien schufen Hyperinflation und Bankenkonsolidierung ein Vakuum, das Nubank füllte und 31 Millionen nicht bankversorgte Bürger ins System brachte. Die doppelte Krise in Kasachstan ermöglichte Kaspi das Wachstum: Die Plattform bedient 70 % der 20 Millionen Einwohner mit 77 monatlichen Transaktionen und 9 Milliarden US-Dollar Umsatz. Die indonesische Krise von 1997, bei der 16 Banken schlossen und die Rupiah um 85 % abwertete, ermöglichte Sea den Aufbau von Shopee und Sea Money.

Der Autor kommt zu dem Schluss, dass nicht die Bevölkerungsgröße, sondern die Tiefe der Ausgaben über die Verteidigungsfähigkeit eines Unternehmens entscheidet, und verweist auf Nubanks großen Vorteil gegenüber Chime.

Nnamdi Okike sostiene que es probable que la próxima generación de superapps surja en mercados definidos por déficits estructurales específicos. La premisa central es que los déficits de confianza, más que la abundancia, impulsan la adopción. En Estados Unidos, la alta penetración bancaria hace innecesarias las superapps, pero en las economías emergentes el modelo llena vacíos críticos. Moniepoint en Nigeria es un ejemplo: funciona como un sistema operativo para 6 millones de empresas y procesa 300.000 millones de dólares al año, lo que representa el 39% de los pagos digitales del país. De manera similar, Sea Limited, Grab, Kaspi y Yassir han alcanzado una escala enorme pese a ser relativamente desconocidos en Estados Unidos.

El artículo identifica cuatro condiciones previas para el éxito de una superapp: alta penetración móvil, escasa competencia de los actores establecidos, servicios financieros existentes deficientes y una grave crisis financiera que despoja de legitimidad a las entidades incumbentes. Los ejemplos históricos ilustran este patrón. En Brasil, la hiperinflación y la consolidación bancaria crearon un vacío que llenó Nubank, que incorporó al sistema a 31 millones de ciudadanos no bancarizados. La doble crisis de Kazajistán permitió crecer a Kaspi, que atiende al 70% de sus 20 millones de habitantes con 77 transacciones mensuales y 9.000 millones de dólares en ingresos. La crisis indonesia de 1997, que cerró 16 bancos y devaluó la rupia un 85%, permitió a Sea construir Shopee y Sea Money.

El autor concluye que la profundidad del gasto, y no el tamaño de la población, determina la defensibilidad de una empresa, citando la enorme ventaja de Nubank sobre Chime.

Nnamdi Okike soutient que la prochaine génération de super-applications émergera probablement dans des marchés définis par des déficits structurels spécifiques. La prémisse centrale est que les déficits de confiance, plutôt que l'abondance, stimulent l'adoption. Aux États-Unis, le fort taux de bancarisation rend les super-applications superflues, mais dans les économies émergentes, ce modèle comble des lacunes critiques. Moniepoint au Nigeria en est l'exemple : il fonctionne comme un système d'exploitation pour 6 millions d'entreprises et traite 300 milliards de dollars par an, soit 39 % des paiements numériques du pays. De même, Sea Limited, Grab, Kaspi et Yassir ont atteint une échelle considérable, bien que relativement méconnus aux États-Unis.

L'article identifie quatre conditions préalables au succès d'une super-application : une forte pénétration du mobile, une faible concurrence des acteurs en place, de mauvais services financiers existants et une grave crise financière qui prive les acteurs établis de leur légitimité. Des exemples historiques illustrent ce schéma. Au Brésil, l'hyperinflation et la consolidation bancaire ont créé un vide comblé par Nubank, qui a intégré 31 millions de citoyens non bancarisés au système. La double crise du Kazakhstan a permis à Kaspi de croître : l'entreprise dessert 70 % de ses 20 millions d'habitants, avec 77 transactions mensuelles et 9 milliards de dollars de revenus. La crise indonésienne de 1997, qui a entraîné la fermeture de 16 banques et la dévaluation de la roupie de 85 %, a permis à Sea de créer Shopee et Sea Money.

L'auteur conclut que la profondeur des dépenses, et non la taille de la population, détermine la solidité défensive d'une entreprise, en citant l'avantage considérable de Nubank sur Chime.

Nnamdi Okike का मानना है कि अगली पीढ़ी के सुपर ऐप्स संभवतः उन बाज़ारों में उभरेंगे जो विशिष्ट संरचनात्मक कमियों से परिभाषित होते हैं। मूल धारणा यह है कि अपनाने को प्रचुरता नहीं, बल्कि भरोसे की कमी प्रेरित करती है। अमेरिका में बैंकिंग की उच्च पहुँच के कारण सुपर ऐप्स की आवश्यकता नहीं है, लेकिन उभरती अर्थव्यवस्थाओं में यह मॉडल महत्वपूर्ण अंतराल भरता है। नाइजीरिया की Moniepoint इसका उदाहरण है, जो 6 मिलियन व्यवसायों के लिए एक ऑपरेटिंग सिस्टम के रूप में काम करती है और सालाना 300 अरब डॉलर की प्रोसेसिंग करती है, जो देश के डिजिटल भुगतान का 39% है। इसी तरह, Sea Limited, Grab, Kaspi और Yassir अमेरिका में अपेक्षाकृत अज्ञात होने के बावजूद बड़े पैमाने पर विस्तार कर चुकी हैं।

लेख सुपर ऐप की सफलता की चार पूर्वशर्तों की पहचान करता है: उच्च मोबाइल पहुँच, कमज़ोर मौजूदा प्रतिस्पर्धा, खराब मौजूदा वित्तीय सेवाएँ, और एक गंभीर वित्तीय संकट जो स्थापित संस्थाओं की वैधता छीन लेता है। ऐतिहासिक उदाहरण इस पैटर्न को दर्शाते हैं। ब्राज़ील में अति-मुद्रास्फीति और बैंकिंग समेकन ने एक शून्य पैदा किया, जिसे Nubank ने भरा और 31 मिलियन अबैंक्ड नागरिकों को व्यवस्था से जोड़ा। कज़ाखस्तान के दोहरे संकटों ने Kaspi को बढ़ने दिया, जो अपनी 20 मिलियन की आबादी के 70% को 77 मासिक लेनदेन और 9 अरब डॉलर राजस्व के साथ सेवा देती है। इंडोनेशिया का 1997 का संकट, जिसमें 16 बैंक बंद हुए और रुपिया 85% अवमूल्यित हुआ, ने Sea को Shopee और Sea Money बनाने का अवसर दिया।

लेखक निष्कर्ष निकालते हैं कि किसी कंपनी की रक्षात्मकता जनसंख्या के आकार से नहीं, बल्कि खर्च की गहराई से तय होती है, और इसके लिए Chime पर Nubank के बड़े लाभ का उदाहरण देते हैं।

Nnamdi Okike berpendapat bahwa generasi berikutnya super app kemungkinan akan muncul di pasar yang ditentukan oleh defisit struktural tertentu. Premis utamanya adalah bahwa defisit kepercayaan, bukan kelimpahan, yang mendorong adopsi. Di AS, tingkat penetrasi perbankan yang tinggi membuat super app tidak diperlukan, tetapi di negara berkembang, model ini mengisi celah penting. Moniepoint di Nigeria menjadi contohnya, beroperasi sebagai sistem operasi bagi 6 juta bisnis dan memproses 300 miliar dolar AS setiap tahun, mewakili 39% pembayaran digital negara tersebut. Demikian pula, Sea Limited, Grab, Kaspi, dan Yassir telah mencapai skala besar meskipun relatif tidak dikenal di AS.

Artikel ini mengidentifikasi empat prasyarat keberhasilan super app: penetrasi ponsel yang tinggi, persaingan lemah dari pemain yang sudah ada, layanan keuangan yang buruk, dan krisis keuangan parah yang merampas legitimasi pemain lama. Contoh historis memperlihatkan pola ini. Di Brasil, hiperinflasi dan konsolidasi perbankan menciptakan kekosongan yang diisi oleh Nubank, yang membawa 31 juta warga tanpa rekening bank ke dalam sistem. Krisis ganda di Kazakhstan memungkinkan Kaspi tumbuh, melayani 70% dari 20 juta penduduknya dengan 77 transaksi bulanan dan pendapatan 9 miliar dolar AS. Krisis Indonesia tahun 1997, yang menutup 16 bank dan mendevaluasi rupiah sebesar 85%, memungkinkan Sea membangun Shopee dan Sea Money.

Penulis menyimpulkan bahwa kedalaman belanja, bukan jumlah penduduk, menentukan daya tahan sebuah perusahaan, dengan mengutip keunggulan besar Nubank atas Chime.

Nnamdi Okikeは、次世代のスーパーアプリは特定の構造的欠陥によって特徴づけられる市場で生まれる可能性が高いと論じています。中心的な前提は、普及を促すのは豊富さではなく、信頼の欠如だということです。米国では銀行の普及率が高いため、スーパーアプリは不要ですが、新興経済国ではこのモデルが重要なギャップを埋めています。ナイジェリアのMoniepointはその好例で、600万の事業者向けのオペレーティングシステムとして機能し、年間3,000億ドルを処理しています。これは同国のデジタル決済の39%に相当します。同様に、Sea Limited、Grab、Kaspi、Yassirは、米国ではあまり知られていないものの、大きな規模を達成しています。

本記事は、スーパーアプリが成功するための四つの前提条件を挙げています。モバイルの高い普及率、既存企業の競争の弱さ、既存の金融サービスの質の低さ、そして既存企業の正統性を奪う深刻な金融危機です。歴史的な事例もこのパターンを示しています。ブラジルではハイパーインフレと銀行の統合が空白を生み、それをNubankが埋めて、3,100万人の銀行口座を持たない市民を金融システムに取り込みました。カザフスタンでは二重の危機によりKaspiが成長し、2,000万人の人口の70%に対して月77件の取引を行い、90億ドルの収益を上げています。インドネシアでは1997年の危機で16行が閉鎖され、ルピアが85%下落しましたが、これによりSeaはShopeeとSea Moneyを築くことができました。

筆者は、企業の防御力を決めるのは人口規模ではなく支出の深さであると結論づけ、Chimeに対するNubankの大きな優位性を例に挙げています。

Nnamdi Okike argumenta que a próxima geração de superapps provavelmente surgirá em mercados definidos por déficits estruturais específicos. A premissa central é que os déficits de confiança, e não a abundância, impulsionam a adoção. Nos EUA, a alta penetração bancária torna os superapps desnecessários, mas em economias emergentes o modelo preenche lacunas críticas. A Moniepoint, na Nigéria, é um exemplo: funciona como um sistema operacional para 6 milhões de empresas e processa 300 bilhões de dólares por ano, o que representa 39% dos pagamentos digitais do país. Da mesma forma, Sea Limited, Grab, Kaspi e Yassir alcançaram enorme escala, apesar de relativamente desconhecidas nos EUA.

O artigo identifica quatro pré-condições para o sucesso de um superapp: alta penetração de celulares, concorrência fraca das instituições estabelecidas, serviços financeiros existentes deficientes e uma grave crise financeira que tira a legitimidade dos incumbentes. Exemplos históricos ilustram esse padrão. No Brasil, a hiperinflação e a consolidação bancária criaram um vazio preenchido pelo Nubank, que trouxe 31 milhões de cidadãos desbancarizados para o sistema. As crises duplas do Cazaquistão permitiram o crescimento da Kaspi, que atende 70% de seus 20 milhões de habitantes, com 77 transações mensais e 9 bilhões de dólares em receita. A crise da Indonésia de 1997, que fechou 16 bancos e desvalorizou a rupia em 85%, possibilitou à Sea construir a Shopee e a Sea Money.

O autor conclui que a profundidade dos gastos, e não o tamanho da população, determina a defensibilidade de uma empresa, citando a enorme vantagem do Nubank sobre o Chime.

Nnamdi Okike утверждает, что следующее поколение супераппов, вероятно, появится на рынках, определяемых конкретными структурными дефицитами. Основной тезис заключается в том, что внедрение стимулируют дефициты доверия, а не изобилие. В США высокий уровень банковского охвата делает супераппы ненужными, однако в развивающихся экономиках эта модель заполняет критические пробелы. Примером служит Moniepoint из Нигерии, которая работает как операционная система для 6 миллионов предприятий и обрабатывает 300 миллиардов долларов в год, что составляет 39% цифровых платежей в стране. Аналогично, Sea Limited, Grab, Kaspi и Yassir достигли огромного масштаба, хотя в США относительно неизвестны.

В статье выделены четыре предпосылки успеха супераппа: высокое проникновение мобильной связи, слабая конкуренция со стороны действующих игроков, плохие существующие финансовые услуги и серьезный финансовый кризис, который лишает действующих игроков легитимности. Исторические примеры иллюстрируют эту закономерность. В Бразилии гиперинфляция и консолидация банковского сектора создали вакуум, который заполнил Nubank, вовлекший в систему 31 миллион незастрахованных граждан. Двойной кризис в Казахстане позволил Kaspi вырасти: компания обслуживает 70% своих 20 миллионов жителей, совершая 77 транзакций в месяц и получая 9 миллиардов долларов выручки. Кризис 1997 года в Индонезии, в результате которого закрылись 16 банков, а рупия обесценилась на 85%, позволил Sea создать Shopee и Sea Money.

Автор заключает, что устойчивость компании определяет глубина расходов, а не размер населения, и приводит в пример огромное преимущество Nubank перед Chime.

Nnamdi Okike 认为，下一代超级应用很可能出现在由特定结构性缺口所定义的市场中。其核心观点是，推动采用的是信任缺口，而非资源充裕。在美国，银行服务普及率很高，超级应用并无必要；而在新兴经济体，这一模式填补了关键空白。尼日利亚的 Moniepoint 便是例证，它作为6百万家企业的运营系统运行，每年处理 3000亿美元，占该国数字支付的 39%。同样，Sea Limited、Grab、Kaspi 和 Yassir 尽管在美国鲜为人知，却已实现巨大规模。

文章指出超级应用取得成功的四个前提条件：高移动设备普及率、薄弱的现有企业竞争、糟糕的现有金融服务，以及能让既有机构失去合法性的严重金融危机。历史案例印证了这一模式。在巴西，恶性通货膨胀和银行业整合留下了空白，由 Nubank 填补，它将3100万无银行账户的公民纳入金融体系。哈萨克斯坦的双重危机让 Kaspi 得以成长，它服务于其2000万人口中的 70%，每月产生77笔交易，营收达 90亿美元。印度尼西亚1997年的危机关闭了16家银行，并使卢比贬值 85%，这让 Sea 得以打造 Shopee 和 Sea Money。

作者总结认为，决定公司防御力的是消费深度，而非人口规模，并以 Nubank 相对于 Chime 的巨大优势为例加以说明。