Nnamdi Okike soutient que la prochaine génération de super-applications émergera probablement dans des marchés définis par des déficits structurels spécifiques. La prémisse centrale est que les déficits de confiance, plutôt que l'abondance, stimulent l'adoption. Aux États-Unis, le fort taux de bancarisation rend les super-applications superflues, mais dans les économies émergentes, ce modèle comble des lacunes critiques. Moniepoint au Nigeria en est l'exemple : il fonctionne comme un système d'exploitation pour 6 millions d'entreprises et traite 300 milliards de dollars par an, soit 39 % des paiements numériques du pays. De même, Sea Limited, Grab, Kaspi et Yassir ont atteint une échelle considérable, bien que relativement méconnus aux États-Unis.
L'article identifie quatre conditions préalables au succès d'une super-application : une forte pénétration du mobile, une faible concurrence des acteurs en place, de mauvais services financiers existants et une grave crise financière qui prive les acteurs établis de leur légitimité. Des exemples historiques illustrent ce schéma. Au Brésil, l'hyperinflation et la consolidation bancaire ont créé un vide comblé par Nubank, qui a intégré 31 millions de citoyens non bancarisés au système. La double crise du Kazakhstan a permis à Kaspi de croître : l'entreprise dessert 70 % de ses 20 millions d'habitants, avec 77 transactions mensuelles et 9 milliards de dollars de revenus. La crise indonésienne de 1997, qui a entraîné la fermeture de 16 banques et la dévaluation de la roupie de 85 %, a permis à Sea de créer Shopee et Sea Money.
L'auteur conclut que la profondeur des dépenses, et non la taille de la population, détermine la solidité défensive d'une entreprise, en citant l'avantage considérable de Nubank sur Chime.
Source: Crunchbase News · Résumé par HeadlinesBriefing