AI Hot Potato Is Meta’s for Now, But Chip Stocks Are the Winners

Wall Street pros say chipmakers remain the best way to play the race for the top artificial intelligence agent, even as Meta Platforms Inc.'s Muse seems to have seized the baton. "Leadership is almost like a game of hot potato," said Paisley Nardini, who helps oversee $3.8 billion as head of investment strategy at Tema ETFs, which owns Meta shares. "I'm already hearing people joke about how we'll forget about Muse for something else in a couple weeks."

AI agents handle multi-step tasks like making reservations or managing finances. Their popularity has created waves in the market as investors weigh which products are likely to emerge as favorites. Amid those questions, however, what's become clear is that these new agents require more computing power than the previous generation of AI tools, largely chatbots. That means there should be continuing demand for the shares of chipmakers and other areas of the AI infrastructure landscape.

"Rather than trying to play which company will wind up with the best agent, we want to own the foundation for agents overall," said Rick Lear, chief investment officer at Lear Investment Management, whose portfolio focuses on names it expects to benefit from the rise of agents, such as Nvidia Corp., Micron Technology Inc. and power company Williams Cos Inc. "Tech leadership keeps going back and forth, but if agents take off overall, we will need a lot more chips, more memory, more power, more infrastructure," he said. "That will be true universally, regardless of whether we go from Meta being the best to stinking again."

AI infrastructure stocks have driven the market this year. Of the top 10 gainers in the S&P 500 Index, nine have exposure to the theme. Chipmakers have been particularly strong, with the Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index jumping 84%, fueled by AI plays like Micron, Marvell Technology Inc., Intel Corp. and Advanced Micro Devices Inc. Meta debuted its Muse personal AI assistant last month and quickly garnered huge download numbers. That contributed to a scorching September for Facebook's parent, with the stock's 27% gain representing its best month in nearly four years. Open AI followed with its own new product, Dots, joining Alphabet Inc.'s Gemini Spark and Space XAI's Grok Bot in the AI agent market. Muse's popularity shows how quickly AI sentiment can change, with momentum often shifting to the latest or buzziest product. While Meta is riding high now, it struggled in the first half of the year due to the perception that it was spending tens of billions on AI with little to show for it. Meanwhile, Alphabet has gone from being considered the AI leader to coming under scrutiny. That kind of whipsaw is why so many investors see AI infrastructure stocks as more reliable wagers than the companies in the agent race. "If you're trying to bet on whether Meta, Alphabet, Apple or someone else will be the biggest winner of AI agents, right now that looks like a coin flip," Tema ETFs' Nardini said. "Infrastructure is a more straightforward way to reap the benefits, because demand for agents will drive demand for these products over a long-term time horizon."

The sector is expected to post net income growth of 63% in 2027 on a 54% leap in revenue, according to Bloomberg Intelligence. At the end of July, the projection was for an increase of less than...

يقول محترفو وول ستريت إن مصنعي الرقائق يظلون أفضل طريقة للعب سباق الوكيل الذكاء الاصطناعي الرائد، حتى وإن بدا أن Muse من ميتا بلاتفورمز إنك قد استولى على العصا. "القيادة تشبه تقريبًا لعبة البطاطا الساخنة"، قالت بيسلي نارديني، التي تساعد في الإشراف على 3.8 مليار دولار كرئيسة لاستراتيجية الاستثمار في تema ETFs، التي تمتلك أسهم ميتا. "أنا أسمع بالفعل الناس يمزحون بأننا سننسى Muse لصالح شيء آخر خلال بضعة أسابيع."

الوكلاء الذكاء الاصطناعي يتعاملون مع المهام متعددة الخطوات مثل الحجز أو إدارة المالية. شعبيتهم أحدثت موجات في السوق حيث يزن المستثمرون أي المنتجات من المرجح أن تظهر كمفضلة. ومع تلك الأسئلة، ومع ذلك، أصبح واضحًا أن هذه الوكلاء الجدد تتطلب طاقة حوسبية أكبر بكثير من الجيل السابق من أدوات الذكاء الاصطناعي، إلى حد كبير روبوتات الدردشة. وهذا يعني أنه يجب أن يكون هناك طلب مستمر على أسهم مصنعي الرقائق ومناطق أخرى من ساحة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

"بدلاً من محاولة التخمين بشأن أي شركة ستنتهي بأفضل وكيل، نريد أن نمتلك الأساس للوكلاء بشكل عام"، قال ريك لير، رئيس الاستثمار في لير لإدارة الاستثمارات، cuyo портфолио يركز على الأسماء التي يتوقع أن تستفيد من ارتفاع الوكلاء، مثل نفيديا كورب. ومايكرون تكنولوجيا إنك. وشركة ويليامز كوس للطاقة. "القيادة التكنولوجية تستمر في الذهاب والإياب، ولكن إذا انطلق الوكلاء بشكل عام، فسنحتاج إلى الكثير من الرقائق، والذاكرة، والطاقة، والبنية التحتية"، قال. "سيكون ذلك صحيحًا عالميًا، بغض النظر عما إذا انتقلنا من كون ميتا الأفضل إلى أن تسوء مرة أخرى."

أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قادت السوق هذا العام. من بين أكبر dziesięciu الرابحين في مؤشر S&P 500، تسعة لديهم تعرض للموضوع. كان مصنعو الرقائق particulièrement قويين، حيث ارتفع مؤشر semicondcutor لبورصة فيلادلفيا بنسبة 84%، مدفوعًا بلعبات الذكاء الاصطناعي مثل مايكرون، مارفيل تكنولوجيا إنك.، إنتل كورب. وAdvanced مايكرو ديفايسز إنك. أطلقت ميتا مساعدها الشخصي للذكاء الاصطناعي Muse الشهر الماضي وحققت بسرعة أعداد تنزيل ضخمة. ساهم ذلك في سبتمبر حار لشركة فيسبوك الأم، حيث ارتفع سهمها بنسبة 27%، représentant أفضل شهر لها منذ ما يقرب من أربع سنوات. تبع ذلك أوبن أيه آي بمنتجها الجديد Dots، انضم إلى جيميني سبارك من ألفابت إنك. وغراك بوت من سبيس إكس أي في سوق وكلاء الذكاء الاصطناعي. شعبية Muse توضح مدى سرعة تغير مشاعر الذكاء الاصطناعي، مع تحول الزخم غالبًا إلى أحدث أو الأكثر ضجيجًا منتج. بينما ميتا تحقق نجاحًا الآن، فقد واجهت صعوبات في النصف الأول من العام بسبب الاعتقاد بأنها تنفق عشرات المليارات على الذكاء الاصطناعي مع poco para mostrar por ello. في غضون ذلك، انتقل ألفابت من اعتباره قائد الذكاء الاصطناعي إلى الخضوع للرقابة.这种反复无常正是为什么这么多投资者认为AI基础设施股票比参与代理竞赛的公司更可靠的赌注。"如果你试图押注Meta、Alphabet、Apple或其他公司谁会成为AI代理的最大赢家，现在看起来就像掷硬币，"Tema ETFs的Nardini说。"基础设施是一种更直接的方式来获益，因为代理的需求将在长期内推动这些产品的需求。"

من المتوقع أن يحقق القطاع نموًا في صافي الدخل بنسبة 63% في عام 2027 مع زيادة قدرها 54% في الإيرادات، وفقًا لبيانات بلومبرج إنتيليجنس. في نهاية يوليو، كان التوقع بزيادة أقل من...

ওয়াল স্ট্রিট পেশাদাররা বলছেন যে চিপ निर्मাতা শীর্ষ কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা এজেন্টের দৌড়ে খেলার সবচেয়ে ভালো উপায় এখনও আছে, भले ही Meta Platforms Inc.-এর Muse প্রतीত হয় যে বাটন গ্রহণ করেছে। "नेतृत्व लगभग गर्म आलू के खेल जैसा है," পেসলি নার্দিনী বলেছেন, যারা টিমা ইটিএফএস-এ $3.8 বিলিয়নের নিবেশ কৌশলকে নিরীক্ষণে সাহায্য করেন, যা মেটা শেয়ার মালিক। "আমি ইতিমধ্যে লোকদের মজाक উড়ाते শুনছি যে আমরা কুইকলে মিউসকে ভুলে যাবো এবং অন্য কিছুকে মনোযোগ দেবো।"

AI এজেন্ট মাল্টি-স্টেপ কাজ যেমন রিজার্ভেশন করা বা আর্থিক ব্যবস্থাপনা করা পরিচালনা করে। তাদের জনপ্রিয়তা বাজারে তরঙ্গ তৈরি করেছে কারণ বিনিয়োগদাতা ভেনোচ্ছেন যে কোন পণ্য প্রিয় হিসেবে উভবিত হবে। এই প্রশ্নগুলো মধ্যে যাইহোক, স্পষ্ট হয়ে উঠেছে যে এই নতুন এজেন্টগুলো পূর্বের पीढ़ी के AI টूल, मुख्यত চ্যাটবটের চেয়ে বেশি কম্পিউটিং পावर চাহisce। এর মানে চিপ निर्मাতা এবং AI ইনফ্রাস্ট্রাকচার ল্যান্ডস্কেপের অন্যান্য অংশের শেয়ারের জন্য চাহিদা অবিরাল থাকবে।

"কোন কোম্পানির সবচেয়ে ভালো এজেন্ট থাকবে তা ভাবার চেষ্টা করার পরিবর্তে, আমরা এজেন্টদের মোট ভিত্তি মালিক হওয়া চাই," রিক লিয়ার বলেছেন, লিয়ার ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজমেন্ট-এ চীফ ইনভেস্টমেন্ট অফিসার, যাদের পোর্টফোলিও এজেন্টের উত্থান থেকে উপকৃত হওয়ার আশা রাখা নামগুলোর উপর কেন্দ্রীভূত, যেমন এনভিডিয়া কর্প., মাইক্রন টেকনোলজি ইंक. এবং 윌리엄স কস ইंक। পাওয়ার কোম্পানি। "টেক লিডারশিপ আগে-पीछे হয়, কিন্তু যদি এজেন্টদের মোট উত্থান হয়, তাহলে আমাদের আরও বেশি চিপ, আরও বেশি মেমোরি, আরও বেশি পাওয়ার, আরও বেশি ইনফ্রাস্ট্রাকচার দরকার হবে," তিনি বলেছেন। "এটি সার্বজনীনভাবে সত্য থাকবে, মেটা শীর্ষ থেকে খারাপ হয়ে যাওয়া না হোক বা না হোক।"

AI ইনফ্রাস্ট্রাকচার শেয়ারগুলো এই বছর বাজারকে উঠিয়েছে। S&P 500 ইন্ডেক্সের শীর্ষ 10 লাভকারী stocks-এ নয়টিই এই থিমের সাথে সংযুক্ত। চিপ निर्मাতা বিশেষভাবে শক্তিশালী হয়েছে, ফিলাডেলফিয়া স্টক এক্সচেঞ্জ সেমিকন্ডাক্টর ইন্ডেক্স 84% উঠেছে, যা মাইক্রন, মারভেল টেকনোলজি ইंक., ইনটেল কর্প. এবং অ্যাডভান্সড মাইক্রো ডিভাইসেস ইंक.-এর মতো AI খেলা দ্বারা ঝালি পেয়েছে। মেটা গত মাসে নিজের ব্যক্তিগত AI সহায়ক মিউসটি চালু করেছিল এবং দ্রুত বিশাল ডাউনলোড সংখ্যা অর্জন করেছিল। এইটিই ফেসবুকের পিতৃ সংস্থার সেপ্টেম্বরকে জ্বালন্ত করে দিয়েছে, যার শেয়ারে 27% উঠেছে — এটি تقریباً চার বছর পরের সবচেয়ে ভালো মাস। ওপেন AI নিজের নতুন পণ্য ডটস দিয়ে অনুসরণ করেছে, যা আলফাবেট ইंक- এর জেমিনি স্পার্ক এবং স্পেস এক্সএআই- এর গ্রোক বটের সাথে AI এজেন্ট বাজারে যোগ হয়েছে। মিউসের জনপ্রিয়তা দেখায় কীভাবে AI সংবেদনশীলতা দ্রুত পরিবর্তন হতে পারে, গতিবিধি প্রায়শই সবচেয়ে নতুন বা সবচেয়ে বজ্জত পণ্যের দিকে সরে। মেটা এখন উচিত চলে যাচ্ছে, কিন্তু বছর প্রথমার্ধে কষ্টের সম্মুখীন ছিল, কারণ ধারণা ছিল যে সে AI-এ দশকো বিলিয়ন খরচ করছে কিন্তু দেখানোর জন্য কিছু নেই। בינתেই, আলফাবেট AI লিডার হিসেবে বিবেচিত থেকে পর্যালোচনায় আসে গিয়েছে। এই rodzaj wah-wah-hey הוא कारण है कि इतनी सारे इन्वेस्टर AI इंफ्रास्ट्रक्चर स्टॉक्स को एजेंट रेस में कंपनियों की तुलना में अधिक विश्वसनीय शर्त मानते हैं। "यदि आप यह दांव लगाने की कोशिश कर रहे हैं कि मेटा, अल्फाबेट, एप्पल या कोई अन्य AI एजेंट्स का सबसे बड़ा विजेता कौन होगा, अब यह दिखता है जैसे एक सिक्का उछालना", टीमा ईटीएफएस के नार्डिनी ने कहा। "इंफ्रास्ट्रक्चर लाभ प्राप्त करने का एक अधिक सीधा तरीका है, क्योंकि एजेंट्स की मांग इन उत्पादों की मांग को लंबी अवधि तक चलाएगी।"

সেক্টরটি ২০২৭ সালে ৬৩% নেট আয় বৃদ্ধি এবং ৫৪% আয় বৃদ্ধি দেখাতে পারে, bloomberg intelligence অনুযায়ী। জুলাই এর শেষে, প্রজেকশন ছিল কম থেকে...

Wall-Street-Profis sagen, dass Chip-Hersteller weiterhin der beste Weg sind, um beim Rennen um den führenden KI-Agenten zu setzen, selbst wenn Meta's Muse scheinbar das Zepter übernommen hat. „Führung ist fast wie ein Spiel mit der heißen Kartoffel“, sagte Paisley Nardini, die beim Überblick über 3,8 Milliarden Dollar als Leiterin der Anlagestrategie bei Tema ETFs hilft, die Meta-Aktien besitzt. „Ich höre bereits Leute scherzen, dass wir Muse in ein paar Wochen zugunsten etwas anderes vergessen werden.“

KI-Agenten bewältigen mehrstufige Aufgaben wie Reservierungen vornehmen oder Finanzen verwalten. Ihre Beliebtheit hat Wellen auf dem Markt ausgelöst, da Investoren abwägen, welche Produkte wahrscheinlich zu Favoriten werden. Trotz dieser Fragen ist jedoch klar geworden, dass diese neuen Agenten deutlich mehr Rechenleistung benötigen als die vorherige Generation von KI-Tools, größtenteils Chatbots. Das bedeutet, dass eine anhaltende Nachfrage nach den Aktien von Chip-Herstellern und anderen Bereichen der KI-Infrastrukturlandschaft erwartet werden kann.

„Anstatt zu versuchen, vorherzusagen, welches Unternehmen den besten Agenten haben wird, wollen wir die Grundlage für Agenten insgesamt besitzen“, sagte Rick Lear, Chief Investment Officer bei Lear Investment Management, dessen Portfolio auf Namen ausgerichtet ist, die von dem Aufstieg der Agenten profitieren sollen, wie Nvidia Corp., Micron Technology Inc. und das Energieunternehmen Williams Cos Inc. „Die Technologieführung geht hin und her, aber wenn die Agenten allgemein durchstarten, werden wir viel mehr Chips, mehr Speicher, mehr Energie und mehr Infrastruktur benötigen“, sagte er. „Das wird universell wahr sein, unabhängig davon, ob wir von Meta als Bestem zu schlecht wieder wechseln.“

KI-Infrastruktur-Aktien haben den Markt dieses Jahr angetrieben. Unter den zehn besten Gewinnern im S&P 500-Index haben neun eine Exposition zum Thema. Chip-Hersteller waren besonders stark, wobei der Halbleiterindex der Philadelphia Börse um 84 % stieg, getrieben von KI-Spielen wie Micron, Marvell Technology Inc., Intel Corp. und Advanced Micro Devices Inc. Meta stellte seinen persönlichen KI-Assistenten Muse letzten Monat vor und erhielt schnell enorme Download-Zahlen. Dies trug zu einem heißen September für die Muttergesellschaft von Facebook bei, bei dem die Aktie um 27 % stieg – ihr bester Monat seit fast vier Jahren. Open AI folgte mit seinem eigenen neuen Produkt, Dots, das sich Alphabet Inc.'s Gemini Spark und Space XAI's Grok Bot im KI-Agenten-Markt anschließt. Die Beliebtheit von Muse zeigt, wie schnell sich die Stimmung bei KI ändern kann, wobei der Schwung oft auf das neueste oder meistdiskutierte Produkt übergeht. Während Meta derzeit erfolgreich ist, kämpfte sie in der ersten Jahreshälfte aufgrund der Wahrnehmung, dass sie Zehnermilliarden in KI investiert, aber wenig zu zeigen hatte. Währenddessen ist Alphabet von der Betrachtung als KI-Führer zur Überprüfung übergegangen. Diese Art von Hin und Her ist der Grund, warum viele Investoren KI-Infrastruktur-Aktien als zuverlässigeren Einsatz als die Unternehmen im Agenten-Rennen betrachten. „Wenn du versuchst, darauf zu wetten, ob Meta, Alphabet, Apple oder jemand anderes der größte Sieger beim KI-Agenten-Rennen sein wird, sieht es derzeit wie ein Münzwurf aus“, sagte Nardini von Tema ETFs. „Infrastruktur ist ein direkterer Weg, um von diesem Trend zu profitieren, denn die Nachfrage nach Agenten wird die Nachfrage nach diesen Produkten langfristig antreiben.“

Der Sektor wird laut Bloomberg Intelligence ein Wachstum des Nettogehalts von 63 % im Jahr 2027 bei einem Umsatzanstieg von 54 % erwarten. Ende Juli lag die Prognose bei einem Anstieg von weniger als...

Los profesionales de Wall Street dicen que los fabricantes de chips siguen siendo la mejor manera de jugar la carrera por el mejor agente de inteligencia artificial, incluso cuando el Muse de Meta Platforms Inc. parece haber tomado el relevo. "El liderazgo casi es como un juego de papa caliente", dijo Paisley Nardini, quien ayuda a supervisar $3.8 mil millones como jefa de estrategia de inversión en Tema ETFs, que posee acciones de Meta. "Ya estoy escuchando a la gente bromear sobre cómo olvidaremos de Muse por algo más en unas semanas."

Los agentes de IA manejan tareas de varios pasos, como hacer reservas o gestionar finanzas. Su popularidad ha creado ondas en el mercado ya que los inversores ponderan qué productos probablemente emergerán como favoritos. Sin embargo, en medio de esas preguntas, lo que se ha vuelto claro es que estos nuevos agentes requieren más poder de cómputo que la generación anterior de herramientas de IA, en gran parte chatbots. Eso significa que debería haber una demanda continua por las acciones de los fabricantes de chips y otras áreas del panorama de infraestructura de IA.

"En lugar de intentar adivinar qué empresa terminará teniendo el mejor agente, queremos poseer la base para los agentes en general", dijo Rick Lear, director de inversiones de Lear Investment Management, cuya cartera se enfoca en nombres que espera que se beneficien del aumento de los agentes, como Nvidia Corp., Micron Technology Inc. y la compañía de energía Williams Cos Inc. "El liderazgo tecnológico sigue yendo y viniendo, pero si los agentes despegan en general, necesitaremos muchos más chips, más memoria, más energía, más infraestructura", dijo. "Eso será cierto universalmente, independientemente de si pasamos de que Meta sea el mejor a que vuelva a fallar."

Las acciones de infraestructura de IA han impulsado el mercado este año. De las diez mayores ganadoras en el índice S&P 500, nueve tienen exposición al tema. Los fabricantes de chips han sido particularmente fuertes, con el Índice de Semiconductores de la Bolsa de Filadelfia subiendo un 84%, impulsado por jugadas de IA como Micron, Marvell Technology Inc., Intel Corp. y Advanced Micro Devices Inc. Meta debutó su asistente de IA personal Muse el mes pasado y rápidamente obtuvo enormes números de descargas. Eso contribuyó a un septiembre ardiente para la matriz de Facebook, con un aumento del 27% en sus acciones, representando su mejor mes en casi cuatro años. Open AI siguió con su propio nuevo producto, Dots, uniéndose al Gemini Spark de Alphabet Inc. y al Grok Bot de Space XAI en el mercado de agentes de IA. La popularidad de Muse muestra cuán rápido puede cambiar el sentimiento de IA, con el impulso a menudo cambiando hacia el último o el producto más llamativo. Mientras Meta está teniendo éxito ahora, luchó en la primera mitad del año debido a la percepción de que estaba gastando decenas de miles de millones en IA con poco que mostrar por ello. Mientras tanto, Alphabet ha pasado de ser considerada la líder de IA a estar bajo escrutinio. Ese tipo de volatilidad es la razón por la que tantos inversores ven las acciones de infraestructura de IA como apuestas más confiables que las empresas en la carrera de los agentes. "Si estás intentando apostar por si Meta, Alphabet, Apple o alguien más será el mayor ganador de los agentes de IA, ahora mismo parece una moneda al aire", dijo Nardini de Tema ETFs. "La infraestructura es una forma más directa de obtener los beneficios, porque la demanda de agentes impulsará la demanda de estos productos a largo plazo."

Se espera que el sector registre un crecimiento de ingresos netos del 63% en 2027 con un aumento del 54% en los ingresos, según Bloomberg Intelligence. A finales de julio, la proyección era para un aumento de menos que...

Les professionnels de Wall Street affirment que les fabricants de puces restent la meilleure façon de jouer la course au meilleur agent d'intelligence artificielle, même si le Muse de Meta Platforms Inc. semble avoir pris le relais. « Le leadership ressemble presque à un jeu de pomme de terre chaude », a déclaré Paisley Nardini, qui aide à superviser 3,8 milliards de dollars en tant que responsable de la stratégie d'investissement chez Tema ETFs, qui possède des actions de Meta. « J'entends déjà des gens plaisanter sur le fait que nous oublierons Muse au profit d'autre chose dans quelques semaines. »

Les agents d'IA gèrent des tâches en plusieurs étapes comme prendre des réservations ou gérer des finances. Leur popularité a créé des vagues sur le marché alors que les investisseurs pèsent quels produits sont susceptibles de devenir des favoris. Malgré ces questions, cependant, il est devenu clair que ces nouveaux agents nécessitent beaucoup plus de puissance de calcul que la génération précédente d'outils d'IA, largement des chatbots. Cela signifie qu'il devrait y avoir une demande continue pour les actions des fabricants de puces et d'autres domaines du paysage de l'infrastructure de l'IA.

« Plutôt que d'essayer de deviner quelle entreprise finira par avoir le meilleur agent, nous voulons posséder la base pour les agents dans leur ensemble », a déclaré Rick Lear, directeur des investissements chez Lear Investment Management, dont le portefeuille se concentre sur les noms qu'il s'attend à bénéficier de l'essor des agents, tels que Nvidia Corp., Micron Technology Inc. et la compagnie d'énergie Williams Cos Inc. « Le leadership technologique va et vient, mais si les agents décollent dans l'ensemble, nous aurons besoin de beaucoup plus de puces, de mémoire, d'énergie et d'infrastructure », a-t-il dit. « Cela sera vrai universellement, indépendamment du fait que nous passions de Meta étant le meilleur à nouveau mauvais. »

Les actions d'infrastructure de l'IA ont tiré le marché cette année. Parmi les dix meilleures performances de l'indice S&P 500, neuf ont une exposition au thème. Les fabricants de puces ont été particulièrement forts, avec l'indice des semi-conducteurs de la Bourse de Philadelphie en hausse de 84 %, porté par des jeux d'IA comme Micron, Marvell Technology Inc., Intel Corp. et Advanced Micro Devices Inc. Meta a lancé son assistant personnel d'IA Muse le mois dernier et a rapidement obtenu d'énormes chiffres de téléchargement. Cela a contribué à un septembre brûlant pour la société mère de Facebook, avec une hausse de 27 % de son action, représentant son meilleur mois depuis près de quatre ans. Open AI a suivi avec son propre nouveau produit, Dots, rejoignant le Gemini Spark d'Alphabet Inc. et le Grok Bot de Space XAI sur le marché des agents d'IA. La popularité de Muse montre à quel point le sentiment autour de l'IA peut changer rapidement, avec un élan qui se déplace souvent vers le dernier ou le produit le plus tendance. Alors que Meta connaît actuellement du succès, elle a connu des difficultés au premier semestre de l'année en raison de la perception qu'elle dépense des dizaines de milliards en IA avec peu de résultats à montrer. Pendant ce temps, Alphabet est passée d'être considérée comme la leader de l'IA à faire l'objet d'un examen minutieux. Ce genre de va-et-vient est la raison pour laquelle tant d'investisseurs considèrent les actions d'infrastructure de l'IA comme des paris plus sûrs que les entreprises engagées dans la course aux agents. « Si vous essayez de parier sur le fait que Meta, Alphabet, Apple ou quelqu'un d'autre sera le plus grand gagnant des agents d'IA, pour l'instant, cela ressemble à un lancer de pièce », a déclaré Nardini de Tema ETFs. « L'infrastructure est un moyen plus direct de récolter les bénéfices, car la demande d'agents stimulera la demande pour ces produits sur un long terme. »

Le secteur devrait afficher une croissance du bénéfice net de 63 % en 2027 avec une augmentation de 54 % du chiffre d'affaires, selon Bloomberg Intelligence. À la fin juillet, la projection était pour une augmentation de moins de...

वॉल स्ट्रीट पेशेवरों का कहना है कि चिप निर्माता शीर्ष कृत्रिम बुद्धिमत्ता एजेंट की दौड़ में खेलने का सबसे अच्छा तरीका बने हुए हैं, भले ही Meta Platforms Inc. का Muse प्रतीत होता है कि बैटन ले लिया है। "नेतृत्व लगभग गर्म आलू के खेल जैसा है," paisley नार्डिनी ने कहा, जो टीमा ईटीएफएस में निवेश रणनीति के प्रमुख के रूप में $3.8 बिलियन की देखरेख में मदद करती हैं, जो मेटा के शेयरों के मालिक हैं। "मैं पहले से ही लोगों को मजाक करते सुन रही हूं कि हम कुछ हफ्तों में muse के बारे में भूल जाएंगे और कुछ अन्य चीज़ पर ध्यान देंगे।"

एआई एजेंट मल्टी-स्टेप कार्यों जैसे बुकिंग करना या वित्त प्रबंधित करना को संभालते हैं। उनकी लोकप्रियता ने बाजार में लहरें पैदा की हैं क्योंकि निवेशक तौल रहे हैं कि कौन से उत्पाद पसंदीदा बनने की संभावना रखते हैं। हालांकि इन सवालों के बीच, हालांकि यह स्पष्ट हो गया है कि इन नए एजेंट्स को पिछली पीढ़ी के एआई टूल्स, मुख्य रूप से चैटबॉट्स की तुलना में बहुत अधिक कंप्यूटिंग पावर की आवश्यकता होती है। इसका मतलब है कि चिप निर्माताओं और एआई इंफ्रास्ट्रक्चर लैंडस्केप के अन्य क्षेत्रों के शेयरों की मांग जारी रहेगी।

"किस कंपनी के पास सबसे अच्छा एजेंट होगा, इस पर दांव लगाने की कोशिश करने के बजाय, हम एजेंट्स के समग्र आधार का मालिक बनना चाहते हैं," रिक लियर ने कहा, लियर इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट के मुख्य निवेश अधिकारी, जिनका पोर्टफोलियो ऐसे नामों पर केंद्रित है जिनकी उम्मीद है कि वे एजेंट्स के उदय से लाभान्वित होंगे, जैसे एनवीडिया कॉर्प., माइक्रॉन टेक्नोलॉजी इंक. और पावर कंपनी विलियम्स कॉस इंक। "टेक लीडरशिप आगे-पीछे होती रहती है, लेकिन अगर एजेंट्स समग्र रूप से उछाल लेते हैं, तो हमें बहुत अधिक चिप्स, अधिक मेमोरी, अधिक पावर, अधिक इंफ्रास्ट्रक्चर की आवश्यकता होगी," उन्होंने कहा। "यह सार्वभौमिक रूप से सच होगा, चाहे हम मेटा को सबसे अच्छा होने से खराब होने की ओर जाएं या नहीं।"

एआई इंफ्रास्ट्रक्चर शेयरों ने इस साल बाजार को बढ़ावा दिया है। एसएंडपी 500 इंडेक्स के शीर्ष 10 लाभान्वित शेयरों में से नौ के पास थीम का एक्सपोजर है। चिप निर्माता विशेष रूप से मजबूत रहे हैं, फिलाडेल्फिया स्टॉक एक्सचेंज सेमीकंडक्टर इंडेक्स 84% बढ़ा है, जो माइक्रॉन, मार्वेल टेक्नोलॉजी इंक., इंटेल कॉर्प. और एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेस इंक. जैसे एआई प्ले द्वारा ईंधन प्राप्त हुआ है। मेटा ने पिछले महीने अपने व्यक्तिगत एआई असिस्टेंट म्यूज़ की शुरुआत की और तेजी से बड़ी संख्या में डाउनलोड प्राप्त किए। इसने फेसबुक की मूल कंपनी के लिए सितंबर को brûlante बना दिया, जिसमें शेयर में 27% की वृद्धि हुई — यह लगभग चार साल में उनका सबसे अच्छा महीना है। ओपन एआई ने अपने नए उत्पाद डॉट्स के साथ अनुसरण किया, जो अल्फाबेट इंक. के जेमिनी स्पार्क और स्पेस एक्सएआई के ग्रोक बॉट के साथ एआई एजेंट बाजार में शामिल हो गए। म्यूज़ की लोकप्रियता दर्शाती है कि एआई भावना कितनी जल्दी बदल सकती है, गति अक्सर नवीनतम या सबसे चर्चित उत्पाद की ओर बदल जाती है। जबकि मेटा अब उच्च गति पर चल रही है, उसने वर्ष के पहले आधे में संघर्ष किया क्योंकि धारणा थी कि वह एआई पर दसियों बिलियन खर्च कर रही है लेकिन दिखाने के लिए कुछ भी नहीं है।与此同时, अल्फाबेट एआई लीडर के रूप में मानी जाने से जांच के दायरे में आ गई है।这种反复无常正是为什么这么多投资者认为AI基础设施股票比参与代理竞赛的公司更可靠的赌注。"如果你试图押注Meta、Alphabet、Apple或其他公司谁会成为AI代理的最大赢家，现在看起来就像掷硬币，"Tema ETFs的Nardini说。"基础设施是一种更直接的方式来获益，因为代理的需求将在长期内推动这些产品的需求。"

该行业预计将在2027年实现净收入增长63%，收入增长54%，根据彭博情报的数据。截至7月底，预测显示增长将低于……

Profesional Wall Street berkata bahwa produsen chip tetap cara terbaik untuk bermain dalam balai agen AI terdepan, bahkan ketika Muse dari Meta Platforms Inc. sepertinya telah mengambil tongkat. "Kepemimpinan hampir seperti permainan ubi panas", kata Paisley Nardini, yang membantu mengawasi $3,8 miliar sebagai kepala strategi investasi di Tema ETFs, yang memiliki saham Meta. "Saya sudah mendengar orang-orang bercanda bahwa kita akan lupa akan Muse untuk sesuatu yang lain dalam beberapa minggu ke depan."

Agen AI menangani tugas multitahap seperti membuat reservasi atau mengelola keuangan. Popularitasnya telah menciptakan gelombang di pasar karena investor menimbang produk-produk mana yang mungkin muncul sebagai favorit. Namun, di tengah pertanyaan-pertanyaan tersebut, namun telah jelas bahwa agen-agennya ini membutuhkan daya komputasi yang jauh lebih besar daripada generasi sebelumnya dari alat AI, terutama chatbot. Artinya, seharusnya ada permintaan terus-menerus untuk saham produsen chip dan daerah lain dari lanskap infrastruktur AI.

"Alih-alih mencoba menebak perusahaan mana yang akan akhirnya memiliki agen terbaik, kita ingin memiliki dasar untuk agen secara keseluruhan", kata Rick Lear, Kepala Investasi di Lear Investment Management, yang portofolionya berfokus pada nama-nama yang diharapkan akan mendapat manfaat dari kenaikan agen, seperti Nvidia Corp., Micron Technology Inc. dan perusahaan energi Williams Cos Inc. "Kepemimpinan teknologi terus beralih ke sini dan ke sana, tetapi jika agen secara keseluruhan melambung, kita akan membutuhkan jauh lebih banyak chip, lebih banyak memori, lebih banyak daya, dan lebih banyak infrastruktur", kata dia. "Hal ini akan berlaku secara universal, terlepas dari apakah kita beralih dari Meta yang terbaik menjadi buruk lagi."

Saham infrastruktur AI telah menggerakkan pasar ini tahun. Dari sepuluh penerima manfaat teratas di indeks S&P 500, sembilan memiliki paparan terhadap tema. Produsen chip telah menjadi khususnya kuat, dengan Indeks Semicondutor Bursa Efek Filadelfia naik 84%, didorong oleh permainan AI seperti Micron, Marvell Technology Inc., Intel Corp. dan Advanced Micro Devices Inc. Meta memperkenalkan asisten pribadi AI Muse bulan lalu dan dengan cepat mendapatkan jumlah download yang besar. Hal ini berkontribusi terhadap September yang sangat panas untuk induk Facebook, dengan kenaikan saham sebesar 27%, yang merupakan bulan terbaiknya selama hampir empat tahun. Open AI mengikuti dengan produk barunya, Dots, bergabung dengan Gemini Spark dari Alphabet Inc. dan Grok Bot dari Space XAI di pasar agen AI. Popularitas Muse menunjukkan seberapa cepat sentimen AI dapat berubah, dengan momentum sering beralih ke produk terbaru atau yang paling banyak diperbincangkan. Meskipun Meta saat ini sedang sukses, ia mengalami kesulitan dalam setengah pertama tahun karena persepsi bahwa ia mengeluarkan puluhan miliar untuk AI dengan sedikit yang dapat ditunjukkan. Sementara itu, Alphabet telah beralih dari dianggap sebagai pemimpin AI ke berada di bawah peninjauan. Hal ini adalah sebabnya mengapa begitu banyak investor melihat saham infrastruktur AI sebagai taruhan yang lebih andal dibandingkan dengan perusahaan-perusahaan dalam balai agen. "Jika Anda mencoba bertaruh apakah Meta, Alphabet, Apple, atau orang lain akan menjadi pemenang terbesar dalam balai agen AI, saat ini terlihat seperti lemparan koin", kata Nardini dari Tema ETFs. "Infrastruktur adalah cara yang lebih langsung untuk mendapatkan manfaat, karena permintaan terhadap agen akan memicu permintaan terhadap produk-produk ini dalam jangka panjang."

Sektor ini diperkirakan akan mencatat pertumbuhan pendapatan bersih sebesar 63% pada tahun 2027 dengan kenaikan pendapatan sebesar 54%, menurut Bloomberg Intelligence. Pada akhir Juli, proyeksi adalah untuk kenaikan kurang dari...

ウォールストリートのプロフェッショナルは、チップメーカーがトップAIエージェントのレースでプレイする最良の方法であると述べています。たとえMeta Platforms Inc.のMuseがリードを取ったように見えてもです。「リーダーシップはほぼホットポテトゲームのようだ」と、Tema ETFsの投資戦略の責任者であるPaisley Nardiniは述べました。彼女は38億ドルを監督しており、Metaの株式を保有しています。「私はすでに、人々が数週間後にMuseについて忘れて別のことに移るだろうと冗談を言っているのを聞いています。」

AIエージェントは、予約を取ることや財務を管理することなどのマルチステップタスクを処理します。その人気により、投資家がどの製品がお気に入りになる可能性があるかを検討する中で市場に波紋が広がっています。ただし、これらの質問の中でも、これらの新しいエージェントは以前の世代のAIツール、主にチャットボットよりもはるかに多くのコンピューティングパワーを必要とすることが明らかになっています。つまり、チップメーカーとAIインフラストラクチャの他の分野の株式に対する需要が継続するはずです。

「どの会社が最高のエージェントを持つかを当てるのではなく、エージェント全体の基盤を所有したい」と、Lear Investment Managementの最高投資責任者であるRick Learは述べました。彼のポートフォリオは、エージェントの台頭から利益を得ると期待される名前、すなわちNvidia Corp.、Micron Technology Inc.、およびエネルギー会社Williams Cos Inc.に焦点を当てています。「テクノロジーのリーダーシップは行き来しますが、エージェントが全体的に台頭すれば、もっと多くのチップ、もっと多くのメモリ、もっと多くの電力、もっと多くのインフラストラクチャが必要になります」と彼は言いました。「これは、Metaが最高から最悪に変わろうと普遍的に真実です。」

AIインフラストラクチャ株は今年市場を牽引してきました。S&P 500指数のトップ10の値上がり銘柄のうち、9つがこのテーマに関連しています。チップメーカーは特に強く、フィラデルフィア証券取引所半導体指数は84%上昇し、Micron、Marvell Technology Inc.、Intel Corp.、Advanced Micro Devices Inc.などのAI関連銘柄によって牽引されました。Metaは先月パーソナルAIアシスタントMuseを発売し、すぐに大きなダウンロード数を獲得しました。これにより、Facebookの親会社の株価は9月に27%上昇し、ほぼ4年間で最高の月となりました。OpenAIはその後、自社の新製品Dotsを発表し、Alphabet Inc.のGemini SparkとSpace XAIのGrok BotとともにAIエージェント市場に参加しました。Museの人気は、AIの感情がどれほど早く変わるかを示しており、勢いはしばしば最新または最も話題の製品に移ります。Metaは現在好調ですが、年初前半は「AIに数十億ドルを費やしたが成果が見えない」という認識により苦戦しました。一方、AlphabetはAIリーダーと見なされていたものが、現在注目を浴びています。このような見せかけの変動は、なぜ多くの投資家がAIエージェント企業よりもAIインフラストラクチャ株をより信頼できる賭けと見なすのかを説明しています。「Meta、Alphabet、Apple、またはその他の誰がAIエージェントの最大の勝者になるかを賭けるなら、今のところコイントスのようなものです」とTema ETFsのNardiniは言いました。「インフラストラクチャは、エージェントへの需要がこれらの製品への長期的な需要を促進するため、利益を得るより直接的な方法です。」

このセクターは、Bloomberg Intelligenceによると、2027年に純利益が63%増加し、収益が54%増加すると予想されています。7月末時点では、増加率は...

Profissionais de Wall Street dizem que os fabricantes de chips permanecem a melhor maneira de jogar a corrida pelo melhor agente de inteligência artificial, mesmo quando o Muse da Meta Platforms Inc. parece ter assumido o bastão. "Liderança é quase como um jogo de batata quente", disse Paisley Nardini, que ajuda a supervisionar US$ 3,8 bilhões como chefe de estratégia de investimento na Tema ETFs, que possui ações da Meta. "Já estou ouvindo pessoas brincando sobre como vamos esquecer o Muse por algo diferente em algumas semanas."

Agentes de IA lidam com tarefas de múltiplas etapas, como fazer reservas ou gerenciar finanças. Sua popularidade criou ondas no mercado enquanto os investidores ponderam quais produtos provavelmente surgirão como favoritos. Apesar dessas perguntas, porém, ficou claro que esses novos agentes exigem muito mais poder de computação do que a geração anterior de ferramentas de IA, em grande parte chatbots. Isso significa que deve haver uma demanda contínua pelas ações dos fabricantes de chips e outras áreas do cenário de infraestrutura de IA.

"Em vez de tentar adivinhar qual empresa vai terminar com o melhor agente, queremos possuir a base para os agentes como um todo", disse Rick Lear, diretor de investimentos da Lear Investment Management, cujo portfólio se concentra em nomes que espera se beneficiar do aumento dos agentes, como Nvidia Corp., Micron Technology Inc. e a empresa de energia Williams Cos Inc. "A liderança tecnológica continua indo e voltando, mas se os agentes decolarem de forma geral, vamos precisar de muito mais chips, mais memória, mais energia, mais infraestrutura", disse ele. "Isso será verdadeiramente universal, independentemente de passarmos de Meta sendo o melhor para piorar novamente."

As ações de infraestrutura de IA impulsionaram o mercado este ano. Das dez maiores altas no índice S&P 500, nove têm exposição ao tema. Os fabricantes de chips foram particularmente fortes, com o Índice de Semicondutores da Bolsa de Valores de Filadélfia subindo 84%, impulsionado por jogadas de IA como Micron, Marvell Technology Inc., Intel Corp. e Advanced Micro Devices Inc. Meta lançou seu assistente pessoal de IA Muse no mês passado e rapidamente obteve números enormes de downloads. Isso contribuiu para um setembro escaldante para a empresa-mãe do Facebook, com um ganho de 27% em suas ações, representando o melhor mês dela em quase quatro anos. A Open AI seguiu com seu próprio novo produto, Dots, juntando-se ao Gemini Spark da Alphabet Inc. e ao Grok Bot da Space XAI no mercado de agentes de IA. A popularidade do Muse mostra quão rápido o sentimento de IA pode mudar, com o impulso frequentemente mudando para o produto mais recente ou mais badalado. Enquanto a Meta está tendo sucesso agora, ela teve dificuldades na primeira metade do ano devido à percepção de que estava gastando dezenas de bilhões em IA com pouco para mostrar por isso. Enquanto isso, a Alphabet passou de ser considerada a líder de IA a ficar sob escrutínio. Esse tipo de vai-e-vém é o motivo pelo qual tantos investidores veem as ações de infraestrutura de IA como apostas mais confiáveis do que as empresas na corrida dos agentes. "Se você está tentando apostar se a Meta, a Alphabet, a Apple ou alguém mais será o maior vencedor dos agentes de IA, agora parece um lançamento de moeda", disse Nardini da Tema ETFs. "A infraestrutura é uma maneira mais direta de colher os benefícios, porque a demanda por agentes impulsionará a demanda por esses produtos a longo prazo."

O setor deve apresentar crescimento de lucro líquido de 63% em 2027 com um aumento de 54% na receita, segundo a Bloomberg Intelligence. No final de julho, a projeção era para um aumento de menos que...

Профессионалы Уолл-стрит заявляют, что производители чипов остаются лучшим способом сыграть в гонку за ведущим агентом искусственного интеллекта, даже если Muse от Meta Platforms Inc. кажется, захватил эстафету. «Лидерство почти как игра в горячую картошку», — сказала Пейсли Нардини, которая помогает oversee $3,8 миллиардов как глава инвестиционной стратегии в Tema ETFs, которая владеет акциями Meta. «Я уже слышу, как люди шутят о том, что мы забудем про Muse в пользу чего-то другого через пару недель».

Агенты ИИ выполняют многоступенчатые задачи, такие как бронирование или управление финансами. Их популярность создала волны на рынке, поскольку инвесторы взвешивают, какие продукты, вероятно, станут фаворитами. Несмотря на эти вопросы, однако, стало ясно, что эти новые агенты требуют значительно больше вычислительной мощности, чем предыдущее поколение инструментов ИИ, в основном чат-ботов. Это означает, что должен сохраняться спрос на акции производителей чипов и других областей ландшафта инфраструктуры ИИ.

«Вместо того чтобы пытаться угадать, какая компания окажется с лучшим агентом, мы хотим владеть основой для агентов в целом», — сказал Рик Лир, главный инвестиционный директор Lear Investment Management, чей портфель ориентирован на имена, которые, как ожидается, получат выгоду от роста агентов, таких как Nvidia Corp., Micron Technology Inc. и энергетическая компания Williams Cos Inc. «Технологическое лидерство продолжает идти вперед и назад, но если агенты взлетят в целом, нам понадобится гораздо больше чипов, памяти, энергии и инфраструктуры», — сказал он. «Это будет universally верно, независимо от того, переходим ли мы от Meta как лучшего к ухудшению снова».

Акции инфраструктуры ИИ двигали рынком в этом году. Из десяти лучших ростков в индексе S&P 500 девять имеют отношение к теме. Производители чипов оказались особенно сильными, индекс полупроводников Филадельфийской фондовой биржи вырос на 84%, подстегнутый играми в ИИ, такими как Micron, Marvell Technology Inc., Intel Corp. и Advanced Micro Devices Inc. Meta представила своего личного помощника ИИ Muse в прошлом месяце и быстро получила огромное количество загрузок. Это способствовало резкому сентябрю для материнской компании Facebook, когда акция выросла на 27%, что стало лучшим месяцем за почти четыре года. Open AI последовала со своим новым продуктом Dots, присоединившись к Gemini Spark от Alphabet Inc. и Grok Bot от Space XAI на рынке агентов ИИ. Популярность Muse показывает, насколько быстро может меняться настроение вокруг ИИ, при этом импульс часто смещается к новейшему или самому шумихе продукту. Хотя Meta сейчас на подъеме, она боролась в первой половине года из-за восприятия, что она тратит десятки миллиардов на ИИ с niewielkim efektом do pokazania. Между тем, Alphabet перешла от восприятия как лидера ИИ к нахождению под пристальным вниманием. Такая нестабильность является причиной того, почему многие инвесторы рассматривают акции инфраструктуры ИИ как более надежные ставки, чем компании в гонке агентов. «Если вы пытаетесь сделать ставку на то, что Meta, Alphabet, Apple или кто-то другой станет крупнейшим победителем в гонке агентов ИИ, сейчас это выглядит как подбрасывание монеты», — сказала Нардини из Tema ETFs. «Инфраструктура — более прямой способ получить выгоду, потому что спрос на агенты будет стимулировать спрос на эти продукты в долгосрочной перспективе».

Сектор ожидает роста чистой прибыли на 63% в 2027 году при увеличении выручки на 54%, согласно данным Bloomberg Intelligence. К концу июля прогноз был на увеличение менее чем...

华尔街专家表示，芯片制造商仍是押注顶级人工智能代理的最佳方式，即使Meta Platforms Inc.的Muse似乎已经夺得领先。“领导力几乎就像热土豆游戏，”Paisley Nardini说道，她负责监管38亿美元，担任Tema ETFs的投资策略负责人，该公司持有Meta股票。“我已经听到人们在开玩笑说，我们几周后就会忘记Muse，转而追逐其他东西。”

AI代理能够处理多步骤任务，如预订或管理财务。它们的受欢迎程度在市场中掀起波澜，因为投资者在权衡哪些产品可能成为宠儿。然而，在这些问题中，有一点变得清晰：这些新代理所需的计算能力远超之前一代的人工智能工具，主要是聊天机器人。这意味着芯片制造商和其他AI基础设施领域的股票应继续有需求。

“与其试图猜测哪家公司会拥有最佳代理，我们更希望拥有代理整体的基础设施，”Rick Lear说道，他是Lear Investment Management的首席投资官，其投资组合专注于预计将从代理兴起中受益的公司，如Nvidia Corp.、Micron Technology Inc.和能源公司Williams Cos Inc.。“科技领导权会反复变化，但如果代理整体兴起，我们将需要更多芯片、更多内存、更多电力、更多基础设施，”他说。“无论我们是从Meta被视为最佳转为表现不佳，这一事实都将普遍适用。”

AI基础设施股票今年推动了市场走高。在标普500指数的前十大涨幅股票中，有九只与该主题相关。芯片制造商表现尤为强劲，费城证券交易所半导体指数飙升84%，受到如Micron、Marvell Technology Inc.、Intel Corp.和Advanced Micro Devices Inc.等AI相关股票的推动。Meta上个月首次发布了其个人AI助手Muse，并迅速获得了巨大的下载量。这促成了Facebook母公司九月份股价27%的飙升——这是其近四年来最佳月份表现。随后，OpenAI推出了其新产品Dots，加入了Alphabet Inc.的Gemini Spark和Space XAI的Grok Bot，共同竞争AI代理市场。Muse的受欢迎程度展示了AI情绪变化有多快，势头常常转向最新或最热门的产品。虽然Meta目前表现强劲，但由于市场认为它在AI上花费了数十亿却几乎没有成果，其上半年表现挣扎。与此同时，Alphabet从被视为AI领导者转变为正接受审查。这种反复无常正是为什么许多投资者认为AI基础设施股票比参与代理竞赛的公司更可靠的赌注。“如果你试图押注Meta、Alphabet、Apple或其他公司谁会成为AI代理的最大赢家，现在看起来就像掷硬币，”Tema ETFs的Nardini说道。“基础设施是一种更直接的方式来获益，因为代理的需求将在长期内推动这些产品的需求。”

该行业预计将在2027年实现净收入增长63%，收入增长54%，根据Bloomberg Intelligence的数据。截至7月底，预测显示增长将低于……