Профессионалы Уолл-стрит заявляют, что производители чипов остаются лучшим способом сыграть в гонку за ведущим агентом искусственного интеллекта, даже если Muse от Meta Platforms Inc. кажется, захватил эстафету. «Лидерство почти как игра в горячую картошку», — сказала Пейсли Нардини, которая помогает oversee $3,8 миллиардов как глава инвестиционной стратегии в Tema ETFs, которая владеет акциями Meta. «Я уже слышу, как люди шутят о том, что мы забудем про Muse в пользу чего-то другого через пару недель».
Агенты ИИ выполняют многоступенчатые задачи, такие как бронирование или управление финансами. Их популярность создала волны на рынке, поскольку инвесторы взвешивают, какие продукты, вероятно, станут фаворитами. Несмотря на эти вопросы, однако, стало ясно, что эти новые агенты требуют значительно больше вычислительной мощности, чем предыдущее поколение инструментов ИИ, в основном чат-ботов. Это означает, что должен сохраняться спрос на акции производителей чипов и других областей ландшафта инфраструктуры ИИ.
«Вместо того чтобы пытаться угадать, какая компания окажется с лучшим агентом, мы хотим владеть основой для агентов в целом», — сказал Рик Лир, главный инвестиционный директор Lear Investment Management, чей портфель ориентирован на имена, которые, как ожидается, получат выгоду от роста агентов, таких как Nvidia Corp., Micron Technology Inc. и энергетическая компания Williams Cos Inc. «Технологическое лидерство продолжает идти вперед и назад, но если агенты взлетят в целом, нам понадобится гораздо больше чипов, памяти, энергии и инфраструктуры», — сказал он. «Это будет universally верно, независимо от того, переходим ли мы от Meta как лучшего к ухудшению снова».
Акции инфраструктуры ИИ двигали рынком в этом году. Из десяти лучших ростков в индексе S&P 500 девять имеют отношение к теме. Производители чипов оказались особенно сильными, индекс полупроводников Филадельфийской фондовой биржи вырос на 84%, подстегнутый играми в ИИ, такими как Micron, Marvell Technology Inc., Intel Corp. и Advanced Micro Devices Inc. Meta представила своего личного помощника ИИ Muse в прошлом месяце и быстро получила огромное количество загрузок. Это способствовало резкому сентябрю для материнской компании Facebook, когда акция выросла на 27%, что стало лучшим месяцем за почти четыре года. Open AI последовала со своим новым продуктом Dots, присоединившись к Gemini Spark от Alphabet Inc. и Grok Bot от Space XAI на рынке агентов ИИ. Популярность Muse показывает, насколько быстро может меняться настроение вокруг ИИ, при этом импульс часто смещается к новейшему или самому шумихе продукту. Хотя Meta сейчас на подъеме, она боролась в первой половине года из-за восприятия, что она тратит десятки миллиардов на ИИ с niewielkim efektом do pokazania. Между тем, Alphabet перешла от восприятия как лидера ИИ к нахождению под пристальным вниманием. Такая нестабильность является причиной того, почему многие инвесторы рассматривают акции инфраструктуры ИИ как более надежные ставки, чем компании в гонке агентов. «Если вы пытаетесь сделать ставку на то, что Meta, Alphabet, Apple или кто-то другой станет крупнейшим победителем в гонке агентов ИИ, сейчас это выглядит как подбрасывание монеты», — сказала Нардини из Tema ETFs. «Инфраструктура — более прямой способ получить выгоду, потому что спрос на агенты будет стимулировать спрос на эти продукты в долгосрочной перспективе».
Сектор ожидает роста чистой прибыли на 63% в 2027 году при увеличении выручки на 54%, согласно данным Bloomberg Intelligence. К концу июля прогноз был на увеличение менее чем...
Источник: Bloomberg Markets · Сводку подготовил HeadlinesBriefing