Profesional Wall Street berkata bahwa produsen chip tetap cara terbaik untuk bermain dalam balai agen AI terdepan, bahkan ketika Muse dari Meta Platforms Inc. sepertinya telah mengambil tongkat. "Kepemimpinan hampir seperti permainan ubi panas", kata Paisley Nardini, yang membantu mengawasi $3,8 miliar sebagai kepala strategi investasi di Tema ETFs, yang memiliki saham Meta. "Saya sudah mendengar orang-orang bercanda bahwa kita akan lupa akan Muse untuk sesuatu yang lain dalam beberapa minggu ke depan."
Agen AI menangani tugas multitahap seperti membuat reservasi atau mengelola keuangan. Popularitasnya telah menciptakan gelombang di pasar karena investor menimbang produk-produk mana yang mungkin muncul sebagai favorit. Namun, di tengah pertanyaan-pertanyaan tersebut, namun telah jelas bahwa agen-agennya ini membutuhkan daya komputasi yang jauh lebih besar daripada generasi sebelumnya dari alat AI, terutama chatbot. Artinya, seharusnya ada permintaan terus-menerus untuk saham produsen chip dan daerah lain dari lanskap infrastruktur AI.
"Alih-alih mencoba menebak perusahaan mana yang akan akhirnya memiliki agen terbaik, kita ingin memiliki dasar untuk agen secara keseluruhan", kata Rick Lear, Kepala Investasi di Lear Investment Management, yang portofolionya berfokus pada nama-nama yang diharapkan akan mendapat manfaat dari kenaikan agen, seperti Nvidia Corp., Micron Technology Inc. dan perusahaan energi Williams Cos Inc. "Kepemimpinan teknologi terus beralih ke sini dan ke sana, tetapi jika agen secara keseluruhan melambung, kita akan membutuhkan jauh lebih banyak chip, lebih banyak memori, lebih banyak daya, dan lebih banyak infrastruktur", kata dia. "Hal ini akan berlaku secara universal, terlepas dari apakah kita beralih dari Meta yang terbaik menjadi buruk lagi."
Saham infrastruktur AI telah menggerakkan pasar ini tahun. Dari sepuluh penerima manfaat teratas di indeks S&P 500, sembilan memiliki paparan terhadap tema. Produsen chip telah menjadi khususnya kuat, dengan Indeks Semicondutor Bursa Efek Filadelfia naik 84%, didorong oleh permainan AI seperti Micron, Marvell Technology Inc., Intel Corp. dan Advanced Micro Devices Inc. Meta memperkenalkan asisten pribadi AI Muse bulan lalu dan dengan cepat mendapatkan jumlah download yang besar. Hal ini berkontribusi terhadap September yang sangat panas untuk induk Facebook, dengan kenaikan saham sebesar 27%, yang merupakan bulan terbaiknya selama hampir empat tahun. Open AI mengikuti dengan produk barunya, Dots, bergabung dengan Gemini Spark dari Alphabet Inc. dan Grok Bot dari Space XAI di pasar agen AI. Popularitas Muse menunjukkan seberapa cepat sentimen AI dapat berubah, dengan momentum sering beralih ke produk terbaru atau yang paling banyak diperbincangkan. Meskipun Meta saat ini sedang sukses, ia mengalami kesulitan dalam setengah pertama tahun karena persepsi bahwa ia mengeluarkan puluhan miliar untuk AI dengan sedikit yang dapat ditunjukkan. Sementara itu, Alphabet telah beralih dari dianggap sebagai pemimpin AI ke berada di bawah peninjauan. Hal ini adalah sebabnya mengapa begitu banyak investor melihat saham infrastruktur AI sebagai taruhan yang lebih andal dibandingkan dengan perusahaan-perusahaan dalam balai agen. "Jika Anda mencoba bertaruh apakah Meta, Alphabet, Apple, atau orang lain akan menjadi pemenang terbesar dalam balai agen AI, saat ini terlihat seperti lemparan koin", kata Nardini dari Tema ETFs. "Infrastruktur adalah cara yang lebih langsung untuk mendapatkan manfaat, karena permintaan terhadap agen akan memicu permintaan terhadap produk-produk ini dalam jangka panjang."
Sektor ini diperkirakan akan mencatat pertumbuhan pendapatan bersih sebesar 63% pada tahun 2027 dengan kenaikan pendapatan sebesar 54%, menurut Bloomberg Intelligence. Pada akhir Juli, proyeksi adalah untuk kenaikan kurang dari...
Sumber: Bloomberg Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing