JPMorgan Mulls Revival of Software Debt Deal Lenders Had Shunned

JPMorgan Chase & Co. is exploring options for a new debt sale for Qualtrics International Inc. after underwriters were left with over $5 billion in loans earlier this year. One potential path involves launching a smaller financing package, splitting the debt evenly between high-yield bonds and leveraged loans, possibly totaling around $2 billion in each market. The deal could include stronger lender protections, similar to recent software company transactions.

Qualtrics had previously paused talks for a $5.3 billion financing due to AI-driven sector selloff concerns. Banks that funded the Silver Lake-backed acquisition in October ended up absorbing over $500 million in expected paper losses. Now, JPMorgan may use fresh third-quarter earnings to attract investors.

Qualtrics reported $718 million in Q2 revenue, nearly flat versus prior quarter, with adjusted EBITDA rising to $332 million from $257.8 million year-over-year. Its existing 2030 loan trades at about 84 cents on the dollar, up from deeper discounts but still below par. Other software firms like Proofpoint and Gainwell have recently offered sweeter terms to refinance debt, including tighter borrowing limits and asset shift restrictions.

JPMorgan Chase & Co. يستكشف خيارات لعرض جديد لسندات الدين لـ Qualtrics International Inc. بعد أنRemaining الم arrangers مع أكثر من 5 مليارات دولار من القروض earlier هذا العام. إحدى الطرق المحتملة تتضمن إطلاق حزمة تمويل أصغر، تقسيط الدين بالتساوي بين السندات عالية العائد والقروض الرافعة،possibly totaling around 2 مليار دولار في كل سوق. قد يشمل الصفقة حماية أقوى للمقرضين، مماثلة للصفقات الأخيرة لشركات البرمجيات. Qualtrics كان قد أوقف المحادثات بشأن تمويل 5.3 مليار دولار بسبب مخاوف من بيع القطاع المدعوم بالذكاء الاصطناعي. البنوك التي مولت الاستحواذ المدعوم من Silver Lake في أكتوبر ended up absorbing أكثر من 500 مليون دولار من الخسائر المتوقعة. الآن، قد يستخدم JPMorgan الأرباح الفصلية الجديدة لجذب المستثمرين. Qualtrics أبلغ عن 718 مليون دولار في إيرادات الربع الثاني، 거의 مستقرة مقارنة بالربع السابق، مع EBITDA المعدل ارتفع إلى 332 مليون دولار من 257.8 مليون دولار سنوياً.

Existing قرضها المتداولة لعام 2030 تتداول حوالي 84 سنتًا للدولار، أعلى من خصومات أعمق لكنها لا تزال دون القيمة الاسمية. Other software companies مثل Proofpoint و Gainwell recently offered sweeter terms to refinance debt, including tighter borrowing limits and asset shift restrictions.

JPMorgan Chase & Co. Qualtrics International Inc. জন্য নতুন ডেট ডিল বিকল্প খুঁজছি, এই বছরের শুরুতে অন্ডারয়ার্ডসকে 5 अरব ডলার বেশিের লোন দেয়া গিয়েছিল। একে সম্ভাব্য পথ হলো একটি ছোট ফাইন্যান্সিং প্যাকেজ লঞ্চ করা, debt-to-equity均等ভাবে হাই-ইউয়ার্ড বন্ড এবং লিভারেজড লোনে ভাগ করা, সম্ভবত প্রতিটি বাজারে প্রায় 2 अरব ডলার। ডেলেতে stronger লেনদার সংরক্ষণ অন্তর্ভুক্ত হতে পারে, récents সফটওয়্যার কোম্পানির_transaction-র মতো। Qualtrics আগে AI-ড্রাইভ sector selloff chintaড়ায় 5.3 अरব ডলার financiঢ়n discussion টালে থামিয়ে দিয়েছিল। Silver Lake-backed acquisition জন্য অক্টোবরে ফিন্যান্সিং করলা ব্যাংকস eventually 500 মিলিয়ন ডলার থেকে বেশিের আপেক্ষিক কাগজি ক্ষতি吸收 করল। এখন, JPMorgan তাজা তৃতীয় ত্রিমাসের কমিয়ের ব্যবহার করে ইনভেস্টরদের আকর্ষণ করতে পারবে। Qualtrics Q2-র 718 মিলিয়ন ডলার আয় riport করেছে, পিৎড় ত্রিমাসের সাথে প্রায় সমান, adjusted EBITDA বছরভিত্তিকভাবে 332 মিলিয়ন ডলার বেড়ে উঠেছে 257.8 মিলিয়ন ডলার থেকে। এর मौজু৙ 2030 লোন প্রায় প্রতি ডলারের 84 সেন্টে বেঁচে আছে, গভীর ডিসকাউন্ট থেকে উন্নত কিন্তু stillbelow par। অন্য সফটওয়্যার কোম্পানির মতো Proofpoint এবং Gainwell récentsে debt reфиnancingのためে সুনির্ধারিত শর্তে offer করেছে, जिसमें tighter borrowing limits এবং asset shift restrictions অন্তর্ভুক্ত আছে।

JPMorgan Chase & Co. prüft Optionen für eine neue Schuldverschreibung für Qualtrics International Inc. nach Unterzeichnern mehr als 5 Milliarden Dollar an Krediten dieses Jahr übrig blieben. Ein möglicher Weg ist die Einführung eines kleineren Finanzierungspakets, die die Schuld gleichmäßig zwischen High-Yield-Anleihen und Hebelkredite aufteilt, möglicherweise insgesamt rund 2 Milliarden Dollar pro Markt. Das Geschäft könnte stärkere Gläubigerschutzmaßnahmen enthalten, ähnlich wie kürzliche Software-Unternehmen-Transaktionen.

Qualtrics hatte zuvor aufgrund von Bedenken hinsichtlich durch KI ausgelöster Sektorverkäufe die Gespräche für eine 5,3-Milliarden-Dollar-Finanzierung ausgesetzt. Die Banken, die die von Silver Lake unterstützte Übernahme im Oktober finanziert hatten, endeten damit, mehr als 500 Millionen Dollar an erwarteten Papierverlusten zu absorbieren. Jetzt könnte JPMorgan frische Quartalszahlen des dritten Quartals nutzen, um Investoren anzuziehen.

Qualtrics berichtete über 718 Millionen Euro Umsatz im Q2, fast unverändert zum vorherigen Quartal, mit angepasstem EBITDA, das auf 332 Millionen von 257,8 Millionen Euro im Jahresvergleich stieg. Der bestehende 2030-Kredit wird derzeit etwa 84 Cent pro Dollar gehandelt, oberhalb tieferer Rabatte, aber immer noch unter dem Nennwert. Andere Software-Unternehmen wie Proofpoint und Gainwell haben kürzlich attraktivere Bedingungen für die Umschuldung von Schulden angeboten, einschließlich engerer Leihlimits und Beschränkungen bei Vermögensverschiebungen.

JPMorgan Chase & Co. está explorando opciones para una nueva emisión de deuda para Qualtrics International Inc. después de que los subastadores se quedaron con más de 5 mil millones de dólares en préstamos más temprano este año. Una posible vía implica lanzar un paquete de financiación más pequeño, dividiendo la deuda a partes iguales entre bonos de alto rendimiento y préstamos apalancados, posiblemente totalizando alrededor de 2 mil millones de dólares en cada mercado. El trato podría incluir protecciones más fuertes para los prestamistas, similar a transacciones recientes de empresas de software.

Qualtrics había suspendido previamente las conversaciones para una financiación de 5.3 mil millones de dólares debido a preocupaciones sobre la venta del sector impulsada por IA. Los bancos que financiaron la adquisición respaldada por Silver Lake en octubre terminaron absorbiendo más de 500 millones de dólares en pérdidas esperadas. Ahora, JPMorgan puede usar los recién publicados resultados del tercer trimestre para atraer inversores.

Qualtrics informó 718 millones de dólares en ingresos del Q2, casi plano respecto al trimestre anterior, con EBITDA ajustado aumentando a 332 millones de dólares desde 257.8 millones interanuales. Su préstamo existente de 2030 se negocia alrededor de 84 centavos por dólar, arriba de descuentos más profundos pero aún por debajo del valor nominal. Otras empresas de software como Proofpoint y Gainwell han ofrecido recientemente términos más dulces para reestructurar deuda, incluyendo límites de endeudamiento más ajustados y restricciones de cambio de activos.

JPMorgan Chase & Co. explore des options pour une nouvelle émission de dette pour Qualtrics International Inc. après que les souscripteurs se sont retrouvés avec plus de 5 milliards de dollars de prêts plus tôt cette année. Une voie potentielle implique le lancement d'un package de financement plus petit, divisant la dette à parts égales entre obligations à haut rendement et prêts garantis, éventuellement totalisant autour de 2 milliards de dollars sur chaque marché. L'affaire pourrait inclure des protections plus fortes pour les prêteurs, similaires aux transactions récentes d'entreprises de logiciels.

Qualtrics avait précédemment suspendu les discussions pour une émission de 5,3 milliards de dollars en raison de craintes de vente du secteur entraînée par l'IA. Les banques qui ont financé l'acquisition soutenue par Silver Lake en octobre se sont retrouvées à absorber plus de 500 millions de dollars de pertes attendues. Maintenant, JPMorgan pourrait utiliser les résultats du troisième trimestre fraîchement publiés pour attirer des investisseurs.

Qualtrics a déclaré 718 millions de dollars de revenus au Q2, à peu près stable par rapport au trimestre précédent, avec un EBITDA ajusté passant à 332 millions de dollars depuis 257,8 millions d'euros en glissement annuel. Son prêt existant de 2030 se négocie autour de 84 centimes le dollar, au-dessus des remises plus profondes mais toujours en dessous de la valeur nominale. D'autres entreprises de logiciels comme Proofpoint et Gainwell ont récemment offert de meilleurs termes pour racheter leur dette, incluant des limites d'emprunt plus serrées et des restrictions de changement d'actifs.

JPMorgan Chase & Co. Qualtrics International Inc. के लिए नए ऋण बिक्री विकल्पों की खोज कर रहा है, जब अंडरराइटर्स ने earlier इस साल 5 अरब डॉलर से अधिक के ऋण के साथ छोड़ा गया था। एक संभावित मार्ग में एक छोटे वित्तपोषण पैकेज को लॉन्च करना शामिल है, ऋण को समान रूप से उच्च उपज बॉन्ड और लीवरेज्ड लोन के बीच विभाजित करना, संभवतः प्रत्येक बाजार में लगभग 2 अरब डॉलर। सौदे में मजबूत ऋणदाता संरक्षण शामिल हो सकता है, हाल के सॉफ्टवेयर कंपनी लेनदेन के समान। Qualtrics ने AI-ड्राइव्ड सेक्टर सेलऑफ चिंताओं के कारण previously 5.3 अरब डॉलर के वित्तपोषण वार्ताओं को रोक दिया था। Silver Lake समर्थित अधिग्रहण के लिए अक्टूबर में धन मुहैया कराने वाले बैंकों ने अंततः 500 मिलियन डॉलर से अधिक की अपेक्षित कागजी नुकसान को अवशोषित कर लिया। अब, JPMorgan ताजा तिमाही कमाई का उपयोग निवेशकों को आकर्षित करने के लिए कर सकता है। Qualtrics ने Q2 में 718 मिलियन डॉलर की राजस्व की सूचना दी, जो पिछली तिमाही के साथ लगभग समान है, एडजस्टेड EBITDA सालाना आधार पर 332 मिलियन डॉलर बढ़कर 257.8 मिलियन डॉलर हो गया है। इसकी मौजूदा 2030 ऋण लगभग प्रति डॉलर 84 सेंट पर कारोबार कर रही है, गहरे छूट से ऊपर की ओर बढ़ रही है लेकिन अभी भी par से नीचे है। अन्य सॉफ्टवेयर कंपनियों जैसे Proofpoint और Gainwell ने हाल ही में ऋण पुनर्गठन के लिए मीठे टर्म्स की पेशकश की है, जिसमें कसकर उधार सीमा और संसाधन स्थानांतरण प्रतिबंध शामिल हैं।

JPMorgan Chase & Co. memeriksa opsi untuk transaksi utang baru untuk Qualtrics International Inc. setelah underwriter lebih dari 5 miliar dolar utang lebih awal tahun ini. Salah satu opsi melibatkan peluncuran paket pembiayaan yang lebih kecil, utang dibagi rata-rata antara obligasi High-Yield dan pinjaman Terbatas, kemungkinan total sekitar 2 miliar dolar per pasar. Transaksi ini mungkin melindungi lebih kuat untuk pemberi pinjaman, mirip dengan transaksi software perusahaan terbaru.

Qualtrics sebelumnya menghentikan diskusi untuk pembiayaan 5,3 miliar dolar karena khawatir tentang jualan sektor yang didorong AI. Bank yang mendukung pengadaan Silver Lake pada Oktober akhirnya menyerap lebih dari 500 juta dolar kerugian kertas yang dijangka. Sekarang, JPMorgan kemungkinan menggunakan keuntungan kuartal ketiga terbaru untuk menarik investor.

Qualtrics melaporkan pendapatan Q2 sebesar 718 juta dolar, hampir setara dengan kuartal sebelumnya, dengan adjusted EBITDA na naik dari 257,8 juta dolar tahun ke tahun menjadi 332 juta dolar. Utang existennya 2030 diperdagangkan sekitar 84 sen per dolar, atas diskon lebih dalam, tetapi masih di bawah par. Perusahaan software lain seperti Proofpoint dan Gainwell baru-baru ini menawarkan syarat yang lebih manis untuk refinance utang, termasuk batas pinjaman yang lebih ketat dan pembatasan perpindahan aset.

JPMorgan Chase & Co.は、今年の初めにアンダーライターが50億ドル以上のローンを背負った後に、Qualtrics International Inc.のための新しい債務発行を模索しています。一つの可能性は、より小規模なファイナンスパッケージを立ち上げ、債務をハイ・ヨールド債とレバレッジローンに均等に分割し、それぞれの市場で約20億ドル規模にすることです。この取引には、最近のソフトウェア会社取引に類似したより強力な貸し手保護が含まれる可能性があります。Qualtricsは以前、AI駆動のセクター売りオフへの懸念から53億ドルの融資交渉を凍結していました。Silver Lake支援の10月の買収に資金を提供した銀行は、最終的に5億ドルを超える見込みのペーパーロスを吸収しました。 now、JPMorganは新しい第3四半期の業績を使用して投資家を惹きつける可能性があります。QualtricsはQ2の収益として718百万ドルを報告し、前の四半期とほぼ横ばいでした。調整後EBITDAは前年比で257.8百万ドルから332百万ドルに上昇しました。既存の2030年ローンは約1ドルあたり84セントで取引されており、より深いディスカウントから上昇していますが、まだパリ価格未満です。ProofpointやGainwellなどの他のソフトウェア企業は、最近、より緩やかな借入限度額と資産移動制限を含む、より良い条件で債務の再融資を提供しています。

JPMorgan Chase & Co. está explorando opções para uma nova emissão de dívida para Qualtrics International Inc. após underwriters terem ficado com mais de 5 bilhões de dólares em empréstimos mais cedo este ano. Um caminho possível envolve lançar um pacote de financiamento menor, dividindo a dívida igualmente entre títulos de alta rentabilidade e empréstimos alavancados, possivelmente totalizando cerca de 2 bilhões de dólares em cada mercado. O negócio poderia incluir proteções mais fortes para os credores, semelhantes a transações recentes de empresas de software.

Qualtrics havia pausado as conversações para uma oferta de 5,3 bilhões de dólares devido a preocupações com a venda do setor impulsionada por IA. Bancos que financiaram a aquisição respaldada pelo Silver Lake em outubro acabaram absorvendo mais de 500 milhões de dólares em perdas esperadas. Agora, JPMorgan pode usar os recentes resultados do terceiro trimestre para atrair investidores.

Qualtrics relatou 718 milhões de dólares em receita do Q2, quase estável em comparação com o trimestre anterior, com EBITDA ajustado subindo a 332 milhões de dólares a partir de 257,8 milhões ano a ano. Seu empréstimo existente de 2030 negocia cerca de 84 centavos por dólar, acima de descontos mais profundos, mas ainda abaixo do valor nominal. Outras empresas de software como Proofpoint e Gainwell recentemente ofereceram termos mais doces para reestruturar dívida, incluindo limites de empréstimo mais apertados e restrições de mudança de ativos.

JPMorgan Chase & Co. исследует варианты нового выпуска долга для Qualtrics International Inc. после того, как подwriters остались с более чем 5 миллиардами долларов кредитов earlier этого года. Одним из возможных путей является запуск более мелкого пакета финансирования, разделение долга поровну между высокодоходными облигациями и кредитами с обеспечением, возможно, общая сумма около 2 миллиардов долларов на каждый рынок. Сделка могла бы включать более сильные защиты для кредиторов, аналогичные недавним транзакциям программных компаний. Qualtrics ранее приостановил переговоры о финансировании на 5,3 миллиарда долларов из-за опасений по поводу продажи сектора, вызванной ИИ. Банки, которые финансировали приобретение, поддержанное Silver Lake, в октябре оказались, что поглотили более 500 миллионов долларов ожидаемых бумажных убытков. Теперь JPMorgan может использовать свежие отчеты за третий квартал, чтобы привлечь инвесторов. Qualtrics сообщил о выручке 718 миллионов долларов во втором квартале, почти не изменившись по сравнению с предыдущим кварталом, с adjusted EBITDA, выросшим до 332 миллионов долларов с 257,8 миллионов долларов год к году. Его существующий кредит 2030 торгуется около 84 центов за доллар, выше более глубоких дисконтов, но все еще ниже номинальной стоимости. Другие программные компании, такие как Proofpoint и Gainwell, недавно предложили более выгодные условия для рефинансирования долга, включая более жесткие ограничения по заимствованиям и ограничения перемещения активов.

JPMorgan Chase & Co.正在探索针对Qualtrics International Inc.的新债务发行方案，此前承销商此前因背负超过50亿美元的贷款而留下。其中一个潜在方案是发行规模较小的融资包，将债务均等拆分为高收益债和杠杆贷款，总规模可能约为每种市场20亿美元。该交易可能包括更强的债权人保护措施，类似于近期软件公司交易。Qualtrics此前因担心AI驱动的板块抛售而暂停了53亿美元融资的谈判。资助去年10月Silver Lake支持的收购的银行最终吸收了超过5亿美元的预期纸面损失。现在，JPMorgan可能利用最新的第三季度业绩来吸引投资者。Qualtrics报告称Q2收入7.18亿美元，与上一季度基本持平，调整后EBITDA同比上升至3.32亿美元，从2.578亿美元上升。其现有的2030年贷款交易价格约为每美元84美分，较深幅折价有所回升，但仍低于面值。其他软件公司如Proofpoint和Gainwell近期提供了更优的条款以重组债务，包括更紧的借款限制和资产转移限制。