Goldman bought Shein shares worth $220mn after dismal IPO

Goldman Sachs bought $220mn worth of Shein shares after the fast-fashion retailer’s rocky stock market debut. The Wall Street bank purchased 42mn shares, or 13 per cent of Shein’s initial float, as part of its role as an underwriter to stabilise a stock shunned by investors. Goldman bought the shares, colloquially known as the “greenshoe”, for between HK$35.90 and the listing price of HK$48.56 in a filing to the Hong Kong Stock Exchange. At an average purchase price of HK$42.23, Goldman’s purchases would have produced a trading profit of about $34mn.

Shein’s long-awaited $26bn initial public offering was labelled a “disaster” by analysts after shares plunged as much as 10 per cent on the first day of trading. The stock has now fallen 38 per cent, valuing the company at $16.3bn. Underwriting banks sell more stock at the issue price than they are given by the company. They then cover their short position either by exercising an option to issue more shares — known as the overallotment option — or buying them on the open market below the listing price if they fall. Buying back shares on the open market allows Goldman to prop up the share price to some degree by increasing demand. The standard agreement among underwriters, as set out by the International Capital Markets Association, states that any profits from stabilisation would be shared between the banks responsible for underwriting the IPO. Goldman declined to comment. In some cases, as with Deliveroo’s disappointing London listing in 2021, the underwriters agreed in advance to surrender any stabilisation trading profits to the company.

Shein had cash and cash equivalents of $15bn on its balance sheet as of June 30 according to its latest results, just $1.3bn under its market capitalisation. Shein’s IPO value represents a sharp fall from its peak. Pandemic lockdowns and social media hype from “Shein hauls” drew young consumers to its affordable fashion and earned the company a valuation of about $100bn following a 2022 private fundraising round.

اشترى غولدمان ساكس $220 مليون من أسهم شركة Shein بعد الطرح العام الأولي المتعثر. واشترى البنك الاستثماري في وول ستريت 42 مليون سهم، أي 13% من الطرح الأولي، كجزء من دوره كمستشار تحتفظ لتقليل سعر السهم. واشترى غولدمان الأسهم، المعروفة شعبياً باسم "greenshoe"، بين سعر HK$35.90 وسعر الاكتتاب HK$48.56 في إيداع إلى بورصة هونغ كونغ. وبمعدل سعر شراء متوسط قدره HK$42.23، كانت مشتريات غولدمان ستنتج ربحاً من التداول يقدر بـ $34 مليون.

كان الاكتتاب العام الأولي المتوقع بقيمة $26 مليار لشركة Shein "كارثة" حسبما وصفه المحللون، بعد انخفاض أسهمها بنسبة تصل إلى 10% في اليوم الأول من التداول. وقد انخفض السهم الآن بنسبة 38%، مما قيم الشركة عند $16.3 مليار. يقوم البنوك المستشارة ببيع أسهم أكثر من المخصصة لها من قبل الشركة، ثم تغطي مركزها القصير إما من خلال ممارسة خيار إصدار أسهم إضافية — المعروفة بخيار الزيادة الزائدة (overallotment option) — أو شراؤها في السوق المفتوح بأقل من سعر الاكتتاب إذا انخفضت الأسعار. وشراء الأسهم في السوق المفتوح يسمح لغولدمان بدعم سعر السهم إلى حد ما من خلال زيادة الطلب. وينص الاتفاق القياسي بين المستشارين، كما وضعهverband الأسواق المالية الدولية، على أن أي أرباح من عمليات الاستقرار سيتم توزيعها بين البنوك المسؤولة عن استشارة الطرح العام. ورفض غولدمان التعليق. وفي بعض الحالات، كما حدث مع إدراج Deliveroo المخيب للآمال في لندن عام 2021، اتفق المستشارون مسبقاً على التنازل عن أي أرباح من عمليات الاستقرار للشركة.

وفقاً لآخر نتائجها، كانت لدى Shein cash and cash equivalents بقيمة $15 مليار في ميزانها العملي في 30 يونيو، أي $1.3 مليار أقل من قيمتها السوقية. ويمثل قيمة الاكتتاب العام لشركة Shein انخفاضاً حاداً عن ذروتها. لقد جذبت عمليات الإغلاق بسبب جائحة كورونا والهype على وسائل التواصل الاجتماعي من "Shein hauls" المستهلكين الشباب إلى أزياءها المعقولة، وحصلت الشركة على تقييم بقيمة حوالي $100 مليار بعد جولة تمويل خاص في عام 2022.

গোল্ডম্যান স্যাকস শিনের খराब স্টOCK মার্কেট ডিবিউতে $220 মিলিয়ন মূল্য শেয়ার কিনেছেন। ওল স্ট্রিট ব্যাংক ৪২ মিলিয়ন শেয়ার কিনেছে, যা শিনের প্রাথমিক ফ্লোটের 13%। এটি আন্ডাররাইডার হিসেবে তার ভূমিকার অংশ হিসেবে শেয়ার মূল্য স্থির রাখতে। গোল্ডম্যান HK$35.90 এবং HK$48.56 (লিস্টিং মূল্য)之间ে শেয়ার কিনেছে, যা হংকং স্টক এক্সচেঞ্জে জমা দেওয়া হয়েছে। গড় ক্রয় মূল্য HK$42.23-তে, গোল্ডম্যানের ক্রয় প্রায় $34 মিলিয়নের ব্যবসায়িক লাভ তৈরি করবে।

শিনের দীর্ঘ অপেক্ষা $26 billion IPO বিশ্লেষকদের দ্বারা "দুর্ঘটনা" হিসেবে লেবেল করা হয়েছে কারণ শেয়ার প্রথম দিনের trading-তে 10% পর্যন্ত পড়েছে। স্টক এখন 38% পড়েছে, компанির মূল্য $16.3 billion। আন্ডাররাইডার বেঙ্ক বেশি শেয়ার বেচেয়ে যায় যা.company দিয়ে দেওয়া হয়। তারপর তারা তাদের শর্ট পজিশন কভার করতে বা तो আরও শেয়ার ইস্যু করার অপশন ব্যবহার করে — যা overallotment option নামে পরিচিত — বা বাজার থেকে কম দামে শেয়ার কিনে। বাজার থেকে শেয়ার কিনে আবার শেয়ার মূল্য বাড়াতে সাহায্য করে Goldman কিছু ডিগ্রিয়ে। আন্ডাররাইডারদের মধ্যে মানক চুক্তি, যা আন্তর্জাতিক ক্যাপিটাল মার্কেট এসোসিয়েশন দ্বারা নির্ধারিত, অনুযায়ী কোনোprofit from stabilization বেঙ্কদের মধ্যে ভাগ করা হবে যারা IPO-এর জন্য আন্ডাররাইডার। গোল্ডম্যান টিপ্পণী দেয় না। কিছু ক্ষেত্রে, যেমন 2021-তে লন্ডনে Deliveroo-এর দুর্ঘটনা IPO-তে, আন্ডাররাইডার আগেই সতর্ক হয়ে কোনো stabilization trading profitcompany-কে দেয়ে রয়েছে।

Shein-এর তারিখ 30 জুন পর্যন্ত তার ব্যালেন্স শিটে $15 billion নকদ এবং নকদ সমকক্ষ ছিল, যা এর বাজার মূল্য থেকে শুধু $1.3 billion কম। Shein IPO এর মান তার শিখরের থেকে একটি তীব্র পতনকে প্রতিফলিত করে। প্যানডেমিক লকডাউন এবং সোশ্যাল মিডিয়া থেকে "Shein hauls" হাইপ ने যুব উপভোগকাদেরকে এর affordable fashion की ओर আকর্ষণ করা এবং 2022-তে একটি নিজি fundraising round-এ компанির মূল্যvaluation প্রায় $100 billion হয়েছে।

Goldman Sachs kaufte $220 Mio. Wert Shein-Aktien nach dem schwachen Börsengang des Fast-Fashion-Händlers. Die Wall Street Bank kaufte 42 Millionen Aktien, also 13 Prozent des initialen Float von Shein, als Teil ihrer Rolle als Underwriter, um eine Aktie zu stabilisieren, die von Investoren gemieden wurde. Goldman kaufte die Aktien, umgangssprachlich als "Greenshoe" bekannt, zwischen HK$35.90 und dem Listing-Preis von HK$48.56 in einer Einreichung an die Hong Kong Stock Exchange. Bei einem durchschnittlichen Kaufpreis von HK$42.23 hätten Goldmans Käufe einen Handelsgewinn von etwa $34 Mio. erzielt.

Die lang erwartete IPO von Shein im Wert von $26 Mrd. wurde von Analysten als "Desaster" bezeichnet, nachdem die Aktien am ersten Handelstag um bis zu 10 Prozent fielen. Die Aktie ist nun um 38 Prozent gefallen und bewertet das Unternehmen mit $16,3 Mrd. Underwriting-Banken verkaufen mehr Aktien, als sie von der Firma erhalten. Sie decken ihre Leerverkaufsposition dann entweder durch Ausübung einer Option auf Ausgabe weiterer Aktien – bekannt als die Overallotment-Option – oder durch Kauf an der Börse unter dem Listing-Preis, wenn sie fallen. Der Kauf von Aktien an der Börse ermöglicht es Goldman, den Aktienkurs durch Erhöhung der Nachfrage teilweise zu stützen. Der Standardvertrag unter Underwritern, wie er von der International Capital Markets Association festgelegt wurde, besagt, dass alle Gewinne aus der Stabilisierung zwischen den für das Underwriting der IPO verantwortlichen Banken aufgeteilt werden. Goldman hat von Kommentaren abgesehen. In einigen Fällen, wie beim enttäuschenden London-Listing von Deliveroo im Jahr 2021, haben die Underwriter im Voraus vereinbart, alle Gewinne aus der Stabilisierung an das Unternehmen abzugeben.

Shein hatte laut seinen neuesten Ergebnissen am 30. Juni $15 Mrd. Bargeld und Bargeldäquivalente in der Bilanz, nur $1,3 Mrd. unter seiner Marktkapitalisierung. Der IPO-Wert von Shein stellt einen deutlichen Rückgang vom Höhepunkt dar. Pandemiebedingte Lockdowns und der Social-Media-Hype um "Shein hauls" zogen junge Konsumenten zu seiner günstigen Mode und verliehen dem Unternehmen nach einer privaten Finanzierungsrunde im Jahr 2022 einen Wert von etwa $100 Mrd.

Goldman Sachs compró $220 millones de acciones de Shein después del turbulento debut bursátil de la minorista de moda rápida. El banco de Wall Street compró 42 millones de acciones, o el 13 por ciento del flotante inicial de Shein, como parte de su papel como subcriptor para estabilizar una acción repudiada por los inversores. Goldman compró las acciones, coloquialmente conocidas como "greenshoe", entre HK$35.90 y el precio de emisión de HK$48.56 en un depósito a la Bolsa de Valores de Hong Kong. A un precio de compra promedio de HK$42.23, las compras de Goldman habrían producido una ganancia de negociación de aproximadamente $34 millones.

La esperada oferta pública inicial de $26 mil millones de Shein fue etiquetada como un "desastre" por los analistas después de que las acciones cayeron hasta un 10 por ciento el primer día de negociación. La acción ha caído ahora un 38 por ciento, valorando la empresa en $16.3 mil millones. Los bancos suscriptores venden más acciones al precio de emisión de las que les dan la compañía. Luego, cubren su posición corta ya sea ejerciendo una opción para emitir más acciones — conocida como la opción de sobreasignación — o comprándolas en el mercado abierto por debajo del precio de lista si caen. Comprar acciones en el mercado abierto permite a Goldman apoyar el precio de la acción en cierta medida aumentando la demanda. El acuerdo estándar entre suscriptores, tal como establece la Asociación Internacional de Mercados de Capital, establece que cualquier ganancia de estabilización se compartirá entre los bancos responsables de suscribir la OPI. Goldman declinó hacer comentarios. En algunos casos, como con el decepcionante listing de Deliveroo en Londres en 2021, los suscriptores acordaron de antemano renunciar a cualquier ganancia de estabilización a la compañía.

Shein tenía $15 mil millones en efectivo y equivalentes de efectivo en su balance según sus últimos resultados, solo $1.3 mil millones por debajo de su capitalización de mercado. El valor de la OPI de Shein representa una caída nítida desde su máximo. Los bloqueos por la pandemia y el bombo en redes sociales de "Shein hauls" atrajeron a consumidores jóvenes a su moda asequible y ganaron a la empresa una valuación de aproximadamente $100 mil millones después de una ronda de financiación privada en 2022.

Goldman Sachs a acheté 220 millions de dollars d'actions Shein après le debut mouvementé en bourse du détaillant de mode rapide. La banque de Wall Street a acheté 42 millions d'actions, soit 13 pour cent du flottant initial de Shein, dans le cadre de son rôle de souscripteur pour stabiliser une action snobée par les investisseurs. Goldman a acheté les actions, connues sous le nom de "greenshoe", entre HK$35.90 et le prix d'émission de HK$48.56 dans un dépôt à la Bourse de Hong Kong. À un prix d'achat moyen de HK$42.23, les achats de Goldman auraient produit un profit de trading d'environ 34 millions de dollars.

L'offre publique initiale très attendue de 26 milliards de dollars de Shein a été étiquetée "catastrophe" par les analystes après que les actions ont chuté jusqu'à 10 pour cent le premier jour de négociation. L'action a maintenant chuté de 38 pour cent, valorisant l'entreprise à 16,3 milliards de dollars. Les banques souscripteur vendent plus d'actions qu'elles ne leur donnent l'entreprise. Elles couvrent ensuite leur position courte soit en exerçant une option d'émission d'actions supplémentaires — connue sous le nom d'option de surallocation — soit en les achetant sur le marché ouvert en dessous du prix d'émission si elles baissent. Acheter des actions sur le marché ouvert permet à Goldman de soutenir le prix de l'action dans une certaine mesure en augmentant la demande. L'accord standard entre les souscripteurs, tel que défini par l'Association internationale des marchés de capital, stipule que tout bénéfice de stabilisation serait partagé entre les banques responsables de l'underwriting de l'OPI. Goldman a décliné de commenter. Dans certains cas, comme avec l'introduction en bourse décevante de Deliveroo à Londres en 2021, les souscripteurs ont convenu à l'avance de renoncer à tout bénéfice de stabilisation à la société.

Shein avait 15 milliards de dollars en liquidités et équivalents de liquidités dans son bilan selon ses derniers résultats, soit 1,3 milliard de dollars de moins que sa capitalisation boursière. La valeur de l'OPI de Shein représente une chute nette par rapport à son sommet. Les confinements pandémiques et le battage médiatique sur les réseaux sociaux des "Shein hauls" ont attiré les jeunes consommateurs vers sa mode abordable et ont valu à l'entreprise une valorisation d'environ 100 milliards de dollars après une ronde de financement privé en 2022.

गोल्डमैन सैक्स ने शीन के खराब स्टॉक मार्केट डेब्यू के बाद $220 मिलियन मूल्य के शेयर खरीदे। वॉल स्ट्रीट बैंक ने 42 मिलियन शेयर खरीदे, जो शीन के प्रारंभिक फ्लोट के 13 प्रतिशत हैं, अपने अंडरराइटर के रूप में भूमिका के हिस्से के रूप में शेयर की कीमत stabilise करने के लिए। गोल्डमैन ने HK$35.90 और HK$48.56 के सूचीबद्ध मूल्य के बीच शेयर खरीदे, जिसे हांगकांग स्टॉक एक्सचेंज को सौंपा गया है। औसत खरीद मूल्य HK$42.23 पर, गोल्डमैन की खरीद से लगभग $34 मिलियन का व्यापारिक लाभ होता।

शीन की दी लंबे समय से प्रतीक्षित $26 बिलियन की प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश विश्लेषकों द्वारा "आपदा" लेबल किए जाने के बाद, क्योंकि शेयर ने कारोबार के पहले दिन में 10 प्रतिशत तक गिरावट देखी। स्टॉक अब 38 प्रतिशत गिर गया है, कंपनी का मूल्यांकन $16.3 बिलियन है। अंडरराइंडर बैंक मुद्दे मूल्य से अधिक शेयर बेचते हैं जितना कि उन्हें कंपनी द्वारा दिया गया है। फिर, अपने शॉर्ट पद को कवर करने के लिए, या तो और अधिक शेयर जारी करने के विकल्प का प्रयोग करें — जिसे ओवरऑलोटम विकल्प के रूप में जाना जाता है — या उन्हें सार्वजनिक बाजार में कम कीमत पर खरीदें यदि वे गिरते हैं। सार्वजनिक बाजार में शेयर वापस खरीदने से गोल्डमैन कुछ हद तक शेयर की कीमत को बनाए रखने के लिए मांग बढ़ाकर अनुमति देता है। अंतर्राष्ट्रीय पूंजी बाजार संघ द्वारा निर्धारित अंडरराइंडरों के बीच मानक समझौता कहता है कि stabilization से होने वाले किसी भी लाभ को अंडरराइंडिंग के लिए जिम्मेदार बैंकों के बीच साझा किया जाएगा। गोल्डमैन ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया। कुछ मामलों में, जैसे कि 2021 में लंदन में Disappointing listing Deliveroo के साथ, अंडरराइंडरों ने पहले ही सहमति व्यक्त की थी कि stabilization व्यापारिक लाभ कंपनी को सौंप दिया जाए।

Shein के अनुसार, 30 जून तक अपने बैलेंस शीट पर $15 बिलियन नकद और नकद समकक्ष थे, जो इसके बाजार पूंजीकरण से केवल $1.3 बिलियन कम है। Shein का IPO मूल्य अपने शिखर से एक तेज गिरावट का प्रतिनिधित्व करता है। महामारी लॉकडाउन और सोशल मीडिया से "Shein hauls" से हाइप ने युवा उपभोक्ताओं को इसकी किफायती फैशन की ओर आकर्षित किया, और 2022 के एक निजी fundraising दौर के बाद कंपनी का मूल्यांकन लगभग $100 बिलियन हो गया।

Goldman Sachs membeli $220 juta saham Shein setelah debut pasar yang buruk bagi retailer moda cepat. Bank Wall Street membeli 42 juta saham, atau 13 persen dari float awal Shein, sebagai bagian peran underwriter untuk menstabilkan saham yang ditolak investor. Goldman membeli saham, yang secara colloquial dikenal sebagai "greenshoe", antara HK$35.90 dan harga listing HK$48.56 dalam pengiriman ke Bursa Malaysia Hong Kong. Dengan harga pembelian rata-rata HK$42.23, pembelian Goldman akan menghasilkan keuntungan perdagangan sekitar $34 juta.

IPO $26 miliar Shein yang sangat ditunggu-tunggu dianalisis sebagai "bencana" setelah saham turun hingga 10 persen pada hari pertama trading. Saham sekarang turun 38 persen, menilai perusahaan $16,3 miliar. Bank underwriter menjual lebih banyak saham daripada yang diberikan perusahaan. Kemudian mereka menutup posisi short mereka dengan menjalankan opsi untuk menerbitkan saham lebih banyak — yang dikenal sebagai opsi overallotment — atau membeli di pasar terbuka di bawah harga listing jika mereka turun. Membeli saham di pasar terbuka memungkinkan Goldman menstabilkan harga saham sebagian dengan meningkatkan permintaan. Perjanjian standar antara underwriter, seperti yang ditetapkan oleh International Capital Markets Association, menyatakan bahwa untung dari stabilisasi akan dibagi antara bank yang bertanggung jawab underwriting IPO. Goldman menolak untuk berkomentar. Pada beberapa kasus, seperti dengan Deliveroo yang mengecewakan listing di London pada 2021, underwriter sepakat sebelumnya untuk menyerah untung stabilisasi ke perusahaan.

Shein punya $15 miliar tunai dan setara tunai di perimbangannya sesuai hasil terbarunya, hanya $1,3 miliar di bawah kapitalisasi pasarnya. Nilai IPO Shein mewakili penurunan tajam dari puncaknya. Lockdown pandemi dan hype media sosial "Shein hauls" menarik konsumen muda ke fashion-nya yang terjangkau dan mendapatkan perusahaan nilai sekitar $100 miliar setelah ronde pembiayaan privat pada 2022.

ゴールドマン・サックスは、ファストファッション小売業SHEINの岩盤となる株式公開（IPO）後の混調取引の後、SHEINの株式を$220万分購入しました。ウォール街の銀行は、投資家から敬遠されたSHEINの初期浮動株の13%、4200万株を購入しました。グリーンサイン（greenshoe）としても知られるこれらの株式は、香港証券取引所への申告書に基づき、HK$35.90から上場価格のHK$48.56の間で購入されました。平均購入価格HK$42.23で、ゴールドマン・サックスの購入は約$34万の取引利益を生み出したと推定されています。

待望のSHEIN $26億 IPOは、アナリストによって「災害」と評価され、取引開始初日に最大10％下落しました。株価は now 38％下落し、会社の時価総額は$16.3億にとどまっています。アンダーライティング銀行は、会社が与えたより多くの株式をIssue価格で販売します。その後、オーバーアロテーション・オプション（既存の株式を発行するオプション）を行使するか、価格が下落した場合は公開市場で購入して空売りポジションをカバーします。公開市場で株式を買い戻すことは、需要を増やすことでゴールドマン・サックスが株価を一定程度支えることを可能にします。国際資本市場協会が定めたアンダーライティング銀行間の標準的な合意では、安定化による利益はIPOの責任ある銀行間で共有されるとされています。ゴールドマン・サックスはコメントを拒否しました。Deliverooのロンドン上場が2021年に失敗したケースでは、アンダーライティング銀行は事前に安定化取引の利益を会社に譲渡すると合意していました。

SHEINの決算書によると、2022年6月30日現在の現金および現金同等額は$15億で、時価総額から$1.3億少ないです。SHEINのIPO価額はそのピークから大きく下落しています。パンデミックのロックダウンとSNS上の「SHEIN haul」によるハイプは、若年層の消費者を安価なファッションに惹きつけ、2022年のプライベート募集ラウンドの後、会社の評価額を約$100億にまで高めました。

主要エンティティ：企業：SHEIN、ゴールドマン・サックス、Deliveroo | 人物：Arjun Neil Alim | 場所：香港、ロンドン

Goldman Sachs comprou $220 milhões em ações da Shein após o debut turbulento da varejista de moda rápida. O banco de Wall Street comprou 42 milhões de ações, ou 13 por cento do flotante inicial de Shein, como parte de seu papel como underwriter para estabilizar uma ação repudiada pelos investidores. Goldman comprou as ações, conhecidas coloquialmente como "greenshoe", entre HK$35.90 e o preço de listagem de HK$48.56 em um depósito à Bolsa de Hong Kong. A um preço médio de compra de HK$42.23, as compras de Goldman teriam produzido um lucro de negociação de cerca de $34 milhões.

A oferta pública inicial muito aguardada de $26 bilhões da Shein foi rotulada como um "desastre" por analistas após as ações cair até 10 por cento no primeiro dia de negociação. A ação caiu 38 por cento, valorizando a empresa em $16,3 bilhões. Bancos underwriter vendem mais ações do que lhes são dadas pela empresa. Eles então cobrem sua posição de venda descoberta quer exercendo uma opção para emitir mais ações — conhecida como a opção de sobreposição — ou comprando-as no mercado aberto abaixo do preço de listagem se caírem. Comprar ações no mercado aberto permite a Goldman apoiar o preço da ação em certa medida aumentando a demanda. O acordo padrão entre underwriters, conforme estabelecido pela International Capital Markets Association, estabelece que quaisquer lucros de estabilização seriam compartilhados entre os bancos responsáveis pelo underwriting da IPO. Goldman se recusou a comentar. Em alguns casos, como com o decepcionante listing da Deliveroo em Londres em 2021, os underwriters concordaram previamente de renunciar a quaisquer lucros de estabilização à empresa.

Shein tinha $15 bilhões em dinheiro e equivalentes de dinheiro em seu balanço conforme seus últimos resultados, apenas $1,3 bilhão abaixo de sua capitalização de mercado. O valor da OPI da Shein representa uma queda acentuada de seu pico. Bloqueios pandêmicos e comoção nas redes sociais de "Shein hauls" atraíram consumidores jovens para sua moda acessível e renderam à empresa uma avaliação de aproximadamente $100 bilhões após uma rodada de financiamento privado em 2022.

Goldman Sachs купил $220 млн акций Shein после неуспешного дебюта на рынке ценных бумаг. Стreet-банк Goldman Sachs купил 42 миллиона акций, или 13 процентов от первоначального плавающего фонда Shein, в рамках своей роли акционера-поддержки для стабилизации акции, которую инвесторы отвергли. Goldman купил акции, известные как "greenshoe", по цене от HK$35.90 до цены размещения HK$48.56 в déposении в Гонконгском фондовом бирже. В среднем по цене покупки HK$42.23 покупки Goldman производили торговую прибыль примерно в $34 млн.

Ожидаемая IPO Shein на $26 млрд аналитики назвали "катастрофой" после падения акций на 10 процентов в первый день торгов. Акция упала на 38 процентов, оценивая компанию в $16,3 млрд. Банки-акционеры продают больше акций, чем им дала компания. Затем они покрывают свою короткую позицию либо через реализацию опции выпуска дополнительных акций — известной как опция overallotment — либо покупая их на открытом рынке ниже цены размещения, если они упали. Покупка акций на открытом рынке позволяет Goldman некоторое время поддерживать цену акций, увеличивая спрос. Стандартное соглашение между акционерами, установленное Международной ассоциацией капиталов рынков, гласит, что любые прибыли от стабилизации будут разделены между банками, ответственными за акционирование IPO. Goldman отказался комментировать. В некоторых случаях, как с disappointing London listing Deliveroo в 2021 году, акционеры заранее согласились отдать любые прибыли от стабилизации компании.

По данным последних результатов, у Shein на балансе было $15 млрд денежных средств и эквивалентов денежных средств на 30 июня, всего на $1,3 млрд меньше, чем ее рыночная капитализация. Стоимость IPO Shein резко упала от пика. Пандемические локдауны и хайп в социальных медиа "Shein hauls" привлекали молодых потребителей к доступной моде, и компания получила оценку примерно в $100 млрд после частного раунда финансирования в 2022 году.

高盛在Shein快时尚公司股市首秀后，以2.2亿美元的价格买入了Shein股份。华尔街银行以每股35.90港元至上市价48.56港元的价格，根据香港联合交易所提交的文件，购买了4200万股，即Shein初始发行股本的13%。按平均每股42.23港元的价格计算，高盛的购买将产生约3400万美元的交易利润。

Shein备受期待的260亿美元首次公开募股在分析师眼中被贴上了“灾难”的标签，因为股票在首日交易中最多下跌10%。该股已下跌38%，使公司估值降至163亿美元。承销商以高于公司发行价的价格出售比他们从公司获得的更多股份。然后，通过行使发行更多股份的选择权——即总体配售选择权——或在低于上市价的情况下在公开市场上购买它们来覆盖他们的空头头寸。在公开市场上买回股份允许高盛通过增加需求一定程度地支撑股价。国际资本市场协会规定的承销商之间的标准协议规定，稳定化的任何利润都将在负责承销IPO的银行之间分享。高盛拒绝置评。在某些情况下，就像2021年伦敦上市 disappointing 的Deliveroo一样，承销商事先同意向公司放弃任何稳定化交易利润。

根据其最新业绩，截至6月30日，Shein的现金及现金等价物为150亿美元，仅比其市值低13亿美元。Shein的IPO价值较其峰值有明显下降。疫情封锁和社交媒体上的“Shein haul”吸引了年轻消费者购买其亲民的时尚产品，并在2022年的一次私募募资后，使公司估值达到约100亿美元。

关键实体：公司：Shein、高盛、Deliveroo | 人：Arjun Neil Alim | 地点：香港、伦敦