Новая совместная предприятие будет принадлежать в большинстве BlackRock и в меньшинстве — CenterWell. CenterWell сможет купить клиники от совместного предприятия начиная с 2028 года. Дополнительный капитал будет направлен на открытие новых клиник и приобретения в течение двух лет. Welsh, Carson, Anderson & Stowe согласилась продать свою долю в совместных предприятиях, которые владеют почти 150 клиниками CenterWell Senior Primary Care, фондам и счетам, управляемым HPS Investment Partners, принадлежащей BlackRock. Доля WCAS оценивается примерно в 2,8 миллиарда долларов. Эта сделка заменит существующие совместные предприятия между фондами, связанными с WCAS, и CenterWell компании Humana новым совместным предприятием, большинство принадлежит BlackRock, а доля — CenterWell. По словам Humana, совместные предприятия WCAS помогли масштабировать CenterWell до крупнейшего в США поставщика первичной медицинской помощи, основанной на стоимости и ориентированной на пожилых людей, за последние семь лет.
CenterWell продолжит управлять и эксплуатировать все клиники. Условия нового совместного предприятия были изменены с учётом зрелости бизнеса. В течение ближайших двух лет ожидается, что совместное предприятие вложит дополнительный капитал для финансирования существующих клинических операций, открытия новых клиник и расширения посредством приобретений. Начиная с 2028 года, у CenterWell появится возможность покупать клиники у совместного предприятия. Если к концу 2033 года не все клиники будут приобретены, у BlackRock появится право выйти посредством процесса продажи оставшихся клиник, при этом у CenterWell сохранится право подать первое предложение. Новая структура устраняет схемы продажи в существующих совместных предприятиях, и Humana ожидает значительное снижение пассивов баланса и более низкую стоимость капитала. Это вторая сделка Humana с BlackRock в этом году, после того как она согласилась продать всю или почти всю свою долю в Gentiva инвесторам, включая BlackRock. Ожидается, что сделка будет завершена в четвёртом квартале 2026 года. Guggenheim Securities выступила в качестве главного финансового советника, а Goldman Sachs — в качестве финансового советника Humana, при этом Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson выступила в качестве корпоративного юридического советника.
Источник: PE Hub · Сводку подготовил HeadlinesBriefing