ستكون الشركة المشتركة الجديدة مملوكة بصورة أغلبية لبلاك روك، وبصورة أقلية لسيتر ويل. ويمكن لسيتر ويل شراء العيادات من الشركة المشتركة بدءًا من عام 2028. وسيتم استخدام رأس المال الإضافي لتمويل عيادات جديدة واستحواذ خلال عامين. وقد وافقت Welsh, Carson, Anderson & Stowe على بيع حصتها في الشركات المشتركة التي تملك ما يقرب من 150 عيادة CenterWell Senior Primary Care إلى صناديق وحسابات تديرها HPS Investment Partners، وهي جزء من بلاك روك. وتُقَدَّر حصة WCAS بحوالي 2.8 مليار دولار. وسيحل هذه الصفقة محل الشركات المشتركة الحالية بين صناديق WCAS المرتبطة وسيتر ويل التابعة لهيومانا، محل شركة مشتركة جديدة، مملوكة بصورة أغلبية لبلاك روك وبصورة أقلية لسيتر ويل. ووفقًا لهيومانا، ساعدت شركات WCAS المشتركة في توسيع نطاق سيتر ويل لتصبح أكبر مزود أمريكي للرعاية الأساسية ذات القيمة المرتكزة على كبار السن خلال السنوات السبع الماضية. وستستمر سيتر ويل في إدارة وتشغيل جميع العيادات. وتم تعديل شروط الشركة المشتركة الجديدة لعكس بالغًا للأعمال. وخلال السنتين القادمتين، من المتوقع أن تستثمر الشركة المشتركة رأسًا ماليًا إضافيًا لتمويل العمليات السريرية الحالية، وفتح عيادات جديدة، والتوسع من خلال الاستحواذ. وبدءًا من عام 2028، سيكون لدى سيتر ويل خيار شراء العيادات من الشركة المشتركة. وإذا لم تقم بشراء جميع العيادات بحلول نهاية عام 2033، فلدى بلاك روك الحق في الخروج من خلال عملية بيع للعيادات المتبقية، بشرط احترام حق سيتر ويل في تقديم العرض الأول. وتزيل البنية الجديدة ترتيبات البيع في الشركات المشتركة الحالية، ويتوقع هيومانا انخفاضًا كبيرًا في المخصصات على الرصيد المالي وتكلفة رأس مال أقل. وهذه الصفقة هي الثانية لهيومانا مع بلاك روك هذا العام، بعد أن اتفقت على بيع كل أو معظم حصتها المتبقية في جينتيفا إلى مجموعة من المستثمرين يشمل بلاك روك. ومن المتوقع أن يتم إغلاق المعاملة في الربع الرابع من عام 2026. وكانت Guggenheim Securities مستشارًا ماليًا رئيسيًا، وGoldman Sachs كانت مستشارًا ماليًا لهيومانا، بجانب Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson كمستشار قانوني شركي.
المصدر: PE Hub · لخّصه HeadlinesBriefing