Venture bersama baru akan dimiliki mayoritas oleh BlackRock dan minoritas oleh CenterWell. CenterWell dapat membeli kembali klinik dari venture tersebut mulai dari 2028. Modal tambahan akan mendanai klinik baru dan akuisisi selama dua tahun.
Welsh, Carson, Anderson & Stowe telah setuju untuk menjual kepemilikan sahamnya dalam venture bersama yang memiliki hampir 150 klinik CenterWell Senior Primary Care kepada dana dan akun yang dikelola oleh HPS Investment Partners, bagian dari BlackRock. Kepemilikan WCAS dihargai sekitar $2.8 miliar. Transaksi ini akan mengganti venture bersama yang ada antara dana terafiliasi WCAS dan CenterWell milik Humana dengan venture bersama baru, yang dimiliki mayoritas oleh BlackRock dan minoritas oleh CenterWell.
Menurut Humana, venture bersama WCAS membantu mengembangkan CenterWell menjadi penyedia terbesar AS untuk perawatan primer berbasis nilai yang ditujukan untuk lansia selama tujuh tahun terakhir. CenterWell akan terus mengelola dan mengoperasikan semua klinik. Syarat-syarat venture bersama baru telah dimodifikasi untuk mencerminkan kedewasaan bisnis.
Dalam dua tahun ke depan, venture bersama diharapkan akan menyalurkan modal tambahan untuk mendanai operasi klinis yang ada, membuka klinik baru, dan berkembang melalui akuisisi. Mulai dari 2028, CenterWell akan memiliki opsi untuk membeli klinik dari venture bersama. Jika belum membeli semua klinik pada akhir 2033, BlackRock akan memiliki hak untuk keluar melalui proses penjualan untuk klinik yang tersisa, dengan mempertimbangkan hak CenterWell untuk membuat penawaran pertama.
Struktur baru menghapus pengaturan penjualan dalam venture bersama yang ada, dan Humana mengharapkan pengurangan signifikan dalam liabilitas neraca dan biaya modal yang lebih rendah. Ini adalah transaksi kedua Humana dengan BlackRock tahun ini, setelah menyepakati penjualan seluruh atau hampir seluruh kepentingan minoritasnya di Gentiva ke konsorsium investor yang mencakup BlackRock. Transaksi diharapkan akan selesai pada kuartal keempat 2026.
Guggenheim Securities berperan sebagai penasehat keuangan utama dan Goldman Sachs sebagai penasehat keuangan untuk Humana, dengan Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson sebagai penasehat hukum korporat.
Sumber: PE Hub · Diringkas oleh HeadlinesBriefing