新合资企业将由BlackRock多数拥有，CenterWell少数拥有。CenterWell可从2028年开始回购合资企业的诊所。额外资本将在两年内用于新诊所建设和收购。Welsh, Carson, Anderson & Stowe已同意将其在拥有近150家CenterWell Senior Primary Care诊所的合资企业中的股权出售给HPS Investment Partners管理的基金和账户，HPS Investment Partners隶属于BlackRock。WCAS的股权价值约28亿美元。这笔交易将取代WCAS关联基金与Humana旗下CenterWell之间现有的合资企业，取而代之的是一家由BlackRock多数拥有、CenterWell少数拥有的新合资企业。据Humana表示，在过去七年中，WCAS的合资企业帮助CenterWell成长为美国最大的以老年人为重点的、基于价值的初级保健服务提供商。CenterWell将继续管理和运营所有诊所。新合资企业的条款已根据业务的成熟度进行了调整。在未来两年内，合资企业预计将投入额外资本用于支持现有临床运营、开设新诊所和通过收购扩张。从2028年开始，CenterWell将有权从合资企业回购诊所。如果到2033年底仍未回购所有诊所，BlackRock将有权通过出售剩余诊所退出，前提是须尊重CenterWell优先出价的权利。新结构取消了现有合资企业中的卖出安排，Humana预计资产负债表负债将显著减少，资金成本也将降低。这笔交易是Humana今年与BlackRock的第二笔交易，此前它同意将其在Gentiva中持有的全部或实质上所有的少数股权出售给一支包括BlackRock在内的投资者联盟。该交易预计将于2026年第四季度完成。Guggenheim证券担任Humana的主要财务顾问，Goldman Sachs担任财务顾问，Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson担任公司法律顾问。
来源: PE Hub · 由HeadlinesBriefing整理摘要