Das neue Joint-Venture wird hauptsächlich von BlackRock und geringfügig von CenterWell gehalten. CenterWell kann ab 2028 Kliniken vom Joint-Venture zurückkaufen. Das zusätzliche Kapital wird innerhalb von zwei Jahren für neue Kliniken und Akquisitionen verwendet.
Welsh, Carson, Anderson & Stowe hat vereinbart, seinen Anteil an Joint-Ventures, die nahezu 150 CenterWell Senior Primary Care Kliniken besitzen, an Fonds und Konten verkauft, die von HPS Investment Partners verwaltet werden, einem Teil von BlackRock. Der Anteil von WCAS wird auf etwa 2,8 Milliarden Dollar geschätzt. Die Transaktion ersetzt die bestehenden Joint-Ventures zwischen WCAS verbundenen Fondsen und CenterWell von Humana durch ein neues Joint-Venture, das hauptsächlich von BlackRock und geringfügig von CenterWell gehalten wird.
Laut Humana halfen die Joint-Ventures von WCAS dabei, CenterWell in den größten US-Anbieter für wertbasierte Primärversorgung für Senioren in den letzten sieben Jahren zu skalieren. CenterWell wird weiterhin alle Kliniken verwalten und betreiben. Die Bedingungen des neuen Joint-Ventures wurden angepasst, um die Reife des Geschäfts widerzuspiegeln.
In den nächsten zwei Jahren wird das Joint-Venture voraussichtlich zusätzliches Kapital einsetzen, um bestehende klinische Operationen zu finanzieren, neue Kliniken zu eröffnen und durch Akquisitionen zu expandieren. Ab 2028 wird CenterWell die Option haben, Kliniken vom Joint-Venture zu kaufen. Wenn bis Ende 2033 nicht alle Kliniken übernommen wurden, hat BlackRock das Recht, durch einen Verkaufsprozess für die verbleibenden Kliniken auszusteigen, vorbehaltlich des Rechts von CenterWell, zuerst ein Angebot zu machen.
Die neue Struktur entfernt die Verkaufsvereinbarungen in den bestehenden Joint-Ventures, und Humana erwartet eine erhebliche Reduktion der Bilanzverbindlichkeiten und eine geringere Kapitalkosten. Dies ist die zweite Transaktion von Humana mit BlackRock in diesem Jahr, nachdem sie vereinbart hatte, sämtliche oder im Wesentlichen sämtliche ihrer Minderheitsbeteiligung an Gentiva an einen Konsortium von Investoren zu verkaufen, das BlackRock umfasst. Es wird erwartet, dass die Transaktion im vierten Quartal 2026 abgeschlossen wird.
Guggenheim Securities war Hauptfinanzberater und Goldman Sachs war Finanzberater für Humana, mit Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson als Unternehmensrechtberater.
Quelle: PE Hub · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing