La nueva empresa conjunta será mayoritariamente poseída por BlackRock y minoritariamente por CenterWell. CenterWell podrá recomprar las clínicas de la empresa conjunta a partir de 2028. El capital adicional financiará nuevas clínicas y adquisiciones durante dos años.
Welsh, Carson, Anderson & Stowe ha acordado vender su participación accionaria en empresas conjuntas que poseen casi 150 clínicas CenterWell Senior Primary Care a fondos y cuentas gestionados por HPS Investment Partners, parte de BlackRock. La participación de WCAS se valora en aproximadamente $2.800 millones. El acuerdo reemplazará las empresas conjuntas existentes entre fondos afiliados a WCAS y CenterWell de Humana con una nueva empresa conjunta, mayoritariamente poseída por BlackRock y minoritariamente por CenterWell.
Según Humana, las empresas conjuntas de WCAS ayudaron a escalar CenterWell hasta convertirse en el mayor proveedor estadounidense de atención primaria basada en valor centrada en adultos mayores durante los últimos siete años. CenterWell continuará gestionando y operando todas las clínicas. Los términos de la nueva empresa conjunta se han modificado para reflejar la madurez del negocio.
En los próximos dos años, se espera que la empresa conjunta despliegue capital adicional para financiar operaciones clínicas existentes, abrir nuevas clínicas y expandirse mediante adquisiciones. A partir de 2028, CenterWell tendrá la opción de comprar clínicas de la empresa conjunta. Si no ha adquirido todas las clínicas antes de finales de 2033, BlackRock tendrá derecho a salir mediante un proceso de venta de las clínicas restantes, sujeto al derecho de CenterWell de hacer la primera oferta.
La nueva estructura elimina los acuerdos de venta en las empresas conjuntas existentes, y Humana espera una reducción significativa en pasivos de balance y un menor costo de capital. Esta operación es la segunda de Humana con BlackRock este año, después de que acordara vender toda o sustancialmente toda su participación minoritaria en Gentiva a un consorcio de inversores que incluye a BlackRock. Se espera que la transacción se cierre en el cuarto trimestre de 2026.
Guggenheim Securities fue asesor financiero principal y Goldman Sachs fue asesor financiero de Humana, con Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson como consejo legal corporativo.
Fuente: PE Hub · Resumido por HeadlinesBriefing