新しい合弁事業はBlackRockが多数保有し、CenterWellが少数保有する形となります。CenterWellは2028年以降、合弊事業からクリニックを買い戻すことができます。追加資本は2年間に新しいクリニックと事業取得を資金調達します。Welsh, Carson, Anderson & Stoweは、HumanaのCenterWellと既存の合弁事業を新しい合弁事業に置き換えることに同意しました。この新しい合弊事業はBlackRockが多数保有し、CenterWellが少数保有する形となります。Humanaによれば、WCASの合弊事業は過去7年間、CenterWellを成長させ、米国最大のシニア向けバリューベースのプライマリ・ケア・プロバイダーにしました。CenterWellは引き続きすべてのクリニックの管理と運営を続けます。新しい合弊事業の条件はビジネスの成熟度を反映して修正されています。今後2年間、合弊事業は追加資本を投入し、既存の臨床運営を資金調達し、新しいクリニックを開設し、買収を通じて拡大する予定です。2028年以降、CenterWellは合弊事業からクリニックを購入するオプションを行使できます。2033年末までにすべてのクリニックを購入していない場合、BlackRockは残りのクリニックの売却プロセスを通じて退出する権利を有し、CenterWellが最初のオファーを行う権利に従います。新しい構造は既存の合弊事業における売却取引を排除し、Humanaは貸借対照表の負債の大幅な削減と資本コストの低下を期待しています。この取引はHumanaのBlackRockとの今年の2番目の取引であり、その前にGentivaに対するBlackRockを含む投資者グループへの全部または実質的な少数株式の売却に同意していました。取引は2026年第4四半期に完了する予定です。Guggenheim証券はHumanaの主要財務アドバイザーを務め、Goldman Sachsは財務アドバイザーを務め、Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobsonは企業法務顧問を務めました。
出典: PE Hub · 要約：HeadlinesBriefing