A nova joint venture será maioritariamente detida por BlackRock e minoritariamente por CenterWell. CenterWell poderá comprar clínicas da joint venture a partir de 2028. O capital adicional financiará novas clínicas e aquisições em dois anos.
Welsh, Carson, Anderson & Stowe concordou em vender sua participação acionária em joint ventures que possuem quase 150 clínicas CenterWell Senior Primary Care a fundos e contas gerenciados por HPS Investment Partners, parte de BlackRock. A participação de WCAS é avaliada em cerca de $2,8 bilhões. O acordo substituirá as joint ventures existentes entre fundos afiliados a WCAS e CenterWell de Humana por uma nova joint venture, maioritariamente detida por BlackRock e minoritariamente por CenterWell.
Segundo Humana, as joint ventures de WCAS ajudaram a escalar CenterWell para o maior provedor norte-americano de atenção primária baseada em valor voltada para idosos ao longo dos últimos sete anos. CenterWell continuará a gerenciar e operar todas as clínicas. Os termos da nova joint venture foram modificados para refletir a maturidade do negócio.
Nos próximos dois anos, espera-se que a joint venture aplique capital adicional para financiar operações clínicas existentes, abrir novas clínicas e expandir por meio de aquisições. A partir de 2028, CenterWell terá a opção de comprar clínicas da joint venture. Se não tiver adquirido todas as clínicas até o final de 2033, BlackRock terá o direito de sair por meio de um processo de venda das clínicas restantes, sujeito ao direito de CenterWell de apresentar a primeira oferta.
A nova estrutura elimina os arranjos de venda existentes nas joint ventures, e Humana espera uma redução significativa nas passividades do balanço e um menor custo de capital. Esta é a segunda operação de Humana com BlackRock neste ano, após concordar em vender toda ou substancialmente toda sua participação minoritária em Gentiva a um consórcio de investidores que inclui BlackRock. A transação deve ser concluída no quarto trimestre de 2026.
Guggenheim Securities foi consultor financeiro principal e Goldman Sachs foi consultor financeiro de Humana, com Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson como conselho jurídico corporativo.
Fonte: PE Hub · Resumido por HeadlinesBriefing