«Самая горячая экономика в мире» президента Дональда Трампа подпитывает огромную распродажу на крупнейшем в мире рынке облигаций, поскольку сильный рост и инфляционное давление повышают ожидания процентных ставок в США. Рынок казначейских облигаций США объемом 32 триллиона долларов на этой неделе пережил крупнейший однодневный обвал с начала торговой войны президента и находится на пути к худшему месяцу с конца 2024 года, поскольку неожиданно устойчивые экономические данные добавляют давления рекордного долга и роста цен на нефть. Доходность 10-летних казначейских облигаций США на этой неделе превысила 5,2 процента, достигнув самого высокого уровня с 2007 года, в то время как доходность 30-летних облигаций впервые с 2004 года превысила 5,5 процента. Крупные инвесторы в облигации заявили, что скачок доходности отражает рынок, который изо всех сил пытается не отставать от мощного экономического роста США, поскольку растущие затраты по займам пока не проявляют признаков замедления активности. «Было много споров о том, достигла ли доходность казначейских облигаций уровней, которые начинают... охлаждать перегретую экономику», — сказал Майк Ридделл, управляющий фондом Fidelity International. «Экономические данные ответили на это — мы даже близко не подошли». Сочетание внутренней экономической устойчивости и высоких цен на энергоносители, вызванных иранской войной, побудило Федеральную резервную систему повысить процентные ставки в этом месяце впервые с 2023 года. Ястребиный тон центрального банка и устойчивые данные об экономической активности и росте потребительских цен в последние недели побудили инвесторов увеличить ставки на дальнейшее повышение ставок. Индекс деловой активности S&P Global в среду показал, что деловая активность в сентябре ускорилась самыми быстрыми темпами за пять лет. Трекер GDPNow Федерального резервного банка Атланты прогнозирует, что экономика вырастет на 5,1 процента в годовом исчислении в третьем квартале. Трамп написал в социальных сетях, что это «самая горячая» экономика в мире. Однако ставка по 30-летней ипотеке на этой неделе впервые за почти два года достигла 7 процентов. Фьючерсный рынок закладывает еще 0,9 процентных пункта повышения к этому времени в следующем году. Доллар вырос примерно на 1,5 процента в этом месяце.