La "economía más caliente del mundo" del presidente Donald Trump está alimentando una enorme venta masiva en el mercado de bonos más grande del mundo, ya que el fuerte crecimiento y las presiones inflacionarias impulsan las expectativas de tasas de interés en Estados Unidos. El mercado de bonos del Tesoro estadounidense de 32 billones de dólares sufrió esta semana su mayor desplome en un solo día desde el inicio de la guerra comercial del presidente y va camino de su peor mes desde finales de 2024, ya que los datos económicos inesperadamente sólidos se suman a las presiones de la deuda récord y el aumento de los precios del petróleo. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años superaron el 5,2% esta semana, su nivel más alto desde 2007, mientras que los rendimientos a 30 años superaron el 5,5% por primera vez desde 2004.

Los grandes inversores en bonos dijeron que el aumento de los rendimientos refleja un mercado que lucha por mantenerse al día con el poderoso crecimiento económico estadounidense, ya que los crecientes costos de endeudamiento hasta ahora no muestran signos de frenar la actividad. "Ha habido mucho debate sobre si los rendimientos del Tesoro han alcanzado niveles que comiencen a... enfriar una economía al rojo vivo", dijo Mike Riddell, gestor de fondos de Fidelity International. "Los datos económicos han respondido a eso: ni siquiera estamos cerca". Una combinación de resiliencia económica interna y altos precios de la energía alimentados por la guerra de Irán llevó a la Reserva Federal a subir las tasas de interés este mes por primera vez desde 2023. El tono hawkish del banco central y los sólidos datos sobre la actividad económica y el crecimiento de los precios al consumidor en las últimas semanas han llevado a los inversores a aumentar las apuestas por más subidas de tasas.

El índice de gerentes de compras de S&P Global del miércoles mostró que la actividad empresarial en septiembre se aceleró al ritmo más rápido en cinco años. El rastreador GDPNow de la Fed de Atlanta pronostica que la economía crecerá a una tasa anualizada del 5,1% en el tercer trimestre. Trump publicó en las redes sociales que esta es la economía "MÁS CALIENTE" del mundo.

Sin embargo, la tasa hipotecaria a 30 años alcanzó el 7% esta semana por primera vez en casi dos años. El mercado de futuros está descontando otro 0,9 puntos porcentuales de aumentos para esta época el próximo año. El dólar ha subido alrededor de un 1,5% este mes.