A "economia mais quente do mundo" do presidente Donald Trump está alimentando uma enorme liquidação no maior mercado de títulos do mundo, já que o forte crescimento e as pressões inflacionárias turbinam as expectativas de taxas de juros dos EUA. O mercado de títulos do Tesouro dos EUA de US$ 32 trilhões sofreu esta semana sua maior liquidação em um único dia desde o início da guerra comercial do presidente e está a caminho de seu pior mês desde o final de 2024, já que dados econômicos inesperadamente robustos se somam às pressões da dívida recorde e do aumento dos preços do petróleo. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos ultrapassaram 5,2% esta semana, o nível mais alto desde 2007, enquanto os rendimentos de 30 anos subiram acima de 5,5% pela primeira vez desde 2004.

Grandes investidores em títulos disseram que o aumento nos rendimentos reflete um mercado lutando para acompanhar o poderoso crescimento econômico dos EUA, já que o aumento dos custos de empréstimos até agora não mostra sinais de frear a atividade. "Houve muito debate sobre se os rendimentos do Tesouro atingiram níveis que começam a... esfriar uma economia em brasa", disse Mike Riddell, gestor de fundos da Fidelity International. "Os dados econômicos responderam a isso — não estamos nem perto." Uma mistura de resiliência econômica doméstica e altos preços de energia alimentados pela guerra do Irã levou o Federal Reserve a aumentar as taxas de juros este mês pela primeira vez desde 2023. O tom hawkish do banco central e os dados robustos sobre atividade econômica e crescimento de preços ao consumidor nas últimas semanas levaram os investidores a intensificar as apostas em mais aumentos de taxas. O Índice de Gerentes de Compras da S&P Global na quarta-feira mostrou que a atividade empresarial em setembro acelerou no ritmo mais rápido em cinco anos.

O rastreador GDPNow do Fed de Atlanta prevê que a economia crescerá a uma taxa anualizada de 5,1% no terceiro trimestre. Trump postou nas redes sociais que esta é a economia "MAIS QUENTE" do mundo. No entanto, a taxa de hipoteca de 30 anos atingiu 7% esta semana pela primeira vez em quase dois anos.

O mercado futuro está precificando mais 0,9 pontos percentuais de aumentos até esta época do próximo ano. O dólar subiu cerca de 1,5% este mês.