Аналитики Morgan Stanley пересмотрели свою модель потребности в энергии для центров обработки данных, оценив общий спрос в 257 ГВт к 2028 году. Это создает разрыв от 30 до 40 процентов между мощностями США и прогнозами продаж, эквивалентный 10 Нью-Йоркам по потреблению электроэнергии. Дефицит возникает потому, что повышение эффективности чипов заставляет операторов устанавливать больше вычислительной мощности на той же площади, а не снижать потребление.

Архитектуры Vera Rubin и Rubin Ultra от Nvidia увеличат спрос на ИТ-энергию в пять раз с 2025 по 2028 год, более плотные стойки серверов потребляют больше энергии и сильнее нагреваются. Центры обработки данных переходят на серверы с 72 GPU каждый, выделяющие столько же тепла, сколько 10-25 духовок, работающих одновременно. Хотя переход от семейства Hopper от Nvidia к Rubin Ultra может снизить операционные затраты процессора на 94 процента, более плотные стойки требуют качественного скачка в потребности в энергии.

Накопительный дефицит энергии может достичь 107 ГВт к 2029 году, или примерно 18 Нью-Йорков. Решения "time-to-power" вроде топливных элементов Bloom Energy могут добавить 5 ГВт к 2028 году, но дефицит в 17 ГВт остается в базовом сценарии Morgan Stanley. Банк рекомендует инвестировать в компании с жизнеспособными планами по производству энергии или оборудованию.