モルガン・スタンレーのアナリストらは、データセンターの電力要件モデルを改訂し、2028年までの総需要を257 GWと推定しています。これにより、米国の容量と販売予測の間に30〜40%のギャップが生じ、これはニューヨーク市10個分の電力に相当します。この不足は、チップ効率の向上がオペレーターに同じフットプリントにより多くのコンピューティング能力を詰め込ませる方向に働き、消費削減には向かわないために生じます。

NvidiaのVera RubinおよびRubin Ultraアーキテクチャにより、IT電力需要は2025年から2028年にかけて5倍に増加し、より高密度なサーバーラックがより多くの電力を消費し、より高温で稼働します。データセンターは、各72 GPUを搭載したサーバーを採用しており、これはオーブン10〜25台を同時に稼働させたのと同等の熱を発生させます。NvidiaのHopperファミリーからRubin Ultraへの切り替えによりプロセッサー運用コストを94%削減できる可能性がある一方で、高密度ラックは電力需要の抜本的な増加を必要とします。

累積電力不足は2029年までに107 GW、約18個分のニューヨーク市に達する可能性があります。「タイム・トゥ・パワー」ソリューションであるBloom Energyの燃料電池は2028年までに5 GWを追加できる可能性がありますが、モルガン・スタンレーのミッドケースシナリオでは17 GWの不足が残ります。同行は、実行可能なエネルギー生産または設備計画を持つ企業への投資を推奨しています。