Analis Morgan Stanley telah merevisi model kebutuhan daya pusat data mereka, memperkirakan total permintaan 257 GW pada 2028. Ini menciptakan kesenjangan 30 hingga 40 persen antara kapasitas AS dan proyeksi penjualan, setara dengan 10 New York City listrik. Kekurangan muncul karena peningkatan efisiensi chip mendorong operator untuk memasukkan lebih banyak kekuatan komputasi ke dalam footprint yang sama, bukan mengurangi konsumsi.

Arsitektur Vera Rubin dan Rubin Ultra Nvidia akan menaikkan permintaan daya TI lima lipat dari 2025 ke 2028, dengan rak server lebih padat yang menarik lebih banyak daya dan berjalan lebih panas. Pusat data mengadopsi server dengan 72 GPU masing-masing, menghasilkan panas setara 10-25 oven berjalan bersamaan. Meskipun beralih dari keluarga Hopper Nvidia ke Rubin Ultra bisa menurunkan biaya operasi prosesor 94 persen, rak yang lebih padat memerlukan perubahan fundamental dalam permintaan daya.

Kekurangan daya kumulatif bisa mencapai 107 GW pada 2029, atau sekitar 18 New York City. Solusi "time-to-power" seperti sel bahan bakar Bloom Energy bisa menambah 5 GW pada 2028, tapi kekurangan 17 GW tetap ada di skenario tengah Morgan Stanley. Bank merekomendasikan investasi di perusahaan dengan rencana produksi energi atau peralatan yang layak.