Подиндекс программного обеспечения S&P 500 восстановился от начальных потерь в начале года, и сейчас он в целом плоский, несмотря на первоначальные опасения, что ИИ сделает программное обеспечение устаревшим. Инвесторы бежали из сектора слишком быстро, но сейчас происходит возрождение, возглавляемое крупными игроками, интегрирующими искусственный интеллект. Salesforce сообщила о одном из самых лучших кварталов в своей истории, подчеркнув ИИ как ключевого получателя, с продуктами, управляемыми ИИ, генерирующими более 1,5 миллиарда долларов в годовых повторяющихся доходах. Snowflake добавила 2 000 аккаунтов в свой помощник программиста, превысив 9 000 общих пользователей. ИИ-агенты Workday теперь используются более чем 5 500 клиентами, с значительным ростом квартер-о-квартеру. Сектор инновирует модели ценообразования, переходя от плоской платы за пользователя к оплате по использованию. Эта эволюция предполагает, что явление "RenaiSaaS" более избирательно, чем предыдущий спад. Хотя акции в целом восстановились, оценка компаний остается сдержанной, за исключением высокорастущающих имен, таких как Snowflake.

Salesforce и Workday торгуются с более разумными множителями будущей прибыли в среднем двенадцати. Кибербезопасные компании, такие как Fortinet и Crowd Strike, лучше всего расположены для поддержания превосходства, тогда как Adobe остается уязвимой для негативных тенденций генеративного ИИ. Отношение инвесторов созреет вместе с технологией.