Der S&P 500 Software Sub-Index hat sich von den Anfangsausgaben des Jahres erholt und liegt nun allgemein flach, trotz der anfänglichen Sorgen, dass KI die Software überflächlich machen würde. Die Anleger flohen aus dem Sektor zu schnell, aber eine Erneuerung ist im Gange, angeführt von großen Akteuren, die künstliche Intelligenz integrieren. Salesforce hat einen der besten Quartale in seiner Geschichte gemeldet und hat KI als einen wichtigen Gewinner hervorgehoben, wobei KI-gesteuerte Produkte mehr als 1,5 Milliarden Dollar an jährlichen wiederkehrenden Einnahmen generiert haben.

Snowflake hat 2.000 Konten zu seinem Codierungsassistenten hinzugefügt und mehr als 9.000 Gesamtnutzer übertroffen. Die KI-Agenten von Workday werden jetzt von mehr als 5.500 Kunden genutzt, was ein signifikanter Anstieg von Quartal zu Quartal ist. Der Sektor innoviert Preismodelle und wandelt sich von festen Nutzergebühren zu nutzungsbasierten Abrechnungen.

Diese Entwicklung legt nahe, dass ein "RenaiSaaS"-Phänomen selektiver ist als der vorherige Abschwung. Obwohl die Aktienkurse weitgehend erholt sind, bleiben die Unternehmensbewertungen niedrig, mit Ausnahme von Hochwachstumsnamen wie Snowflake. Salesforce und Workday werden mit moderateren Forward-Earnings-Multiples in der mittleren Zehnerrange gehandelt.

Cybersicherheitsunternehmen wie Fortinet und Crowd Strike sind am besten positioniert, um die Überleistung fortzusetzen, während Adobe weiterhin dem generativen KI-Gegenwind ausgesetzt ist. Die Einstellungen der Anleger reifen mit der Technologie.