S&P 500ソフトウェアサブ指数は年初の損失から回復し、AIがソフトウェアを時代遅れにするという初期の懸念にもかかわらず、全体的に平坦になっています。投資家はセクターをあまりにも速く離れましたが、人工知能を統合する主要プレーヤーによって率いられる再興が進行中です。Salesforceは史上最高の四半期のうちの1つを報告し、AIを主要受益者として強調し、AI駆動の製品が年間15億ドル以上の再発売収益を生み出しています。Snowflakeはコーディングアシスタントに2,000アカウントを追加し、総ユーザー数9,000人を超えました。WorkdayのAIエージェントは現在、5,500人を超える顧客によって使用されており、四半期ごとの成長は著しく増加しています。このセクターは価格モデルを革新しており、固定ユーザー料金から使用ベースの請求への移行を進めています。この進化は、「RenaiSaaS」現象が以前の downturn よりもより選択的であることを示唆しています。株価は全体的に回復していますが、会社の評価は高成長の名前を除いて引き続き抑制されています。SalesforceとWorkdayは、より合理的な15倍前方の収益倍数で取引しています。FortinetやCrowd Strikeのようなサイバーセキュリティ企業は、パフォーマンスの向上を維持するために最も有利な位置にありますが、Adobeは依然として生成AIの逆風にさらされています。投資家の態度は技術と共に成熟しています。