S&P 500软件子指数已从年初的损失中恢复，尽管最初有担忧AI将使软件变得过时，但现在整体保持平稳。投资者对该板块的抛售速度过快，但一股复苏正在进行中，由主要参与者整合人工智能领导。这场复苏由人工智能的整合推动。Salesforce报告了有史以来最好的季度业绩之一，强调AI作为关键受益者，AI驱动的产品每年产生超过15亿美元的经常性收入。Snowflake向其编码助手添加了2,000个账户，超过9,000个总用户。Workday的AI代理现在被超过5,500个客户使用，环比增长显著。该行业正在创新定价模式，从固定的用户费用转向基于使用的计费方式。这一演变表明，“RenaiSaaS”现象比之前的 downturn 更具选择性。尽管股价已 broadly 反弹，但公司估值仍然疲软，除了高增长的名字如Snowflake。Salesforce和Workday交易于更合理的中十几倍的前向盈利倍数。网络安全公司如Fortinet和Crowd Strike最有能力保持超额表现，而Adobe仍然暴露在生成式AI的逆风下。投资者的态度与技术一起成熟。