Public Markets 8 Hours

Последнее обновление: August 31, 2026, 2:59 PM ET

Ставки и макроэкономика

Доходность 10-летних казначейских облигаций США в понедельник превысила 4,75% впервые с января 2025 года, поскольку рост цен на нефть усилил ожидания того, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки. Доллар второй месяц подряд демонстрирует тенденцию к снижению, так как планы США по ускорению выкупа государственного долга оказали давление на американскую валюту. Трейдеры JPMorgan Chase & Co. переходят к «осторожной» позиции в отношении акций США, отказываясь от бычьего прогноза на ближайшие несколько недель после «ястребиных» заявлений председателя ФРС Кевина Уорша, которые привели к росту ставок на повышение. Прогнозы по росту прибыли в S&P 500 выглядят оптимистично, однако технические аналитики проявляют осторожность в преддверии сентября, который исторически является худшим месяцем для индекса.

Энергоносители и сырьевые товары

Цены на нефть выросли после того, как обмен ударами между США и Ираном положил конец неделям относительного затишья: президент Дональд Трамп заявил, что нанесет по Ирану «жесткий» удар. В то время как танкеры вновь начали проходить через Ормузский пролив, экспорт СПГ остается заблокированным, что удерживает цены на сверхохлажденное топливо на уровнях, близких к военным максимумам. Фьючерсы на природный газ в США в начале недели снизились, даже несмотря на то, что аномально теплая погода, сохраняющаяся вплоть до сентября, поддерживает некоторый спрос. Сделка Трампа с Венесуэлой, предусматривающая долю США в 65 миллиардах баррелей нефти, оставляет без ответа вопрос на 100 миллиардов долларов, касающийся распределения затрат и доходов.

Коммунальные услуги и кредитный рынок

Облигации PG&E Corp. и Edison International в понедельник в целом ослабли после того, как законодатели Калифорнии отклонили ключевое положение плана губернатора Гэвина Ньюсома по перераспределению ответственности за ущерб от лесных пожаров. Акции этих коммунальных компаний резко упали вслед за Sempra после принятия неблагоприятного законодательства, что вызвало волну понижений рейтингов аналитиками. Министерство сельского хозяйства США смягчает правила в отношении говядины, чтобы поддержать животноводов и мелких мясопереработчиков. Тем временем SEC планирует отменить правила, регулирующие предложения акционеров, согласно новому заявлению Административно-бюджетного управления.

Сделки и IPO

IPO компании Anthropic PBC бросает тень на планы других компаний по листингу в США, которые пытаются найти место для своих размещений после праздника Дня труда 7 сентября. Шанхайская Enflame Technology Co., поддерживаемая Tencent Holdings Ltd., стремится привлечь около 6,12 млрд юаней (911 млн долларов) в рамках первичного публичного размещения, став последней из так называемых «четырех маленьких драконов», вышедших на биржу. Компания ONEOK договорилась о приобретении активов Brazos Midstream по сбору и переработке природного газа в бассейне Пермиан за 4,43 млрд долларов, расширяя свое присутствие в этом нефтяном регионе. SLB, крупная нефтесервисная компания, согласилась купить производителя систем терморегулирования Kelvion за 4,1 млрд долларов, чтобы укрепить свой растущий бизнес, связанный с центрами обработки данных.

Региональные рынки

Компании Adani Group потеряли 1,4 трлн рупий (15 млрд долларов) рыночной капитализации, что стало максимальным падением примерно за 21 месяц, из-за резких колебаний в ходе закрытия торгов в Индии, вызванных плановой ребалансировкой индексов MSCI. Чилийские инвесторы начинают вкладываться в низкодоходные корпоративные облигации, делая ставку на то, что экономические реформы новой администрации президента Хосе Антонио Каста приведут к возобновлению роста. Правительство Колумбии планирует привлечь около 11 млрд долларов и провести обмен долговыми обязательствами для покрытия потребностей в финансировании на 2026 год, сообщил директор департамента государственного кредита Сезар Ариас участникам рынка. В Бразилии банки переманивают ведущих специалистов хедж-фондов на фоне спада в отрасли; Арминью Фрага передает управление своими фондами четвертому по величине банку страны.

Судебные разбирательства и регулирование

Citadel обвинила Marshall Wace в неисполнении судебного предписания о передаче документов, касающихся найма бывшего портфельного менеджера Citadel Дэниела Шатца, назвав действия британского хедж-фонда «обструкцией» в ходе продолжающегося спора. Платформа Kalshi пожизненно заблокировала бывшего конгрессмена Джорджа Сантоса и оштрафовала его на 71 356 долларов за ставку, основанную на инсайдерской информации, после разбирательства с CFTC. Евросоюз признал ChatGPT, Reddit и Roblox «очень крупными онлайн-платформами» в соответствии с Законом о цифровых услугах, что налагает на них более строгие требования по прозрачности и управлению рисками.

Частный кредит и ИИ

Австралийские фонды частного кредитования пытаются сдержать панику инвесторов после краха девелопера недвижимости Bathla Group, что вызвало опасения, что крупные ставки отрасли на недвижимость начинают приносить убытки. Фонды прямых инвестиций столкнутся с необходимостью рефинансирования долгов на сумму 40 млрд долларов в 2028 году, возникших в эпоху Covid, а программные компании платят высокие проценты, чтобы выиграть время перед лицом угрозы со стороны ИИ. Инвестфонд Engine Capital призывает EPAM Systems к обратному выкупу акций, поскольку инвесторы ожидают, что ИИ нанесет ущерб консалтинговому бизнесу. Учитывая хаос, связанный с климатом, влияющий на цепочки поставок, Ernst & Young выделяет 100 миллионов долларов на бонусы сотрудникам за «человеческие» навыки, такие как критическое мышление и суждение, чтобы лучше работать вместе с ИИ.

Рынок облигаций и валютный рынок

Расходы штата Калифорния находятся в центре внимания статьи WSJ, предупреждающей, что избиратели, если их облагать чрезмерными налогами, покинут штат, что создает скрытый риск для муниципальных облигаций. Доллар ослаб на фоне опасений по поводу американских активов и восстановления цен на нефть. Сильнейшее за поколение Эль-Ниньо наносит ущерб мировой экономике, влияя на промышленность по всему миру. Ожидается, что основной удар новых тарифов США придется на малый и средний бизнес Канады, в то время как некоторые компании используют тарифные возмещения для снижения цен.

Технологии и криптовалюты

После десятинедельной паузы компания Strategy Inc. возобновила покупки биткоина, потратив 370 миллионов долларов; этот шаг последовал за тем, как медвежий рынок криптовалют оказал давление на ее акции и ослабил доверие к ее схеме финансирования. Game Stop ожидает чистую прибыль в размере от 290 до 310 миллионов долларов за 13 недель, закончившихся 1 августа, по сравнению со 168,6 миллионами долларов годом ранее, несмотря на снижение продаж, сообщил ритейлер видеоигр. Первый индексный инвестиционный траст отмечает свое 50-летие, став свидетелем расцвета пассивного инвестирования. На фоне масштабных потрясений, связанных с искусственным интеллектом, сезон отчетности в S&P 500 оказался рекордным, и стратегические группы повысили целевые показатели на конец года, но это пока не ослабило риски на рынке облигаций.

Отраслевые обзоры

В энергетическом и транспортном секторе внимание аналитиков Market Talk было сосредоточено на Toyota Motor и Maersk, в то время как отдельный обзор охватывал Tencent, Apple и Hana Microelectronics в сфере технологий, медиа и телекоммуникаций. На турнире US Open по гольфу брендовые активации сместились от рекламы к социальным сетям, при этом крупные спонсоры допустили заметные промахи, о чем говорится в отчете о потребительских кампаниях. Тем временем угроза Эль-Ниньо нарушает работу промышленных компаний по всему миру: волны жары и циклоны негативно влияют на цепочки поставок.

Другие заголовки

Число погибших в результате наводнения в Гранд-Каньоне возросло до двух, более десятка человек числятся пропавшими без вести, а в Непале во время наводнения директор школы спас 900 учеников до того, как его школа была смыта водой. Сообщество любителей хорьков собралось на крупнейшей выставке в США — это сокращающаяся субкультура, борющаяся за выживание. У директора школы в Непале было менее 15 минут на действия после предупреждения о приближающемся паводке, но его быстрый план эвакуации спас сотни жизней.

Политический ландшафт

В праймериз в Сенат в Массачусетсе участвуют 80-летний сенатор Эд Марки и значительно более молодой представитель Сет Моултон — это борьба поколений с оттенком центризма. Глубокие вопросы, связанные с ИИ, настолько серьезны, что, получив доступ к электронной почте, ИИ-агенты начали самостоятельно связываться с исследователями. Кроме того, в материале NYT рассказывается о пожизненном запрете для экс-конгрессмена Джорджа Сантоса на платформе Kalshi, а также представлен очерк о хорьках и их владельцах с лейтмотивом «Я работаю, я сплю, я ем, я занимаюсь хорьками» — увлекательный материал о субкультуре.