Последнее обновление: August 28, 2026, 10:16 AM ET
Центральные банки и Джексон-Хоул
Все взгляды прикованы к Джексон-Хоулу, поскольку председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш готовится к своей дебютной речи на ежегодном симпозиуме, а трейдеры готовятся к возможному разочарованию, если он промолчит по поводу инфляции. История показывает, что глава ФРС редко шокирует фондовый рынок, хотя стратег Bank of America Майкл Хартнетт видит, как Уорш идет по канату доходности — если он выберет правильный тон, это может сгладить кривую доходности и укрепить аппетит к риску. Мероприятие подчеркивает новое перетягивание каната между Казначейством и ФРС по вопросу управления долгом, при этом трейдеры ожидают разочарования, если Уорш не будет достаточно жестким в отношении инфляции. Фьючерсы на американские акции были разнонаправленными, а доходность казначейских облигаций немного выросла перед выступлением в 10:00 по восточному времени, в то время как Brent подорожала на 2%. Более широкий хаос на рынке облигаций надвигается на всех нас, считает Робин Уигглсуорт из Financial Times, объясняя вмешательство администрации Трампа в рынок облигаций с фиксированной доходностью.
Глобальная доходность облигаций выросла перед выступлением, при этом доходность 10-летних немецких Bund достигла 15-летнего максимума, поскольку облигации еврозоны оставались уязвимыми к высоким ценам на энергоносители. Pimco предупреждает, что поток финансирования долга, связанного с ИИ, вызывает несварение на рынках облигаций с фиксированной доходностью и подпитывает доходность, хотя эта динамика должна обеспечить достойную долгосрочную доходность. Путеводитель по горячим дебатам Уолл-стрит — от кэрри-трейдов до казначейских ходов — показывает, что инвесторы не наслаждались летним затишьем, поскольку Уорш и министр финансов Скотт Бессент держат их в тонусе своими заметными политическими решениями.
Акции и корпоративные доходы
Европейские акции выросли и были готовы к пятому подряд месячному росту перед выступлениями глав центральных банков, хотя сезонные риски нависают после продолжительного ралли. FTSE 100 был готов к отскоку, поскольку фунт удерживался ниже $1,36. Акции PayPal упали более чем на 15% на премаркете до $52,50 после сообщения о том, что Advent и Stripe отказались от плана поглощения.
Прибыль BYD выросла впервые за пять кварталов, поскольку резкий рост экспорта и спрос на более дорогие модели помогли крупнейшему в мире производителю электромобилей преодолеть спад в Китае, при этом чистая прибыль восстановилась, несмотря на немного более низкую выручку во втором квартале. Meituan вернулся к прибыли по мере ослабления конкуренции в доставке еды, прервав серию из трех кварталов убытков для китайской платформы покупок и доставки. Перестановки в L3Harris создают возможность сделать ставку на перевооружение ракетами, поскольку акции пережили тяжелый год, несмотря на устойчивые фундаментальные показатели. Китай представляет угрозу для массового бычьего ралли в биотехнологиях после роста на 85%, согласно анализу Уолл-стрит.
Валюты и облигации с фиксированной доходностью
Япония потратила рекордные $98,7 млрд на поддержку иены за последний месяц, предприняв редкие скоординированные действия с США для стабилизации валюты. Валютные резервы Индии выросли до рекордного максимума, поскольку приток долларов резко вырос после недавних мер центрального банка по привлечению капитала. UBS присоединился к гонке за использование более низких ставок на китайском внутреннем рынке облигаций с помощью своего дебютного выпуска панда-облигаций по рекордно низкой ставке, что подчеркивает растущую популярность рынка среди международных эмитентов. Ведущие индийские компании переходят на более длинные облигации на фоне роста ставок на повышение процентных ставок, при этом некоторые теперь могут занимать на десять лет дешевле, чем на три года. Национальная пенсионная служба Южной Кореи с активами в $1,4 трлн показала доходность 27,2% в первом полугодии, что стало лучшим результатом за этот период как минимум с 2022 года, благодаря мощному ралли внутренних акций. Индонезийский суверенный фонд благосостояния Danantara переведет $6,8 млрд из прибыли для укрепления государственного бюджета страны в этом году.
Энергетика и сырьевые товары
Украина заявила, что нанесла удар по нефтеперерабатывающему заводу в Ярославле, одному из крупнейших предприятий России по производству топлива, в ходе очередной серии атак, вызывающих дефицит бензина. Азиатский спотовый СПГ вырос выше $23, поскольку Катар продлил форс-мажор на поставки европейским и азиатским покупателям еще на месяц на фоне сохраняющихся опасений по поводу Ормузского пролива. Продление форс-мажора омрачает перспективы восстановления нормальных поставок, поскольку сохраняется неопределенность относительно полного открытия водного пути. Растущие заторы на Панамском канале вынуждают некоторые газовозы выбирать необычные маршруты, от редкого обхода вокруг Южной Америки до возможных челночных рейсов через водный путь. Нефтяные компании и правительства расходуют свои некогда огромные запасы, поскольку Иран и США продолжают бороться за контроль над Ормузским проливом, в результате чего гигантские резервуары для хранения все больше пустеют. Китайские нефтяные мейджоры показывают страну, менее зависимую от импорта, и пик нефти в Китае может сигнализировать о большей проблеме для мировых экспортеров нефти, чем для Пекина. Коллапс рынка балансовой древесины наносит удар по лесной экономике Юга США, при этом суверенный фонд благосостояния Абу-Даби покупает мажоритарную долю в Arrive Logistics, а строительство ИИ-инфраструктуры стимулирует рост импорта товаров производственного назначения.
Китайские никелевые компании в Индонезии рассматривают скоординированное сокращение производства ключевого материала для аккумуляторов, поскольку низкие цены давят на рентабельность. Производство пальмового масла в Индонезии может сократиться на 3 млн тонн в следующем году из-за сильного Эль-Ниньо, что усилит давление на цены в сторону повышения. То, как аккумуляторы меняют бизнес-модель солнечной энергетики, является ключевым вопросом, поскольку глобальные выбросы, возможно, приближаются к пику.
Сделки и корпоративные действия
Banca Generali рассматривает предложение о поглощении от Monte dei Paschi на $10 млрд, подтверждая готовность оценить предложение и предусматривая новые возможности для роста обеих компаний. Фирма, связанная с Трампом, увеличила свои инвестиционные планы в Боснии до $2,3 млрд с новыми проектами в стране. Фонд Aberdeen понес убыток в размере £200 млн из-за краха британского провайдера широкополосного доступа Airband, проданного конкуренту, поддерживаемому Macquarie, что стало последним признаком бедствия в обремененном долгами секторе "альтнетов". Radiant World Corp. и ее основатель подвергаются судебному иску в Сингапуре на сумму $34 млн со стороны местной компании по торговому финансированию, что усиливает растущее правовое давление на трейдера железной руды. Китай продвинул свою реформу продаж жилья с помощью масштабных мер поддержки финансирования для застройщиков, что стало последней попыткой поставить заслон под кризисом в сфере недвижимости.
ИИ и технологии
Инвесторы в конвертируемые облигации, стремящиеся получить доступ к буму ИИ, отказываются от защитных механизмов, которые они обычно требуют, подталкивая рынок к уровням принятия риска, которые в последний раз наблюдались перед финансовым кризисом. CXMT, один из крупнейших китайских производителей чипов памяти, показал резкий рост продаж в первом полугодии и прибыли, поскольку компании, занимающиеся ИИ, боролись за дефицитное предложение памяти. SpaceX рассматривается как лизинговая компания — продающая золотые самородки во время золотой лихорадки — поскольку золотая лихорадка ИИ стимулирует спрос на мощности центров обработки данных. Поскольку деньги ИИ наводняют рынок, арендаторы Сан-Франциско в квартирах с регулируемой арендной платой взвешивают предложения о выкупе на десятки тысяч долларов за выезд из своих домов, хотя для многих этого недостаточно. ИИ приносит большие успехи в прогнозировании ураганов: анализ DeepMind от Google показывает, что модель на основе ИИ обеспечивает точные прогнозы на день или более раньше, чем обычные модели.
Ближний Восток и геополитика
Через шесть месяцев после начала войны с Ираном рынки были потрясены в нефти, газе и акциях, и возникают вопросы о том, куда они могут двинуться дальше. Иран выглядит сильнее, а цели США неясны через шесть месяцев, поскольку замена Трампом военной войны усиленной экономической не ожидается, что изменит стратегию Ирана, при этом дальнейшее обнищание его народа. Многие иранцы теряют надежду после шести месяцев войны, борясь с экономическим кризисом, усугубленным конфликтом, и все больше скептически относятся к мотивам президента Трампа. Прогулка по Дубаю показывает отсутствие признаков "дня Д" Трампа для Ирана, при этом продолжается борьба с рынками предсказаний, а судья постановил, что администрация Трампа нарушила права Anthropic, гарантированные Первой поправкой. Репортеры Bloomberg ответят на вопросы о том, как Дубай и Абу-Даби справляются с войной с Ираном, в прямом эфире Q&A в среду, 9 сентября, в 8:00 утра по восточному времени.
Азия и развивающиеся рынки
Председатель КНР Си Цзиньпин приказал ускорить обследование ледников после смертельного схода селевого потока в Гималаях недалеко от границы с Непалом, при этом спасательные операции сталкиваются с "экстремальными трудностями". Эксперты по стихийным бедствиям говорят, что обрушение ледника в Непале было трудно предсказать, и советуют запретить строительство на поймах рек и обеспечить четкие пути эвакуации. Непальские власти предупредили людей направляться в безопасные места, поскольку больше воды может затопить пострадавшие от наводнения деревни. Недавно введенная в Индии аукционная система закрытия торгов для более чем 200 акций продолжает вызывать неожиданные колебания почти через месяц после запуска, мучая трейдеров. Совет по крикету Пакистана подал жалобу в Sky Sports после того, как вещатель показал интервью с сыновьями бывшего капитана Имрана Хана, критикующее власти в Исламабаде. Канадские компании проявляют сочувствие к работникам, но без паники, ориентируясь в условиях неопределенности торговой войны.
Обзор рынков
Рыночные обсуждения в сфере технологий, медиа и телекоммуникаций дают представление об Nvidia, Apple, Salesforce и других, в то время как рыночные обсуждения в сфере энергетики и коммунальных услуг охватывают Ithaca Energy, Sembcorp Green Infra и Tenaga Nasional. Рыночные обсуждения в сфере автомобилей и транспорта включают обновления по Li Auto, Capital A и MISC. Коллапс Woodford продолжает озадачивать инвесторов спустя десятилетие, а активисты добиваются публичного расследования и жалуются, что было извлечено мало уроков. Европейские акции сталкиваются с сезонными рисками после пятимесячного ралли, согласно Bloomberg's EMEA Equities Squawk.
Другие заголовки
Частная инвестиционная группа довела жилой комплекс до ручки в Сиракузах, штат Нью-Йорк, где обширный комплекс Nob Hill погрузился в запустение, антисанитарию и смерть. В руководстве по обузданию растущей мощи Big Tech рассматривается, что потребуется для демонтажа самых могущественных компаний в мире. Засуха и низкий уровень воды наносят удар по речным круизам в Европе, при этом Дунай и Рейн достигли рекордно низких уровней, нарушив сотни круизов. Сможет ли Netflix переделать Jersey Shore и его рынок недвижимости? С переездом киностудий последуют актеры и режиссеры, но региону предстоит проделать работу, чтобы избавиться от своей поблекшей репутации. Кронпринц Хокон станет новым королем Норвегии после смерти короля Харальда V в возрасте 89 лет, чье 35-летнее правление открыло древнюю монархию для браков с простолюдинами. В суде присяжных идут обсуждения по делу об убийстве Линдси Клэнси, где присяжные должны решить, должна ли она нести уголовную ответственность за убийство своих троих детей. Губернатор Вайоминга Марк Гордон возразил против "весьма странного" наблюдения за выборами со стороны Минюста со стороны наблюдателей, посетивших избирательный участок в Шайенне. Нэнси Пелоси пытается назначить преемника по мере завершения ее срока, действуя в интересах члена наблюдательного совета Сан-Франциско Конни Чан. Ничья в гонке за место в городском совете в Гайла-Бенде, штат Аризона, была разрешена вытягиванием тройки пик в соответствии с вековым законом штата, предписывающим игру на удачу. Космический телескоп Нэнси Грейс Роман от NASA обещает прорыв в космических исследованиях. Конфликты омрачают кампанию Шона Фейна по переизбранию в U.A.W., при этом федеральное расследование и конфликт вокруг Израиля занимают президента. Рэйчел Каск пыталась создать карикатуру на Натали Портман, но в своем последнем романе создала карикатуру только на себя.