Letzte Aktualisierung: August 28, 2026, 10:16 AM ET
Zentralbanken & Jackson Hole
Alle Augen sind auf Jackson Hole gerichtet, während sich Fed-Chef Kevin Warsh auf seine Premierenrede beim jährlichen Symposium vorbereitet. Händler rechnen mit möglicher Frustration, falls er sich zur Inflation bedeckt hält. Die Geschichte legt nahe, dass der Fed-Chef den Aktienmarkt selten schockt, obwohl Bank-of-America-Stratege Michael Hartnett Warsh auf einem Rendite-Seiltanz sieht – wenn er den richtigen Ton trifft, könnte dies die Zinskurve abflachen und die Risikobereitschaft stärken. Das Ereignis unterstreicht einen neuen Machtkampf zwischen dem Finanzministerium und der Fed über das Schuldenmanagement, wobei Händler Frustration erwarten, falls Warsh in Sachen Inflation nicht deutlich wird. Die US-Aktienfutures waren uneinheitlich und die Renditen von Staatsanleihen stiegen vor der Rede um 10 Uhr ET leicht an, während Brent-Rohöl um 2% kletterte. Das Chaos am Anleihemarkt kommt auf uns alle zu, so Robin Wigglesworth von der Financial Times, der die Einflussnahme der Trump-Administration auf festverzinsliche Wertpapiere erklärt.
Die globalen Anleiherenditen stiegen vor der Rede, wobei die 10-jährige Bund-Rendite ein 15-Jahres-Hoch erreichte, da Eurozonen-Anleihen gegenüber erhöhten Energiepreisen anfällig blieben. Pimco warnt, dass die Flut von KI-bezogener Schuldenfinanzierung Verdauungsstörungen an den Rentenmärkten verursacht und die Renditen anheizt, obwohl diese Dynamik langfristig ordentliche Renditen bringen sollte. Ein Leitfaden zu den hitzigen Debatten der Wall Street – von Carry Trades bis zu Treasury-Twists – zeigt, dass Anleger keine Sommerpause hatten, da Warsh und Finanzminister Scott Bessent sie mit auffälligen politischen Entscheidungen auf Trab halten.
Aktien & Unternehmensgewinne
Die europäischen Aktien legten zu und steuerten auf einen fünften Monatsgewinn in Folge vor den Reden der Notenbanker zu, obwohl nach der anhaltenden Rallye saisonale Risiken drohen. Der FTSE 100 war für eine Erholung vorgesehen, während das Pfund unter 1,36 Dollar blieb. Die PayPal-Aktie stürzte vorbörslich um mehr als 15% auf 52,50 Dollar ab, nachdem ein Bericht veröffentlicht wurde, dass Advent und Stripe einen Übernahmeplan aufgegeben haben.
BYDs Gewinn stieg zum ersten Mal seit fünf Quartalen, da sprudelnde Exporte und die Nachfrage nach teureren Modellen dem weltgrößten Elektroautohersteller halfen, den Abschwung in China zu überwinden. Der Nettogewinn erholte sich trotz leicht gesunkener Umsätze im zweiten Quartal. Meituan kehrte zur Profitabilität zurück, da der Wettbewerb bei Essenslieferungen nachließ und damit eine Serie von drei Quartalen mit Verlusten für die chinesische Shopping- und Lieferplattform beendete. Der Umbau bei L3Harris bietet eine Gelegenheit, auf die Wiederaufrüstung mit Raketen zu setzen, wobei die Aktie trotz solider Fundamentaldaten ein schwaches Jahr hatte. China ist eine Bedrohung für den massiven Bullenlauf der Biotech-Branche nach einer Rallye von 85%, so eine Analyse der Wall Street.
Währungen & Festverzinsliche Wertpapiere
Japan gab im vergangenen Monat einen Rekordbetrag von 98,7 Milliarden Dollar aus, um den Yen zu stützen, und ergriff dabei seltene koordinierte Maßnahmen mit den USA zur Stabilisierung der Währung. Indiens Devisenreserven stiegen auf ein Rekordhoch, da die Dollarzuflüsse nach den jüngsten Maßnahmen der Zentralbank zur Kapitalanziehung sprunghaft anstiegen. UBS schloss sich dem Ansturm auf die niedrigeren Zinsen im chinesischen Onshore-Anleihemarkt an mit seinem Debüt-Panda-Bond-Verkauf zu einem Rekordtiefsatz, was die wachsende Beliebtheit des Marktes bei internationalen Emittenten unterstreicht. Erstklassige indische Unternehmen verlagern sich auf längere Anleihen, da die Wetten auf Zinserhöhungen zunehmen. Einige können sich nun für ein Jahrzehnt günstiger verschulden als für drei Jahre. Südkoreas 1,4 Billionen Dollar schwerer National Pension Service erzielte im ersten Halbjahr eine Rendite von 27,2%, das beste Ergebnis für diesen Zeitraum seit mindestens 2022, angetrieben von einer kräftigen Rallye der heimischen Aktien. Indonesiens Staatsfonds Danantara wird in diesem Jahr 6,8 Milliarden Dollar aus Gewinnen überweisen, um den Staatshaushalt des Landes zu stützen.
Energie & Rohstoffe
Die Ukraine erklärte, sie habe die Ölraffinerie in Jaroslawl getroffen, eine der größten Treibstoffproduktionsanlagen Russlands, im jüngsten Schwall von Angriffen, die Benzinengpässe auslösen. Asiatisches Spot-LNG stieg über 23 Dollar, da Katar die Höhere Gewalt für Lieferungen an europäische und asiatische Käufer um einen weiteren Monat verlängerte, während die anhaltenden Bedenken bezüglich der Straße von Hormus bestehen bleiben. Die Verlängerung der Höhere-Gewalt-Klausel trübt die Aussichten auf eine Wiederherstellung der normalen Lieferungen, da die Unsicherheit über die vollständige Wiedereröffnung der Wasserstraße anhält. Die wachsende Überlastung des Panamakanals zwingt einige Gastanker zu ungewöhnlichen Routen, von einem seltenen Umweg um Südamerika bis hin zu möglichen Pendelfahrten durch die Wasserstraße. Ölkonzerne und Regierungen verbrauchen ihre einst riesigen Vorräte, da der Iran und die USA weiterhin um die Kontrolle über die Straße von Hormus ringen, wodurch riesige Lagertanks zunehmend leer werden. Chinas Ölkonzerne offenbaren eine Nation, die weniger von Importen abhängig ist, und das Ölfördermaximum in China könnte für globale Rohölexporteure ein größeres Problem darstellen als für Peking. Der Zusammenbruch des Zellstoffholzmarktes trifft die Forstwirtschaft des Südens, wobei der Staatsfonds von Abu Dhabi eine Mehrheitsbeteiligung an Arrive Logistics kauft und der KI-Ausbau einen Anstieg der Investitionsgüterimporte antreibt.
Chinesische Nickelunternehmen in Indonesien erwägen koordinierte Produktionskürzungen bei einem wichtigen Batteriematerial, da schwache Preise die Rentabilität belasten. Indonesiens Palmölproduktion könnte aufgrund des schweren El-Niño-Wetters im nächsten Jahr um bis zu 3 Millionen Tonnen schrumpfen, was den Aufwärtsdruck auf die Preise erhöht. Wie Batterien das Geschäftsmodell der Solarenergie neu gestalten, ist eine Schlüsselfrage, da die globalen Emissionen möglicherweise einem Höhepunkt entgegengehen.
Deals & Unternehmensaktionen
Banca Generali erwägt das 10-Milliarden-Dollar-Übernahmeangebot der Monte dei Paschi, bestätigt seine Bereitschaft, den Vorschlag zu prüfen, und sieht neue Wachstumschancen für beide Unternehmen. Eine mit Trump verbundene Firma erhöhte ihre Investitionspläne in Bosnien auf 2,3 Milliarden Dollar mit neuen Projekten im Land. Der Aberdeen-Fonds erlitt einen Verlust von 200 Millionen Pfund durch den Zusammenbruch des britischen Breitbandanbieters Airband, der an einen von Macquarie unterstützten Konkurrenten verkauft wurde – das jüngste Zeichen von Not im hochverschuldeten "Altnet"-Sektor. Radiant World Corp. und sein Gründer werden in Singapur auf 34 Millionen Dollar verklagt von einem lokalen Handelsfinanzierungsunternehmen, was den rechtlichen Druck auf den Eisenerzhändler erhöht. China trieb seine Reform des Hausverkaufs mit umfassenden Finanzierungsunterstützungsmaßnahmen für Entwickler voran – der jüngste Versuch, der Immobilienkrise einen Boden zu geben.
KI & Technologie
Anleger in Wandelanleihen, die sich am KI-Boom beteiligen wollen, geben Schutzmechanismen auf, die sie normalerweise verlangen würden, und treiben den Markt auf ein Risikoniveau, das zuletzt vor der Finanzkrise zu beobachten war. CXMT, einer der größten Speicherchip-Hersteller Chinas, verzeichnete einen sprunghaften Anstieg der Halbjahresumsätze und Gewinne, da KI-Unternehmen um das knappe Speicherangebot konkurrierten. SpaceX wird als Leasinggesellschaft in Betracht gezogen – Goldnuggets in einem Schaufelrausch verkaufen – da der KI-Goldrausch die Nachfrage nach Rechenzentrumskapazitäten antreibt. Während KI-Geld den Markt überflutet, erwägen Mieter in mietpreisgebundenen Wohnungen in San Francisco Abfindungsangebote von mehreren zehntausend Dollar, um ihre Wohnungen zu verlassen, obwohl dies für viele nicht ausreicht. KI bringt große Fortschritte bei Hurrikanvorhersagen, wobei Googles DeepMind-Analyse nahelegt, dass ein KI-gestütztes Modell einen Tag oder mehr vor konventionellen Modellen genaue Vorhersagen liefert.
Naher Osten & Geopolitik
Sechs Monate nach Beginn des Iran-Krieges wurden die Märkte bei Öl, Gas und Aktien aufgeschreckt, und es stellen sich Fragen, wohin sie als Nächstes steuern könnten. Der Iran erscheint stärker und die US-Ziele unklar nach sechs Monaten, da nicht erwartet wird, dass Trumps Ersetzung des militärischen Krieges durch einen verschärften Wirtschaftskrieg die Strategie des Irans ändert, während er sein Volk weiter verarmen lässt. Viele Iraner verlieren die Hoffnung nach sechs Monaten Krieg, kämpfen mit einer durch den Konflikt verschärften Wirtschaftskrise und werden zunehmend skeptisch gegenüber den Motiven von Präsident Trump. Ein Spaziergang durch Dubai zeigt keine Anzeichen von Trumps "D-Day" für den Iran, während die Bekämpfung von Prognosemärkten fortgesetzt wird und ein Richter entschied, dass die Trump-Administration die Rechte von Anthropic aus dem ersten Verfassungszusatz verletzt hat. Bloomberg-Reporter werden in einer Live-Fragerunde am Mittwoch, den. September um 8 Uhr ET Fragen beantworten, wie Dubai und Abu Dhabi mit dem Iran-Krieg umgehen.
Asien & Schwellenländer
Chinas Präsident Xi Jinping ordnete schnellere Gletschervermessungen an, nachdem ein tödlicher Schlammlawine den Himalaya nahe der Grenze zu Nepal getroffen hatte. Die Rettungsarbeiten stehen vor "extremen Schwierigkeiten". Katastrophenexperten sagen, der Gletscherkollaps in Nepal sei schwer vorhersehbar gewesen, und empfehlen Bauverbote auf Überschwemmungsgebieten und klare Evakuierungsrouten. Die nepalesischen Behörden warnten die Menschen, in Sicherheit zu gehen, da weiteres Wasser die überschwemmten Dörfer durchnässen könnte. Indiens neu eingeführtes auktionsbasiertes Schlusskursverfahren für über 200 Aktien verursacht fast einen Monat nach der Einführung weiterhin unerwartete Schwankungen und quält Händler. Das Pakistan Cricket Board legte eine Beschwerde bei Sky Sports ein, nachdem der Sender ein Interview mit den Söhnen des ehemaligen Kapitäns Imran Khan ausgestrahlt hatte, in dem die Behörden in Islamabad kritisiert wurden. Kanadische Unternehmen zeigen Empathie für Arbeitnehmer, aber keine Panik, während sie die Unsicherheit des Handelskriegs bewältigen.
Marktübersicht
Die Marktgespräche zu Technologie, Medien und Telekommunikation geben Einblicke in Nvidia, Apple, Salesforce und mehr, während die Marktgespräche zu Energie und Versorgern Ithaca Energy, Sembcorp Green Infra und Tenaga Nasional abdecken. Die Marktgespräche zu Auto und Transport beinhalten Updates zu Li Auto, Capital A und MISC. Der Woodford-Zusammenbruch verwirrt Anleger auch ein Jahrzehnt später noch, wobei Kampagnenmacher eine öffentliche Untersuchung fordern und sich darüber beschweren, dass kaum Lehren gezogen wurden. Europäische Aktien stehen nach ihrer Fünfmonatsrallye vor saisonalen Risiken, so Bloombergs EMEA Equities Squawk.
Weitere Schlagzeilen
Eine Private-Equity-Gruppe trieb einen Apartmentkomplex in Syracuse, New York, in den Ruin, wo sich der weitläufige Nob-Hill-Komplex in Vernachlässigung, Elend und Tod auflöste. Ein Leitfaden zur Eindämmung der wachsenden Macht von Big Tech untersucht, was es brauchen würde, um die mächtigsten Unternehmen der Welt zu zerschlagen. Dürre und niedrige Wasserstände treffen Europas Flusskreuzfahrten, wobei Donau und Rhein auf Rekordtiefsständen Hunderte von Kreuzfahrten stören. Kann Netflix Jersey Shore neu erfinden und seinen Immobilienmarkt? Mit einziehenden Unterhaltungsstudios werden Schauspieler und Regisseure folgen, aber die Region muss noch daran arbeiten, ihren verblassten Ruf abzuschütteln. Kronprinz Haakon wird nach dem Tod von König Harald V. im Alter von 89 Jahren neuer König von Norwegen, dessen 35-jährige Herrschaft die alte Monarchie für Ehen mit Bürgerlichen öffnete. Die Geschworenenberatungen im Mordprozess gegen Lindsay Clancy sind im Gange, wobei die Geschworenen sich darüber einigen müssen, ob sie für den Mord an ihren drei Kindern strafrechtlich verantwortlich gemacht werden sollte. Wyomings Gouverneur Mark Gordon protestierte gegen das "sehr seltsame" Wahlbeobachtungsverhalten des Justizministeriums von Beobachtern, die einen Wahllokal in Cheyenne besuchten. Nancy Pelosi versucht, eine Nachfolgerin zu küren, während ihre Amtszeit zu Ende geht, und arbeitet im Namen der San-Francisco-Supervisorin Connie Chan. Ein Gleichstand in einem Stadtratsrennen in Gila Bend, Arizona, wurde durch ein Ziehen der Pik-Drei gemäß einem über hundert Jahre alten Staatsgesetz gelöst, das ein Glücksspiel vorschreibt. Das Nancy-Grace-Roman-Teleskop der NASA verspricht einen Durchbruch bei der kosmischen Erforschung. Konflikte überschatten Shawn Fains Wiederwahlkampf bei der U.A.W., wobei eine Bundesuntersuchung und der Konflikt um Israel den Präsidenten beschäftigen. Rachel Cusk versuchte, Natalie Portman zu karikieren, aber karikierte nur sich selbst in ihrem neuesten Roman.