Показатели американского рынка акций выглядят стабильно, так как S&P 500 заканчивает квартал на нейтральной ноте, а Nasdaq 100 игнорирует доходность облигаций и риски торговли ИИ. Индекс волатильности Cboe остаётся значительно ниже 20, скрывая насильственную ротацию, балансирующую растущие и падающие секторы. Однако данные Macro Risk Advisors показывают, что это спокойствие обманчиво, демонстрируя самую широкую дивергенцию отдельных акций с момента краха дот-ком пузыря в 2000 году. Дин Курнут, генеральный директор Macro Risk Advisors, предупреждает, что более широкий рынок находится на хрупкой основе, уязвим к макроэкономическому шоку. Он рекомендует использовать VIX колы и кол spreads для защиты от потенциальных просадок, упоминая риски от ИИ гиперскейлеров и производителей чипов на фоне растущей оConcerns по долгам центров данных. По мере начала октября Уолл-стрит борется с долговечностью ИИ и более высокими процентными ставками при липкой инфляции. Пут-кол skew S&P 500 на один месяц находится в нижнем пятом процентиле, указывая на низкую хеджевую активность и создавая потенциал для более резкой коррекции при негативных новостях. С началом отчётности JPMorgan Chase & Co. 13 октября, волатильность отдельных акций готова расти по сравнению с волатильностью индекса. Быки находят утешение в устойчивом росте экономики и прогнозируемом третьем подряд квартальном росте прибыли более 20% для компаний S&P 500. Ключевые предстоящие события включают release по занятости, отчёт по индексу потребительских цен и решение по процентным ставкам, оставляя акции уязвимы к сюрпризам при низком ожидании ярких событий в ближайшем будущем.