美国股市指标看似平稳，标普500指数在本季度末持平，纳斯达克100指数无视债券收益率和人工智能交易风险。Cboe波动率指数仍远低于20，掩盖了各行业间剧烈的轮动平衡。然而，Macro Risk Advisors的数据显示，这种平静具有欺骗性，表明自2000年互联网泡沫破裂以来最宽的单只股票分歧。Macro Risk Advisors首席执行官Dean Curnutt警告称，更广泛的市场基础脆弱，易受宏观冲击影响。他建议使用VIX看涨期权和看涨价差来防范潜在的下跌风险，引用了人工智能超大规模计算和芯片制造商在数据中心债务上升背景下的风险。随着十月来临，华尔街在人工智能持久性和高利率背景下应对粘性通胀。一个月的标普500看跌/看涨期权偏度处于底部第五百分位，表明对冲活动较少，负面消息可能引发更剧烈的回调。随着摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）于10月13日开始公布财报，单只股票波动性预计将在指数波动性之上上升。多头可以从韧性经济增长和标普500公司预计连续第三个季度实现超过20%的利润增长中找到慰藉。关键的即将到来的事件包括就业数据、消费者价格指数报告和利率决定，在近期预期波动较小的情况下，股票容易受到意外影响。