Clearlake Capital Group LP успешно собрала 1 миллиарда долларов через collateralized fund obligation (CFO) после реструктуризации сделки после переговоров с инвесторами. Сделка, скорректирована для улучшения ценообразования и снижения отношения долг/эквити, видит нового эмитента CFO, удерживающего 600 миллионов долларов в экспозиции частного кредита, 200 миллионов долларов в фонде вторичных операций private equity и еще 200 миллионов долларов доли в фонде private equity в качестве обеспечения. На эти активы фирма собрала 775 миллионов долларов в облигациях Class A, B и C и 225 миллионов долларов в эквити. Goldman Sachs Group Inc. выступил в качестве единственного структурирующего и размещающего агента. Ключевое adjustment увидело, что облигации Class A ценились на 285 базисных пунктов над SOFR, на 15 базисных пунктов ниже первоначальных ожиданий. Облигации Class C несут ставку 800 базисных пунктов над SOFR, в то время как часть эквити ожидается генерировать внутреннюю доходность около 18%. Это реструктуризация следует за более широким трендом управляющих активами, обращающихся к CFO за ликвидностью на фоне застоя сделок M&A. Вторичный рынок частных активов boom, с фигурами вроде Ahmet Yetis из Evercore, прогнозирующими, что новые объемы CFO могут превысить 30 миллиардов долларов в этом году, что на 50% больше, чем в 2025 году.