A EQT concordou em adquirir a Stockbridge, uma gestora de investimentos imobiliários dos EUA com sede em San Francisco, com cerca de US$ 16,5 bilhões em ativos sob gestão que geram taxas e valor bruto de ativos de US$ 27 bilhões. A EQT pagará uma contraprestação base de US$ 375 milhões em dinheiro no fechamento, em base livre de caixa e dívida, financiada por seu balanço patrimonial. Até US$ 175 milhões em pagamentos adicionais (earnout) poderão tornar-se devidos entre 2027 e 2030, dependendo de metas de desempenho ligadas à captação de compromissos com taxas em novos produtos.
A alta administração da Stockbridge se comprometeu a reinvestir metade de sua contraprestação em dinheiro em ações da EQT. Essas ações serão compradas no mercado após o fechamento e estarão sujeitas a acordos de lock-up que expirarão em etapas em 2029, 2030 e 2031. A EQT adquirirá 100% da empresa gestora da Stockbridge e das entidades general partner que controlam seus fundos, e terá direito a investir em 35% do carried interest de todos os futuros fundos da Stockbridge.
Fundada em 2003, a Stockbridge conta com cerca de 185 profissionais em seis escritórios nos EUA e cerca de 180 clientes institucionais. Suas áreas de foco incluem armazenagem industrial a céu aberto, produtos core abertos e moradia alternativa, incluindo casas pré-fabricadas. Suas estratégias diversificadas e alternativas operarão como uma linha de negócios dedicada dentro da EQT Real Estate, enquanto seu produto core aberto se tornará uma estratégia core diversificada de destaque. A empresa afirma que esse produto está entre os 5% melhores de seu grupo de pares nos períodos de um, três e cinco anos.
Espera-se que a Stockbridge contribua com aproximadamente US$ 35 milhões a US$ 45 milhões de EBITDA relacionado a taxas em 2027, com margem de 30% a 35%. Terry Fancher se tornará vice-presidente da EQT Real Estate, e Kristin Renaudin será sua CFO global. A operação deve ser concluída no primeiro trimestre de 2027, sujeita às condições usuais de fechamento, incluindo consentimentos de investidores.
Fonte: PE Hub · Resumido por HeadlinesBriefing