EQT telah setuju untuk mengakuisisi Stockbridge, manajer investasi real estat AS yang berkantor pusat di San Francisco, dengan sekitar US$16,5 miliar aset kelolaan berbasis biaya dan nilai aset bruto US$27 miliar. EQT akan membayar imbalan dasar sebesar US$375 juta secara tunai saat penutupan, dengan basis bebas kas dan utang, yang didanai dari neraca keuangannya. Pembayaran earnout tambahan hingga US$175 juta mungkin jatuh tempo selama 2027–2030, tergantung pada target kinerja yang terkait dengan penggalangan komitmen berbasis biaya di produk baru.
Manajemen senior Stockbridge telah berkomitmen untuk menginvestasikan kembali setengah dari imbalan tunai mereka ke saham EQT. Saham tersebut akan dibeli di pasar setelah penutupan dan akan tunduk pada pengaturan lock-up yang berakhir secara bertahap pada 2029, 2030, dan 2031. EQT akan mengakuisisi 100 persen perusahaan manajemen Stockbridge dan entitas mitra umum yang mengendalikan dana-dananya, serta berhak berinvestasi dalam 35 persen carried interest di semua dana Stockbridge di masa depan.
Didirikan pada 2003, Stockbridge memiliki sekitar 185 profesional di enam kantor di AS dan sekitar 180 klien institusional. Fokus bidangnya meliputi penyimpanan outdoor industri, produk core terbuka, dan hunian alternatif, termasuk perumahan prefabrikasi. Strategi terdiversifikasi dan alternatifnya akan beroperasi sebagai lini bisnis khusus dalam EQT Real Estate, sementara produk core terbuka akan menjadi strategi core terdiversifikasi unggulan. Perusahaan menyatakan produk tersebut berada di jajaran 5 persen teratas dalam kelompok pesertanya pada periode satu, tiga, dan lima tahun.
Stockbridge diperkirakan berkontribusi sekitar US$35 juta–US$45 juta EBITDA terkait biaya pada 2027, dengan margin 30 hingga 35 persen. Terry Fancher akan menjadi wakil ketua EQT Real Estate, dan Kristin Renaudin akan menjadi CFO global. Kesepakatan ini diperkirakan akan selesai pada kuartal pertama 2027, dengan tunduk pada syarat penutupan yang lazim, termasuk persetujuan investor.
Sumber: PE Hub · Diringkas oleh HeadlinesBriefing