EQTは、サンフランシスコに本社を置く米国の不動産投資運用会社Stockbridgeを買収することで合意しました。同社の運用資産（手数料を生む資産）は約165億ドル、総資産価値は270億ドルです。EQTは、現金および債務を除いた条件で、クロージング時に基本対価として3億7500万ドルを現金で支払い、その資金は自社のバランスシートから拠出されます。また、新商品で手数料を生む出資約束の獲得に関連する業績目標の達成状況によっては、2027年から2030年にかけて最大1億7500万ドルの追加支払い（アーンアウト）が発生する可能性があります。
Stockbridgeの経営陣は、現金対価の半分をEQT株式に再投資することを約束しています。これらの株式はクロージング後に市場で購入され、2029年、2030年、2031年に段階的に満了するロックアップの対象となります。EQTはStockbridgeの運用会社の100％と、同社のファンドを支配する無限責任組合員の持分を取得し、今後のすべてのStockbridgeファンドの成功報酬（キャリード・インタレスト）の35％に投資する権利を得ます。
2003年に設立されたStockbridgeは、米国内6拠点に約185名の専門家を擁し、約180の機関投資家顧客を抱えています。その注力分野には、産業用の屋外保管、オープンエンド型コア商品、製造住宅を含むオルタナティブ住宅などが含まれます。同社の分散型およびオルタナティブ戦略はEQT Real Estate内の専門事業部門として運営され、オープンエンド型コア商品は分散型コア戦略の旗艦商品となります。同社によれば、この商品は1年、3年、5年の各期間において同業他社のトップ5％に入っているとのことです。
Stockbridgeは2027年に、利益率30～35％で、手数料関連EBITDA約3500万～4500万ドルを貢献する見込みです。Terry FancherはEQT Real Estateの副会長に、Kristin RenaudinはグローバルCFOに就任します。本件は2027年第1四半期にクロージングされる見込みで、投資家の同意を含む通常のクロージング条件に従います。
出典: PE Hub · 要約：HeadlinesBriefing